Förespråkare för köp-och-håll-indexinvesteringar har en ny mängd kraftfulla bevis som stödjer deras visdom, visar ny forskning.
Inte bara levererar majoriteten av aktierna långsiktigt underpresterande jämfört med i stort sett den minst riskfyllda tillgången du kan hitta, utan den stora delen av aktiemarknadens välstånd skapas av bara en liten procentandel av de allra bästa aktierna.
En studie av utvecklingen för mer än 64 000 globala aktier från januari 1990 till december 2020 avslöjade att den sammansatta avkastningen för 55,2 % av de amerikanska aktierna, såväl som 57,4 % av de icke-amerikanska aktierna, presterade sämre än i princip riskfria en månads amerikanska finansförvaltning. räkningar. Dessutom genererades hela den globala nettoförmögenhet på aktiemarknaden som skapats under de senaste 30 åren enbart av de 2,4 % av aktierna som presterade bäst.
Resultaten är med tillstånd av Hendrik Bessembinder, ekonomiprofessor vid W.P. Carey School of Business vid Arizona State University, och de understryker vikten av diversifiering.
Att exakt identifiera de värdefulla få "home run"-aktier bland de många tusentals underpresterande namnen är extremt svårt. Det är mer sannolikt att din portfölj lider för att du gissade fel och misslyckades med att investera i marknadens bästa aktier på lång sikt. (Ett bättre alternativ till att försöka hitta en nål i en höstack? För att parafrasera Jack Bogle, Vanguards grundare och pionjär inom indexinvesteringar:Köp bara höstacken.)
Men för att vara rättvis har de som gissade rätt och satsade stort samlat på sig verkligt transformerande rikedomar.
Här är de 30 bästa aktierna under de senaste 30 åren, mätt efter välstånd skapat mellan januari 1990 och december 2020. En snabb notering om välståndsskapande:Aktierna nedan levererade inte nödvändigtvis de högsta procentuella förändringarna i aktiekursen. Snarare skapade de mest aktieägarförmögenhet , vilket i huvudsak är ökningen av marknadsvärdet justerat för kassaflöden in och ut ur verksamheten, såsom utdelningar och aktieåterköp.
Tänk på det så här:En öreaktie med mikrobolag som växer till en aktie med små bolag efter att ha levererat en prishöjning på 10 000 % belönar alla som har turen att ha satsat på det namnet – men det tillför väldigt lite till aktieinvesterarnas samlade kollektiva förmögenhet. Det driver inte de stora indexen högre, fyller inte pensionsfondernas kassa eller berikar någon utöver ett jämförelsevis litet antal handlare och investerare som är involverade i aktien.
Men dessa 30 toppaktier – en ganska välbekant samling av Dow-aktier, långvariga utdelningstillväxtaktier och mestadels välkända utländska företag – har genererat enorma välstånd för många investerare under decennierna.
Data om förmögenhetsskapande är från januari 1990 till december 2020. All övrig data är från den 18 november 2021, om inte annat anges.
Nvidia (NVDA) har bara nyligen tagit sig in i de bästa aktierna under de senaste tre decennierna. Faktum är att även om tillverkaren av grafiska processorenheter (GPU) grundades 1993, blev den inte offentlig förrän 1999. Och även om NVDA var en långvarig marknadsslagare under det kommande decenniet, plus – och med stor marginal då – aktier gick riktigt ballistiskt bara under de senaste åren.
Så vad förändrades?
Registrera dig för Kiplingers GRATIS Closing Bell e-brev:Vår dagliga titt på aktiemarknadens viktigaste rubriker och vilka åtgärder investerare bör göra.
Förr i tiden bestod NVDA:s primära marknad av PC- och konsolvideospelsentusiaster. Lyckligtvis för Nvidia råkar det bara vara så att kraften och arkitekturen som krävs för att driva videospel också är perfekt för applikationer som artificiell intelligens (AI), dataservrar, superdatorer, mobila chips och till och med cryptocurrency-utvinning.
Få blue chips erbjuder så mycket exponering för så många nya ansträngningar och teknologier, vilket förklarar halvledaraktiens relativt nyligen snabba uppgång – och den överdimensionerade rikedom den skapade för aktieägarna.
Walt Disney (DIS) är inte bara en av de bästa aktierna de senaste 30 åren; det är också en av de bästa aktierna genom tiderna.
