Tv-spelsmarknaden har länge övergett familjens källare. Nu får det – och videospelsaktier – massor av respekt.
Tänk på att under de senaste månaderna har flera videospelsföretag haft storstarter i sina börsnoterade liv. Till exempel, i januari, lanserade Playtika (PLTK) sitt börsintroduktion (IPO) genom att sälja 69,5 miljoner aktier för $27, mycket högre än dess förväntade intervall på $22 till $24. På senare tid noterades Roblox (RBLX) direkt på New York Stock Exchange till ett referenspris på 45 USD per aktie, och drevs 54,4 % högre på sin första handelsdag.
Det följer på en explosion av pandemi-driven tillväxt i videospelsföretagens verksamhet (och deras aktier) förra året. Enligt IDC förväntas 2020:s globala videospelsintäkter ha ökat med 20 % till 179,7 miljarder dollar.
"Videospel hade ett fantastiskt år 2020", säger Ed Lopez, chef för ETF-produkten på VanEck, under en nyligen genomförd virtuell mediarunda. Men han tillägger att det pågår en "långsiktig, ihållande trend inom videospel och e-sport."
Katalysatorer för fortsatt tillväxt framöver inkluderar "games-as-a-service", där spelare spenderar mer på föremål och uppgraderingar i spelet; konsumenter som blir mer vana vid månatliga prenumerationskort; uppkomsten av e-sport; och framväxten av socialt och molnbaserat spel.
Många videospelaktier gick heta under 2020 när försäljningen gick igenom taket, men de börjar svalna under en rotation till "återhämtningsaktier". Även om vissa förblir värdefullt värderade, kan en fortsatt nedgång ge en bättre ingångspunkt för investerare som vill utnyttja sin långsiktiga potential. Läs vidare när vi utforskar fem av de bästa videospelaktierna på marknaden.
Acivision Blizzard (ATVI, $92,94) är en av de största videospelsutvecklarna i världen. Dess centrala franchiseavtal – som inkluderar Call of Duty , World of Warcraft , Candy Crush och Övervaka – är välkända namn, vilket inte är någon liten bedrift på en hårt konkurrensutsatt marknad. Activision-titlar spelas på konsoler, persondatorer och mobila enheter.
Registrera dig för Kiplingers GRATIS Investing Weekly e-brev för aktie-, ETF- och fondrekommendationer och andra investeringsråd.
Pandemin lyfte styrkan i kärntitlar och nya releaser, vilket återspeglas i bolagets senaste kvartalsresultat, skriver Wedbush Morgan-analytiker Michael Pachter. Call of Duty fördubblade sina nettobokningar (nettomängden sålda produkter och tjänster) 2020, och World of Warcraft:Shadowlands sålde 3,7 miljoner enheter på sin första dag globalt och blev det snabbast sålda PC-spelet genom tiderna. King (tillverkare av Candy Crush ) noterade sitt bästa helårsresultat sedan det förvärvades av Activision 2016.
Pachter, som betygsätter ATVI till Outperform (motsvarande Köp), höjde sitt 12-månaderskursmål från 104 USD per aktie till 125 USD, vilket innebär en uppsida på 34 % från nuvarande priser. Han förutspådde också en "överdimensionerad" tillväxt av vinst per aktie (EPS) framöver baserat på företagets starka pipeline, acceleration till mobilspel, strategi för att behålla nya och engagera befintliga spelare, samt skalning av annonsering för King.
Han är bland flera andra analytiker som listar ATVI bland sina bästa videospelsaktier att köpa. Till exempel höjde Argus Research-analytikern Joseph Bonner också nyligen sitt 12-månaderskursmål, från 102 USD per aktie till 122 USD (31 % uppsida), höjde sina 2021 icke-GAAP-vinstberäkningar och behöll sitt köpbetyg.
Även om den uppenbara frågan är om företaget kan fortsätta att göra bra ifrån sig när människor slutar ta skydd hemma, noterar han att de senaste utgåvorna av dess två viktigaste franchiseavtal – Call of Duty och World of Warcraft – fortsätt att göra det bra. Dessutom förblir Activisions pipeline av spel "robust" och det expanderar till andra typer av spel i den avslappnade och mobila genren, möjliggjort av King.
