De stora indexen sätter ett avstånd mellan varandra på fredagen i en flyktig avslutning på en vild vecka.

Två dagar efter att ha hört Federal Reserves senaste beslut om finanspolitik, sa Fed-guvernör Christopher Waller till Forecasters Club of New York att centralbanken "ger flexibilitet för andra justeringar av penningpolitiken genom att avsluta sitt obligationsköpsprogram förr snarare än senare". , om det behövs, redan på våren." Han kallade också mars månads planerade Fed-möte för ett "livemöte", vilket betyder att det är ett möte där en räntehöjning kan utfärdas.

Också att stimulera volatiliteten var "fyrfaldig häxning", vilket är när indexterminer, indexoptioner, aktieoptioner och individuella aktieterminer alla löper ut på en gång. Detta händer fyra gånger om året – den tredje fredagen i mars, juni, september och december – och leder ibland till stora volymer och oregelbundna rörelser på delar av eller hela marknaden.

Registrera dig för Kiplingers GRATIS Investing Weekly e-brev för aktie-, ETF- och fondrekommendationer och andra investeringsråd.

"Under en tid har marknaderna ignorerat ökande signaler som borde ha gett anledning till oro:värderingar höga på både aktie- och obligationsmarknader, vinstmarginaler under press, dålig marknadsbredd, särskilt för Nasdaq Composite och en Fed som tar en enormt hökisk pivot." säger Gene Goldman, investeringschef för Cetera Investment Management. "Marknaderna behöver en sund tillbakadragning/korrigering och ger tillbaka vinsterna från onsdagens reaktion efter FOMC."

Dow Jones Industrial Average var den största förloraren på en dag som såg flera svängningar och tappade 532 poäng, eller 1,5 %, till 35 365, på kraftiga förluster för Goldman Sachs (GS, -3,9%) och Home Depot (HD, -2,9%).

S&P 500-indexet 1,0 % nedgång till 4 620 var inte lika djup, medan Nasdaq Composite lyckades komma undan med en marginell förlust till 15 169.

Andra nyheter på aktiemarknaden idag:

• Småbolagen Russell 2000 hoppade 1,0 % till 2 173.
• USA råoljeterminer säkrade också en veckoförlust, föll med 2,1 % i fredags till 70,86 USD per fat, vilket var bra för en femdagarsförlust på 1,1 %.
• Guldterminer , å andra sidan, ökade med 1,1 % under veckan. Kontrakten för februari steg med 0,4 % på fredagen till 1 804,90 USD per uns.
• FedEx (FDX, +5,0%) aktier var en av dagens få ljuspunkter, och hoppade på en sund finansiell resultatrapport för andra kvartalet. Företaget tillkännagav intäkter på 23,5 miljarder dollar och en justerad vinst på 4,83 dollar per aktie, som båda lätt överträffade Wall Streets förväntningar. Också av särskilt intresse var rörelsemarginalerna, som uppgick till 7,1 % för att överträffa uppskattningarna på 6,7 %. (Kom ihåg:FDX-aktier slogs ned förra kvartalet efter varning om marginaler.) FedEx höjde också vägledningen för helårsvinst och tillkännagav ett program för återköp av aktier på 5 miljarder USD.
• Rivian (RIVN, -10,3%) aktier handlas nu på sin lägsta nivå sedan elbilstillverkarens börsnotering i början av november, efter bolagets första resultatrapport som ett börsnoterat företag. Rivian tillkännagav bara 1 miljon dollar i intäkter för sitt senaste kvartal. Även om det fortfarande var över konsensussynen, tappade resultatet med en mil, med en förlust på $12,21 per aktie som kom in mycket djupare än $1,33 i förväntat rött bläck. Rivian sa också att 2021 års produktion sannolikt kommer att missa sitt mål för 1 200 fordon.
• Bitcoin sjönk med 3,6 % till 46 177,41 USD. (Bitcoin handlas 24 timmar om dygnet; priserna som rapporteras här är från 16.00)

Är Defense namnet på spelet?

Aktierna är på allt mer skakig mark när vi går in i 2022.

De viktigaste riktmärkena visade alla anmärkningsvärda veckoförluster:Dow tappade 1,7 %, S&P 500 tappade 1,9 % och Nasdaq gav tillbaka 2,9 %.

"Investerare runt om i världen visar sin oro över centralbankspolitiken efter denna veckas utveckling av Federal Open Market Committee och Bank of England", säger Dan Wantrobski, teknisk strateg och biträdande forskningschef på Janney Montgomery Scott. "Tekniska studier visar att de amerikanska marknaderna fortfarande är sårbara för volatilitet, även efter den senaste korrigeringen som skedde i november."

Namnet på spelet för vissa kan då vara försvar. Vi har nyligen lyft fram våra val i Wall Streets traditionella aktiesäkerhetszoner – allmännyttiga företag, fastighetsinvesteringsfonder (REIT) och dagligvaruaktier – men glöm inte att titta på obligationsmarknaden för att få täckning.

Marknadens bästa obligationsfonder kan hjälpa till att dämpa slaget av en bred marknadsnedgång. Ja, räntemarknaden ser redo att möta många av samma utmaningar som sin aktiemotsvarighet 2022, men dessa sju obligationsfonder – som spänner över en mängd olika kategorier – ser bättre positionerade ut än de flesta för att hjälpa investerare att skydda sin portfölj under året framåt.