Aktieägare kan tacka Disneys anpassningsförmåga till ett ständigt föränderligt medielandskap för deras överdimensionerade avkastning. Bara under de senaste 20 åren har Disney ätit Pixar Animation Studios, Marvel Entertainment, Lucasfilm (av Star Wars-berömdhet) och mycket av 21st Century Fox. ESPN och Disney Channel är bara två av dess många kabelfastigheter. Företagets Disney+ streamingplattform debuterade som en fantastisk succé. Och låt oss inte glömma att nämna Disneys nöjesparker, som förblir globala attraktioner.
Disney – en del av Dow Jones Industrial Average sedan 1991 – har haft sina pandemiska upp- och nedgångar nyligen, men du kan inte tjafsa med aktiens tidigare resultat. Aktier i det vidsträckta underhållningskonglomeratet har levererat enastående avkastning under flera decennier.
Oracle grundades 1977 och handlas sedan 1986. (ORCL) började som en leverantör av programvara för databashantering.
Lika mycket som vilket högteknologiskt företag som helst av eran, red det teknikbubblan från det sena 1990-talet till höga höjder ... och kraschade sedan. En lång, långsam återhämtning följde – det tog cirka 14 år för ORCL att återta sin topp före kraschen – driven av en bred portfölj av mjukvara riktad till företagskunder.
Men det som verkligen förändrade företagets förmögenheter var dess ofta smärtsamma övergång från traditionell mjukvarulicens till att tillhandahålla molnbaserade tjänster. Det tog ett tag för marknaden att köpa in sig i Oracles omvandlingshistoria, men när den väl gjorde det återgick aktien till sina marknadsslagande sätt. Analytiker räknar med att företaget kommer att leverera en genomsnittlig årlig vinst per aktie tillväxt på 8,4 % under de kommande tre till fem åren.
Det återstår att se om det räcker för att öka aktiekursen ytterligare.
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton (LVMUY) är ett bevis på att lyx lönar sig.
Det franska konglomeratets verksamhet omfattar en sorts vem är vem i lyxliv:modehuset Louis Vuitton; prestigemärken som Givenchy och Marc Jacobs; Bulgari och TAG Heuer klockor; Christian Dior parfymer; Tiffany &Co. smycken; Moët et Chandon champagne ... listan fortsätter och fortsätter.
Registrera dig för Kiplingers GRATIS Investing Weekly e-brev för aktie-, ETF- och fondrekommendationer och andra investeringsråd.
Företaget bildades 1987 genom sammanslagning av modehuset Louis Vuitton med Moët Hennessy. Det sammanslagna företaget fortsatte på sin förvärvsväg och gör idag anspråk på totalt 75 prestigevarumärken (eller maisons , som företaget kallar dem) organiserade i sex affärsgrupper.
Strävan efter diversifiering genom förvärv – och det faktum att lyxvaror tenderar att hålla sig förhållandevis bra under ekonomiska nedgångar – har gjort det möjligt för LVMH att skapa överdimensionerade välstånd under de senaste tre decennierna. Det skadar inte heller att lyxmärken har feta vinstmarginaler.
Behöver du bevis? LVMH har en bruttomarginal – eller skillnaden mellan försäljning och kostnad för sålda varor – på 64,5 %. I andra änden av spektrumet ligger lågprishandlaren Walmarts (WMT) bruttomarginal på 24,8 %.
Teknikaktier har varit marknadens älsklingar under de senaste tre decennierna, men det betyder inte att klassiska konsumentvarumärken automatiskt har gått ur modet.
Bevittna Coca-Cola (KO), en medlem av Dow Jones Industrial Average, en utdelningstrogen och en av Warren Buffetts favoritaktier genom tiderna.
KO har behållit sitt försprång under decennierna genom att lägga till teer, kaffe, sport- och energidrycker, vatten på flaska, juicer och mejeri- och växtbaserade drycker till sin traditionella portfölj av kolsyrade förfriskningar. Företagets ständigt växande utbud har gjort det möjligt för det att förbli relevant som ett av världens mest kända varumärken, även när konsumenternas törst efter kolsyrade drycker har svalnat.
En annan nyckel till KO:s förmögenhetsskapande rekord är dess generösa och stigande utdelning. Coca-Cola har betalat en kvartalsvis utdelning sedan 1920, och den kontantutbetalningen har ökat årligen under 59 år i rad.