Bonner säger att ledningen tror att den bara har 10 % av videospelsmarknaden, som växer med 20 % per år. Den här takten är en "extraordinärt hög tillväxttakt som, om den håller i sig, skulle stödja betydande tillväxt hos Activision", säger han. Activision tog också initiativ för att generera nya intäktsströmmar, inklusive professionella e-sportturneringar, pay-per-view och konsumentprodukter.
Elektronisk konst (EA, 131,34 USD) är en global ledare inom videospelsutveckling med en djup katalog av populära titlar, inklusive franchisetagare från FIFA , Star Wars , The Simpsons och The Sims bland annat.
Det är på väg att bli ännu större och tillkännagav i februari att det skulle förvärva Glu Mobile för 2,4 miljarder dollar. Förvärvet markerar en "betydande strategisk vändning för EA" och ökar dess exponering mot den snabbt växande marknaden för mobil-casual-spel, säger Argus Joseph Bonner. Han säger att Glu förväntas öka EA:s mobilspelintäkter med 60 %; EA skulle utöka räckvidden utomlands för Glu, som för närvarande får 80 % av sina intäkter från Nordamerika.
Raymond James analytiker Andrew Marok tror att Glu-förvärvet är bra för Electronic Arts. Eftersom det finns begränsad överlappning mellan EA:s och Glus spel, kan de utöka sin gamerpublik tillsammans. Glu har fokuserat på mobila fritidsspel som Design Home , Begärt mode , och Kim Kardashian:Hollywood . EA:s mobilspel handlar om sport och Star Wars . Äktenskapet gör det också möjligt för Glu att utnyttja Electronic Arts mer robusta marknadsförings- och distributionsresurser, medan EA kan lära sig hur man tar med sig avslappnade upplevelser till sina sportspel.
UBS listar också EA bland sina köpvärda videospelsaktier och ger det ett 12-månaders prismål på 170 $ (29 % uppåt). Analytiker Eric Sheridan säger att företagets senaste M&A-aktiviteter innebär att ledningen "fattar ett bredare strategiskt beslut för att anpassa verksamheten till en blandning av möjligheter till spel över plattformar och övergripande tillväxt för mobilspelsindustrin." EA:s utförande i förhållande till kapitalallokering kommer att vara en viktig drivkraft för aktiens "överavkastning" under de kommande åren, sa han.
Kinesisk juggernaut Tencent (TCEHY, $89,28) är världens största videospelaktie efter intäkter. Konglomeratet släpper inte bara sina egna spel, utan det har också ägarandelar i många populära videospelsföretag globalt.
Det äger Riot Games, som utvecklade League of Legends , det populäraste PC-spelet i världen, enligt PC Gamer . Tencent har också en andel på 40 % i Epic Games, som utvecklade storsäljarspelet Fortnite . Den har en andel på 84 % i Supercell (Clash of Clans ), och en andel på 11,5 % i Bluehole, tillverkaren av PlayerUnknown's Battlegrounds . Andra investeringar inkluderar Grinding Gear Games (80 %), Ubisoft (5 %) och även Activision (5 %).
UBS-analytikern Jerry Liu sa att Tencents befintliga storsäljande spel har fortsatt att "prestera bra" och spelarengagemang har bestått trots att folk återvänder till jobbet och skolan. Han ser att Tencent levererar intäktstillväxt i mitten av 20 % och EBIT (vinst före räntor och skatter) vinster i intervallet höga 20 % under åtminstone de kommande två åren som ett resultat av starka mobilspelstrender och möjligheter i annonser och moln.
"Vi ser en stark tillväxt för mobilspel i Kina och utomlands driven av flera storsäljare, vilket också borde förbättra Tencents totala marginaler", säger han. "Molntillväxten börjar förbättras. Långsiktigt, onlinemedier och intäkter från e-handel kan hjälpa till att driva tillväxt."
Liu noterade också Tencents "formidabla ekosystem i Kina." Den driver den största onlinegemenskapen inom kommunikation (QQ IM, Weixin/WeChat), sociala nätverk (Qzone), onlinespel och media (QQ.com, mikroblogg, video). Onlinespel utgör 30 % av intäkterna.
Dessutom har Tencent visat att de vet hur man "lokaliserar populära internationella spel och skapar storsäljande mobilspel från PC IP (immateriell egendom). Företaget börjar göra samma sak på internationella marknader som utnyttjar stark västerländsk IP från partners", tillade han.