Intel (INTC) har varit en av de bästa aktierna de senaste 30 åren, men det är svårt att se halvledartillverkaren förlänga det rekordet med ytterligare 30 år.
INTC, som grundades 1968, är en gammal tidtagare bland teknikföretag, och chiptillverkarens livslängd har lönat sig väl för aktieägarna. Dess tidiga start positionerade företaget för att fly med marknaden för de chips som fungerar som en dators hjärna. Intel hade vid ett tillfälle nära 100 % marknadsandel inom centrala processorer (CPU) för persondatorer. Den fortsätter att hävda cirka 80 % idag. Intel är fortfarande den största aktören när det gäller att tillverka processorer för back-end-servrar, som är mycket efterfrågade för att driva den snabba övergången till molnbaserad datoranvändning.
Det som är oroande är att Intel missade möjligheter i mobila och många andra applikationer. Som ett resultat av detta har Dow-aktien varit en eftersläpning på marknaden under ganska lång tid och nas återerövrade aldrig sina 2000 tekniska bubblor.
Altria (MO) är en annan aktie vars största dagar av välståndsskapande förmodligen ligger bakom.
Men hej, man vet aldrig.
Tobaksföretaget har inte de största vinsttillväxtutsikterna med tanke på ständigt växande restriktioner mot sin primärprodukt. Men det genererar en flod av pålitligt fritt kassaflöde, som det ger tillbaka till aktieägarna i form av generösa utdelningar. Och MO:s strategi för diversifiering och innovation har gjort det möjligt för den att leverera en stadig, om än inkrementell, omsättningstillväxt.
Altrias verksamhet är mest känd för sitt ikoniska märke av cigaretter, Marlboro, och fortsätter att fokusera på tobak:nämligen cigaretter och uppvärmda tobaksprodukter (Philip Morris USA), rökfri tobak (U.S. Smokeless Tobacco) och cigarrer (John Middleton). Altria äger också St. Michelle Wine Estates, en stor vinproducent.
Som en påminnelse:Altria bytte namn från Philip Morris Cos. 2003. Philip Morris International (PM) är ett separat börsnoterat företag som delades ut från Altria 2008 för att sälja cigaretter utanför USA.
En rad förvärv har hjälpt till att skapa UnitedHealth Group (UNH) det största sjukförsäkringsbolaget efter marknadsvärde och intäkter – och med stora marginaler då. Det är också den mest inflytelserika aktien i det prisvägda Dow Jones Industrial Average.
Företaget bildades under namnet UnitedHealthcare 1977 och blev börsnoterat 1984. Sedan dess har det inte sett sig tillbaka. Längs vägen förstärkte det sina verksamheter genom att köpa eller slå samman med MetraHealth, HealthWise of America och AmeriChoice, bland många andra.
Företagets Optum-verksamhet är en av de största apoteksförvaltarna i USA och har varit en viktig drivkraft för UNH:s aktiekursöverskridande under de senaste åren. Faktum är att UNH-aktien har slagit den bredare marknaden med betydande marginaler under de senaste fem-, 10- och 15-årsperioderna.
Och Wall Street förväntar sig fler goda tider framöver. Faktum är att UnitedHealth Group rutinmässigt rankas bland analytikers favoritaktier att köpa.
Även om det har svalnat under de senaste åren har Kinas ekonomi upplevt en sorts explosiv expansion under de senaste tre decennierna som sällan har setts på den världshistoriska scenen. Tillväxten av e-handel i Middle Kingdom har varit lika fantastisk.
Så det borde inte komma som någon överraskning att Alibaba (BABA) dyker upp på den här listan.
E-handelsjätten kallas ofta för Amazon.com (AMZN) i Kina, och även om det finns viktiga skillnader mellan de två, delar de ett antal avundsvärda egenskaper. Alibaba – precis som Amazon – har aldrig dragit sig undan från att investera stort i sig själv för att både bygga ut sina befintliga verksamheter och gå in i nya. Som ett resultat finner BABA sig också sprida sina tentakler långt bortom sin kärnverksamhet för e-handel till molnberäkning, digitala betalningar och mycket, mycket mer.
Kinesiska beslutsfattare slår till mot landets tekniska sektor, och det har orsakat avsevärd smärta för BABAs aktieägare sedan slutet av 2020. Trots det är företaget fortfarande ett toppnamn inom total välståndsskapande.
Betalningsprocessorer är heta egenskaper nuförtiden. Och analytiker, hedgefonder, miljardärer och till och med Warren Buffett pekar ut Mastercard (MA) i synnerhet som en av deras favoritaktier att köpa.
Buffetts Berkshire Hathaway äger 4,6 miljoner aktier i Mastercard – en position initierad av löjtnantportföljförvaltarna Todd Combs och Ted Weschler. Buffett har sagt att han önskar att han hade tryckt på avtryckaren tidigare, men om MA:s framtida prestation liknar dess förflutna, kommer Oracle of Omaha att sluta sparka sig själv snart nog.
Analytiker krediterar MA:s långsiktiga överprestation till dess "kraftiga varumärke, stora globala acceptansnätverk och starka affärsmodell." Betydande hinder för inträde, tack vare Mastercards massiva skala, globala räckvidd, kompetens inom säkerhet och datahantering, informationsintelligens och förtroende, har också tjänat det väl.
Bulls säger att det obevekliga globala antagandet av digitala transaktioner bör hålla Mastercards rekord för att skapa välstånd på rätt spår under överskådlig framtid.
Schweiziska sjukvårdsjätten Roche (RHHBY) är världens största läkemedelsföretag sett till marknadsvärde och det näst största med 12 månaders omsättning. Holdingbolaget har också en stor diagnostikverksamhet, men det är läkemedelsdivisionen – och dess ledarskap inom cancerbehandlingar – som får mest uppmärksamhet från globala investerare.
En rad förvärv och partnerskap har varit avgörande för att driva företagets överdimensionerade välståndsskapande under de senaste tre decennierna. Företagets innehav och investeringar är enorma och inkluderar det amerikanska bioteknikföretaget Genentech, Hoffmann-La Roche France, Ventana Medical Systems och Disetronic Holding AG.
En strategi med förvärv, strategiska allianser och investeringar har hjälpt till att hålla Roches pipeline full av storsäljande läkemedel. Företaget räknar onkologiska behandlingar Avastin, Perjeta och Herceptin till sina bästsäljare.
Roche sticker också ut – och klarar sig bra av sina aktieägare – som en utdelningsmaskin. Faktum är att företaget är en europeisk utdelningsaristokrat som har bibehållit eller ökat sin utdelning årligen i mer än tre decennier.
Visum (V) var inte ens känd som Visa när företaget startade 1958 efter att Bank of America (BAC) lanserade sitt BankAmericard-kreditkortsprogram. Men i takt med att kortet blev populärt utomlands ändrades namnet 1976 till Visa eftersom det var lättare att uttala.
Idag driver Visa världens största betalningsnätverk. Trots sin korta livslängd som ett börsnoterat företag och den dåliga timingen för börsintroduktionen – Visa börsnoterades i mars 2008 under den globala finanskrisen – har aktien redan skapat 385,0 miljarder dollar i välstånd för aktieägarna. Heck, inklusive utdelningar, Visas aktie har avkastat 861% under de senaste 10 åren. Det slår S&P 500:s totalavkastning med nästan 490 procentenheter.
Och analytiker förväntar sig mer av samma sak framöver, tack vare den pågående revolutionen inom digitala transaktioner. Visa, liksom konkurrenten Mastercard, är ett favoritnamn hos analytiker, hedgefonder och miljardärer, inklusive Warren Buffett. Berkshire Hathaway äger mer än 9,5 miljoner aktier i betalningsprocessorn.
Kinas tillväxt under de senaste tre decennierna till världens näst största ekonomi har gjort förmögenheter inom en rad branscher. Och det sträcker sig definitivt till sprit. Så mycket som har gjorts om Mellanrikes obalanserade ekonomi – att den beror för mycket på investeringar och för lite på konsumtion – berätta inte det för aktieägarna i Kweichow Moutai (SHSE:600519).
Företaget, som endast handlas på Shanghai-börsen, är världens största dryckesföretag, med ett marknadsvärde på cirka 345 miljarder US-dollar. Diageo (DEO) är en avlägsen tvåa med mindre än hälften av sin kinesiska motsvarighets börsvärde.