Zynga (ZNGA, $10,21) är ett socialt spelföretag som erbjuder gratisspel med köp och annonser i spelet. Det utvecklade solida franchiseavtal som Farmville och Ord med vänner , samt titlar baserade på Game of Thrones och Harry Potter franchiseavtal, och den betjänar 134 miljoner aktiva användare varje månad.
Wedbushs Michael Pachter har en Outperform-rekommendation på aktien med ett 12-månaders kursmål på $15 (47% uppsida). Wedbush ser det verkligen som en av de bästa videospelaktierna du kan köpa, vilket signaleras av ZNGA:s placering på företagets "Bästa idéer"-lista.
Wedbush berömmer Zyngas förmåga att bygga ikoniska långvariga franchiseavtal, integrera studioförvärv som är "mycket tillväxande" för intäkterna och "unika fördelar" av Apples (AAPL) kommande integritetskontroller på grund av Zyngas ökade oberoende när det gäller att äga sin egen förstapartsreklam nätverk.
UBS har också en hausseartad syn på Zynga, med hänvisning till företagets resultat för fjärde kvartalet 2020 som slog Wall Streets förväntningar på både intäkter och resultat. Analytikern Eric Sheridan noterade att speltillverkarens förvärv av den turkiska spelutvecklaren Rollic i oktober 2020 bidrog till den robusta prestandan under kvartalet. Åtta av Rollics spel har rankats som etta eller tvåa på listorna över de mest nedladdade gratisappspelen i USA. Sheridan har en köprekommendation på ZNGA och ett prismål på 14,50 $ (42 % uppåt).
Stifel-analytikern Drew Crum (Köp) höjde nyligen sitt kursmål på aktien med en dollar per aktie till 14 USD (37 % uppåt) efter företagets bättre än väntade kvartalsresultat. Han noterade bidrag från Rollic och Peak (Toon Blast ), ett turkiskt mobilkortspelsföretag vars förvärv avslutades i juni 2020. Zynga, som finns på "Stifel Select List", "fortsätter med temat sunt engagemang inom mobilspel."
Crum skrev också att Zyngas satsning på hypercasual-spel, plattformsoberoende erbjudanden, internationella marknader och avancerad reklamteknik bådar gott för aktien på medellång till längre sikt.
SciPlay (SCPL, $17,22) är en kasinospelsutvecklare bakom titlar som Jackpot Party Casino och Gold Fish Casino Slots . Wedbushs Michael Pachter sa att företagets nyligen rapporterade resultat för fjärde kvartalet var "solida", med intäkter och justerad EBITDA "ungefär i linje med våra uppskattningar.
"Vi ser SciPlay-aktier som en övertygande investering med tanke på den senaste tidens medvind till engagemang och intäktsgenerering från stay-at-home, en historia av solid utförande, en lång bana för fortsatt tillväxt och en gynnsam värdering i förhållande till sina kollegor", skrev han. "Företagets kärnverksamhet är fortsatt sund, med dess största och mest mogna titel, Jackpot Party Casino , växande 33 % under 2020 och Gold Fish Casino Slots upplever rekordintäkter" under kvartalet med hjälp av nya liveoperationer (förändringar i realtid i ett livespel).
Pachter (Outperform) höjde nyligen sitt kursmål från $22,50 per aktie till $25 (45% uppsida). Han är hausse på SciPlay delvis på grund av kommande releaser och dess planer på att expandera till casual gaming; det bygger en ny studio som kommer att leverera ett nytt casual-spel under andra halvan av 2022.
Med hjälp av dataanalys och insikter om användare i sociala kasinospel bör SciPlay parla dessa färdigheter och data för att ytterligare göra intåg på marknaden för 20 miljarder dollar för casual gaming.
Stifel bibehöll också nyligen sitt köpbetyg på SCPL, och kallade företagets värdering i förhållande till jämnåriga "attraktiva". Analytikern Drew Crum säger att SciPlay kommer att dra nytta av en gynnsam utsikt över mobilspel, och han tror att aktien kan få ett lyft från potentiella katalysatorer som nya spel och förvärv.
Under det senaste kvartalet uppvisade SciPlay en "hälsosam" intäktstillväxt medan justerad EBITDA var precis något under konsensusuppskattningar. I slutet av 2020 hade SciPlay 269 miljoner dollar i kontanter och inga skulder.