Förutom att vara det största dryckesföretaget i världen är Kweichow Moutai också Kinas mest värdefulla icke-teknikföretag.
En enorm konsumtion av Kweichow Moutais sprit och viner har bidragit till att skapa nästan 400 miljarder dollar i rikedom under de senaste tre decennierna – om än med mycket av den rikedomen som har hopat sig ganska nyligen. Pandemin, du förstår, var särskilt vänlig mot företaget. Nedstängningar ledde till en ökning i efterfrågan på sprit, vilket i sin tur fick aktierna att skjuta i höjden nästan 70 % 2020.
Home Depå (HD), landets största återförsäljare av heminredning, har varit ett börsnoterat företag sedan 1981. Det ingick i S&P 500-indexet 1988 och lades till i Dow 1999.
En lika stor välståndsskapare som HD har varit, den största delen av dess överprestationer har bara kommit under det senaste decenniet eller så. Kollapsen av bostadsmarknaden som utlöste den stora lågkonjunkturen i slutet av 2000-talet var en smärtsam period för Home Depot.
Dess återuppvaknande på baksidan av låga bolåneräntor – i kombination med brist på nya bostäder, vilket fick husägare att stanna kvar och renovera, och på senare tid pandemin – är vad som verkligen gjorde investerarnas förmögenheter. Inklusive utdelningar steg aktierna i Home Depot med cirka 1 240 % under det senaste decenniet, enligt data från YCharts. S&P 500 genererade en totalavkastning på 373 % under samma period.
Wall Street rankar vanligtvis HD som en av sina favoritaktier i Dow, med analytiker som förväntar sig ännu mer överavkastning under de kommande åren.
JPMorgan Chase (JPM) spårar sina rötter ända tillbaka till 1799, då The Manhattan Company chartrades för att leverera rent vatten till New York City.
Det har kommit långt sedan dess.
Dagens JPMorgan Chase är ett vidsträckt multinationellt finansiellt kraftpaket som rankas som landets största bank av tillgångar. Tack vare årtionden av sammanslagningar och förvärv har banken mer än 1 200 föregångare institutioner, inklusive Chase Manhattan Bank, Bank One, Manufacturers Hanover Trust, Chemical Bank och Bear Stearns, bara för att nämna några.
Då känd som J.P. Morgan &Co. lades aktien till Dow 1991 för att inte bara spegla dess framträdande plats i finansbranschen, utan dess vikt i det amerikanska affärslandskapet.
Företagets namn ändrades till JPMorgan Chase 2000 efter att J.P. Morgan &Co. gick samman med Chase Manhattan. Förvärv, ett välrenommerat ledningsteam och styrka inom ett brett spektrum av finansiella företag har gjort det möjligt för JPM att generera mer än 414 miljarder dollar i förmögenhet till aktieägare under de senaste tre decennierna.
Framtiden ser ut att vara mycket annorlunda än det senaste förflutna för Exxon Mobil (XOM). Trots allt har utsikterna för fossila bränslen och dess relevans för den amerikanska ekonomin förändrats radikalt sedan 1990.
Exxon Mobils borttagande från Dow Jones Industrial Average 2020 underströk bara denna nya verklighet.
Ändå hade den integrerade energijätten säkert ett jävla lopp. Under de senaste 30 åren, mitt i cykler av oljeboom och oljebrister, genererade XOM mer än 437 miljarder dollar i rikedom. Aktieägarna kan tacka bolagets policy med regelbundna utdelningshöjningar för mycket av det oväntade steget. Exxon Mobils utdelningar har vuxit med en genomsnittlig årlig takt på 6,1 % under de senaste 38 åren.
Så här är det relevant:från 1990 till 2020 ökade XOM-aktien med 230 % bara på prisbasis. Lägg dock till utdelningarna och XOMs totalavkastning kom till 808%.
XOM kanske inte upprepas som en toppaktie för de kommande 30 åren, men det kan fortfarande vara ett solidt köp-och-håll-val om utdelningshöjningarna fortsätter att komma.
Procter &Gamble (PG) är en annan konsumentproduktaktie som skapat överdimensionerad rikedom för aktieägarna under de senaste tre decennierna – även när teknikaktier fick hela äran.
Delvis beror det på Dow-komponentens defensiva egenskaper. Efterfrågan på produkter som Charmin toalettpapper, Crest tandkräm, Tide tvättmedel, Pampers blöjor och Gillette rakhyvlar tenderar att förbli stabil i både goda och dåliga tider. Mer än 60 år i rad av årliga utdelningshöjningar – PG är medlem i S&P 500 Dividend Aristocrats – hjälpte också till att jämna ut upp- och nedgångar i konjunkturcykeln.
Och gör inga misstag om hur viktiga dessa stigande utbetalningar har varit för aktieägarnas avkastning. Från 1990 till 2020 steg PG med 1 500 % på prisbasis. Inkludera dock utdelningar och PG:s totala returballonger till 3 290 %. S&P 500:s totalavkastning uppgick till 1 950 % under samma period.
På tal om lager av konsumentprodukter har ingen skapat mer välstånd under de senaste tre decennierna än schweiziska Nestlé (NSRGY).
Det är heller ingen slump att världens största livsmedelsföretag efter intäkter är en utdelningshållare. Denna europeiska utdelningsaristokrat har ett kvartssekel av stabila eller stigande utbetalningar till sitt namn.
En period av intensiv internationell tillväxt från 1990 till 2011 gjorde det vidsträckta förpackade livsmedelskonglomeratet till vad det är idag. Dess varumärken är legio, och cirka 30 av dem har en årlig försäljning på minst 1 miljard dollar. Företagets största hitres inkluderar Nespresso, Nescafé, Kit Kat, Smarties, Nesquik, Stouffer's, Vittel och Maggi.
Konsumenthandelsaktier som Nestlé är defensiva till sin natur och tenderar att släpa efter på uppåtgående marknader. Men de tenderar också att hålla bättre när cykeln vänder. Nestlé fungerar som ett bevis på att när de hålls tålmodigt över flera marknadscykler kan defensiva utdelningsbetalare skapa mer än sin rättvisa andel av välståndet på lång sikt.
Det borde inte komma som någon överraskning att den största värdeinvesteraren genom tiderna skulle stå bakom en av de bästa aktierna de senaste 30 åren.
Warren Buffett tog kontroll över Berkshire Hathaway (BRK.B), en kämpande textiltillverkare, i början av 1960-talet. Det stod snabbt klart att amerikansk textiltillverkning var på tillbakagång, så Buffett bestämde sig för att växla. I slutet av 1960-talet hade Buffett redan diversifierat sig till bank, försäkring och tidningsutgivning.
Han såg sig aldrig tillbaka.
Berkshire är nu ett holdingbolag som består av dussintals olika företag som säljer allt från underkläder (Fruit of the Loom) till försäkringar (Geico). Nyckelförvärv sedan 1990 inkluderar de tidigare nämnda Geico, BNSF Railway, Lubrizol, Precision Castparts och General Re.
Berkshire har också varit ett medel för Buffett att investera i aktier, vilket han har gjort smart och framgångsrikt. Ta bara en titt på Apple (AAPL). Buffetts enskilt största investering, på mer än 42 % av Berkshire Hathaways portfölj, gör en huvudroll på vår lista nedan.
The digital revolution is a running theme when it comes to the best stocks of the past three decades, and so it follows almost axiomatically that Taiwan Semiconductor (TSM) should make the list.
The second-largest semiconductor manufacturer by market value (after Nvidia) and revenue (after Intel), TSM was founded in 1987. A decade later, the world's original dedicated semiconductor foundry became the first Taiwanese company to be listed on the New York Stock Exchange. It has since grown into perhaps the single-most important source of chips in the world. Indeed, TSM claims a total global foundry market share of 57%.
Shareholders can credit the company's outsized wealth creation to a remarkable track record of long-term growth on both its top and bottom lines. Taiwan Semiconductor boasts a compound annual revenue growth rate (CAGR) of 17.2% since 1994. It's earnings CAGR stands at 16.7% over the same span.
TSM also is proud to note that it has paid a dividend since 2004 – one which it has never reduced.
Johnson &Johnson (JNJ) cracks the top 10 best stocks of the past 30 years as a three-headed giant.
Alas, the corporate structure that served investors so well is coming to an end.
JNJ is set to split off its consumer health business – the one that makes Tylenol, Listerine and Band Aid – from its pharmaceuticals and medical devices divisions. The breakup is meant to free the faster-growth, higher-margin parts of J&J from the drag of its more mature, less profitable operations.
It remains to be seen how that works out, but the old formula of being a sprawling, defensive dividend grower – this Dividend Aristocrat has lifted its payout annually for nearly 60 years – was indisputably a successful one.
Thanks in no small part to dividends, Johnson &Johnson’s total return comes to 4,220% from 1990 to 2020, per YCharts, versus 1,950% for the S&P 500. If you were to exclude dividends from this Dow stock’s performance, JNJ would have gained just 2,020% over those same 30 years.
Samsung Electronics (KRX:005930) has been one of the biggest beneficiaries of globalization over the past 30 years.
The sprawling South Korean technology and industrial conglomerate is engaged in a vast swath of activities. It manufactures consumer electronics, semiconductors, displays, storage systems and sundry other computer parts. The company is also a maker of major household appliances. And it designs software, provides logistics, financing, marketing and consulting services. Samsung is also active in artificial intelligence and cloud-based services.
As much as Samsung has emerged as a major supplier to the tech sector's supply chain, consumers know it best for its ubiquitous smartphones, televisions and home theater systems. Samsung washers, dryers and refrigerators are likewise major brand ambassadors helping to drive top-line growth.
But more than any other endeavor, shareholders can credit Samsung's success in mobile devices for cracking this list of the best stocks of the past three decades. Indeed, Samsung handsets are the perennial leader in global market share.
Facebook parent Meta Platforms (FB) got off to a rocky start when it went public under the Facebook name in May 2012 at $38 a share. Technical glitches marred the initial public offering, and the stock traded below the IPO price for more than a year.
Since then, however, it has been nothing but blue skies – and then some.
Meta' share price has gained roughly 800% in its relatively short life, creating more than $553 billion in wealth. The S&P 500 is up about 250% on a price basis over the same span.
Credit the relentless growth of digital advertising, and Meta's effective duopoly with Google parent Alphabet (GOOGL) in that industry. As the world’s most popular social media network – with roughly 2.9 billion global monthly active users – advertisers are happy to pay Meta to reach all those eyeballs.
Indeed, no company on this list has created as much wealth as FB has in such a short period of time.
It stands to reason that the world's largest retailer happens to have one of the best-performing stocks over the long haul.
From humble beginnings as a single discount store, Walmart (WMT) now operates approximately 10,500 retail locations under 48 nameplates in 24 countries, and it employs 2.2 million workers. WMT also happens to be the world's largest company by revenue.
Analysts project the company's top line to surpass $600 billion before 2025. The evolution of Amazon, in particular, as a competitor prompted Walmart to invest heavily in its e-commerce business, and the returns from those efforts have been nothing short of astonishing. Walmart is now the second largest e-commerce retailer in the U.S. behind Amazon – albeit a distant second.
A component of the Dow since 1997, Walmart has increased its dividend every year since 1974, and those dividends have really added up. From 1990 through 2020, Walmart stock gained 2,470% on a price basis alone. Include dividends, however, and WMT's total return comes to 3,890%. Both figures easily top the broader market.
Tesla's (TSLA) annualized return towers over every other name on this list. But as much wealth as the electric vehicle maker has created in its relatively short life, it has done so with gut-wrenching volatility.
You can chalk up TSLA's astounding wealth creation and roller-coaster price performance to its mercurial CEO Elon Musk. The market isn't just enthralled with the superiority of Tesla's vehicles and the promise of the EV industry as a whole. It also loves Musk. (Even if he sometimes tweets things that make TSLA stock go nuts.)
Similar to the late Steve Jobs at Apple, Musk's showmanship, close identification with the company and his evident genius is a major selling point.
Known as Tesla Motors when it went public in 2010, the company adopted its current moniker in 2017 to reflect an expansion into lithium ion batteries and solar energy.
Although TSLA has had some stumbles over the years – production snafus, delivery shortfalls – the hype and promise of the Musk-backed firm has led the market essentially to abandon normal valuation metrics. Tesla has created an astonishing level of wealth so far, and investors seemingly just price shares for more of the same.
Tencent (TCEHY), the Chinese multinational technology conglomerate, has delivered an annualized dollar-weighted return of more than 48% over the past three decades. Investors can thank the company's sprawling operations in the world's largest consumer market for those eye-popping results.
Founded in 1998, Tencent is the world's largest vendor of video games, and has massive footprints in social media, music, e-commerce, payments systems, venture capital and much, much more. A small sample of the firm's hit products include instant-messaging platform Tencent QQ, multiplayer online battle arena game Honor of Kings , and QQ Music, a streaming music service.
With a current market value in excess of U.S. $600 billion, Tencent is China’s most valuable company and a top-10 most valuable stock in the world.
Shares in Tencent, which trade over the counter in the U.S. as American depositary receipt (ADRs), have soared 1,530% on a price basis over the past 10 years. The S&P 500 gained about 290% over the same span.
Google parent Alphabet (GOOGL) has certainly made the most of its relatively short time as a publicly traded company.
Shares of what was then known as Google – the corporate name was changed to Alphabet in 2015 – were initially offered to the public less than 20 years ago. And by the end of the first trading day in 2004, the company was worth $27 billion. Today, Alphabet has a market value of about $2 trillion .
The Google search engine is Alphabet's most important business, but not its only one, thus the corporate name change. Alphabet is also home to self-driving car startup Waymo; Nest Labs, a developer of gadgets for the Internet of Things; and X, which describes itself as a "moonshot factory" trying to invent technologies that will make the world a "radically better place."
The aforementioned digital-ad duopoly with Facebook still drives the bulk of GOOGL's business, which critics say makes Alphabet a "one-trick pony." But after creating nearly $980 billion in wealth in less than two decades, even bears have to concede it has been one heck of a trick.
Amazon.com (AMZN), which began life as a modest website for book buyers, went public in 1997 and has since created nearly $1.6 trillion in value for shareholders. The stock’s 31.1% annualized return is among the highest on this list. The performance is all the more remarkable considering most of the best stocks of all time goose their returns by paying out generous dividends for decades.
Amazon's emergence as the nation’s largest e-commerce company is only part of the story behind its extraordinary wealth creation. The firm is a giant in the fast-growing industry of cloud-based services, and a leader in streaming media, content creation and even digital advertising.
Amazon continues to make huge strides in the analog retail world too. For example, it owns the Whole Foods grocery store chain and built its own freight and logistics operations. The latter operations comprise a vast assemblage of distribution centers, as well as fleets of commercial aircraft and trucks.
With its relentless focus on investment and expansion, analysts expect Amazon to continue to deliver outsized growth for the foreseeable future.
Not long ago, Microsoft's (MSFT) glory days looked to be behind it as sales of desktop PCs slipped into a seemingly irreversible decline amid the consumer shift to mobile technology. Although the dot-com days of the 1990s minted many a "Microsoft millionaire," the aftermath of the tech bust led MSFT stock to trade mostly sideways for a decade.
But the past 10 years have been nothing short of a renaissance for the software giant.
Microsoft's focus on enterprise customers and – most importantly – its shift to selling cloud-based services such as Azure and Office 365 have been an astounding success. Today, Microsoft is a dominant player in cloud computing, and the stock price shows it. Shares in Microsoft, which joined the Dow in 1999 at the height of the dot-com boom, generated a total return of 57,730% from 1990 to 2020. The S&P 500's total return comes to a mere 1,950% over the same span.
Along the way, Microsoft created $1.91 trillion in wealth for shareholders, good for an annualized return of more than 19%.
To say that Apple (AAPL) had a better time of it than Microsoft in the decade following the bursting of the tech bubble is quite an understatement.
True, AAPL stock traded sideways for the first few years of the 21st century, but an explosion of innovation soon put an end to that. Under the visionary leadership of the late Steve Jobs, Apple essentially reinvented itself for the mobile age, launching revolutionary gadgets such as the iPod, MacBook and iPad.
But what really set Apple on its course to becoming the world's largest publicly traded company – and the greatest wealth creator of the past 30 years – was the 2007 debut of the iPhone.
Today, Apple isn't just a purveyor of gadgets; it sells an entire ecosystem of personal consumer electronics and related services. And it's a sticky ecosystem, at that. No less an eminence than Warren Buffett has called the iPhone maker Berkshire Hathaway's "third business," noting Apple fans' fantastic brand loyalty as one reason for being all-in on the stock. (Apple accounts for more than 40% of the value of Berkshire's equity portfolio.)
The iconic tech firm was added to the Dow Jones Industrial Average in 2015, replacing AT&T (T).
