Har du provat tradingoptionsbaserade kreditspreadar? Handelskreditspreadar med en mytisk twist. Kreditspreadar är ett relativt lågrisk sätt att handla volatilitet med vilken kontostorlek som helst. Din risk är begränsad men det är även din belöning. Målet är att riskera så lite som möjligt.
Ibland kommer jag att handla $1, $2,50 och till och med $5 kreditspreadar på aktier som inte har $0,50 spreadar men bara när de är ganska volatila.
Ja, jag har handlat spreadar på GOOG och även AMZN. Om volatiliteten är där och premien är rätt kommer jag att använda mina kunskaper om diagramanalys för att dra fördel av premien. Jag har inte handlat kreditspreadar på SPY eftersom det nästan aldrig kvalificerar mig för min risk att belöna förhållandetolerans. Penny-aktier erbjuder sällan lönsamma kreditspreadar men har ibland stor potential för täckta strypningar.
Som alla andra handelsstrategier kommer det att krävas lite due diligence för att handla med alternativbaserade kreditspreadar med lönsamhet. Min strategi är att handla in och ut ur spreadarna inom bara några dagar.
Så mycket premie i en spread innebär vanligtvis att det är mycket troligt att det förfaller i pengarna. För det mesta kommer jag att köpa för att stänga spreaden för en liten vinst.
Men det finns många andra sätt att handla med dem och ibland kan du bara låta dem förfalla ur pengarna. När det händer får du behålla hela premien.
Snäva spreadar nära pengarna med låg risk kommer dock sällan att förfalla ur pengarna. Det finns mer med den här strategin men jag kommer till det mot slutet av artikeln. Låt oss nu gå igenom grunderna.
Låt oss börja med grunderna för alternativbaserade kreditspreadar. Den utbredda tanken är att få högsta möjliga premie utan tilldelningsrisk.
Som sådan är den viktigaste faktorn ditt förhållande mellan risk och belöning. Detta är så enkelt som att väga avståndet mellan strejkerna mot den mottagna premien. Först måste du överväga ett enkelt faktum. När du försöker få ut så mycket som möjligt av en kreditspread. Du förlitar dig på implicit volatilitet, skevt Delta mellan strejkerna och därmed skevt yttre värde. Detta händer vanligtvis bara med volatila aktier. Att leta efter volatilitetshändelser kommer att vara nyckeln när man väljer en aktie att sälja spreadar på. Att bedöma ditt förhållande mellan risk och belöning kommer att vara en avgörande faktor tillsammans med öppen ränta och löptid. Helst tycker jag att den här strategin är mycket framgångsrik när jag handlar med aktier som är kanalbundna mellan stöd och motstånd. En anledning till att spreadar är så populära är deras förmåga att begränsa risken.
En annan strategi för alternativbaserade kreditspreadar är att sälja en spread som är så långt borta från pengarna att det är väldigt liten chans att det korta benet löper ut i pengarna.
Vanligtvis skulle riskbelöningskvoten inte vara så stor när spreaden bara är några få strejker utanför pengarna vid handel med kontrakt som är 1 månad ut.
Om du övervägde en $0,50-spridning långt utanför pengarna skulle du sannolikt ha ett 1:1-förhållande eller $25 risk för en $25-belöning eller någonstans nära det. Oftare än inte kommer bredare spreadar att ha samma effekt. Din risk kommer att vara större och din belöning kommer att vara mindre. Jag gillar att handla löjligt snäva spreadar men det finns en anledning till det. Du kan ha spridningen vilken bredd du vill. Men ju längre strejkarna är från varandra desto lägre blir din belöningskvot; speciellt om du handlar med kontrakt som är en månad ut. Det kan fortfarande vara lönsamt men förhållandet mellan risk och belöning är inte lika tilltalande. Spreadar som ligger längre utanför pengarna har en mycket lägre tilldelningsrisk och om du har tålamod kan du oftast bara låta dem löpa ut värdelösa och behålla premien. Det är bra och bra, men jag har en annan idé. En del av experterna skulle förmodligen undra varför i helvete jag skulle överväga en $0,50 spridning en månad ut när jag måste vara riktigt nära pengarna för att få den typen av premie för det. Chanserna att tjäna pengar på det är faktiskt ganska små.
Det finns två vägar strategin kan gå men jag har ett ännu större mål i åtanke. I min kärna är jag en swing Trader. Jag gillar att köpa på support och sälja på motstånd.
I värsta fall tar jag en liten förlust. I vissa fall måste jag stänga min spridning för en liten vinst eller vid paus även om det skulle behövas. Det är därför vi helt enkelt kan köpa för att stänga en spread när handeln går emot dig. Det viktiga att komma ihåg är att om du behöver stänga en spridning bör du aldrig stänga den längre än avståndet mellan de två strejkarna.
Om du inte kan stänga den för maximal förlust kan du helt enkelt låta den löpa ut, men du bör se till att du läser det finstilta i din mäklares optionspolicy.
Se till att de automatiskt kommer att exorciera ditt långa alternativ om du tilldelas ditt korta alternativ. De flesta mäklare gör detta men det är upp till dig att veta med säkerhet. Likaledes bör du vara medveten om optiontilldelning och exorcisavgifter. Det kan också hända att du får en häftig helg med en tillfällig kortposition.
Till exempel hade jag en gång blivit tilldelad en GOOG-put. Med ungefär $1k på mitt konto. Mitt saldo var -145 000 $ från fredag kväll till måndag morgon. Det behöver inte sägas att jag hade kul med att skrämma ut min fru men jag visste vad som pågick. Tyvärr har det förekommit fall där människor fått panik över situationer som denna.
Du måste veta att du bara någonsin kan förlora din maximala förlust i en kreditspread som är skillnaden mellan de två kontrakten minus den mottagna premien. Om denna situation skulle uppstå vänligen skoja din make ansvarsfullt. Se till att din make sitter ner och inte får några hjärtmediciner utskrivna.
Om jag säljer en säljkreditspread som antingen är i pengarna, till pengarna eller gränsöverskridande aktiekursen medan aktiekursen är på stöd, kan jag dra fördel av säljkreditspreaden; tappar i värde när priset flyttas bort från det. Om aktiekursen bryter ut och har väldigt liten chans att hota min short put. Jag kan helt enkelt låta det gå ut värdelöst. Om saker börjar vända mig mot mig kan jag få mer premie om jag säljer en samtalskreditspread när priset är i motstånd. Om jag säljer den samtalskreditspreaden på 0,50 USD med samma utgångsdatum för allt över min risk på säljkreditspreaden, har jag skapat den mytomspunna positiva Delta Iron Condor.
Naturligtvis skulle jag föredra att sälja den spreaden för $40 till $45 men allt över min risk på put credit spreaden kommer att eliminera all risk. Det vill säga att jag kan låta det hela upphöra. Även om ett av mina korta alternativ är i pengar kommer jag fortfarande att göra en vinst. I slutändan skulle jag hellre låta en enkel kreditspread löpa ut värdelös.
Att veta att jag har positiv Delta i en järnkondor tar bort all stress som är involverad och ger mig fri att ta på mig andra positioner. Vinsten från en positiv Delta Iron Condor kommer att vara genomsnittet av premien som erhålls från de två spreadarna minus genomsnittet av risken för de två spreadarna.
Eftersom endast en spridning möjligen kan stänga in pengarna blir din maximala förlust $0. Din minsta vinst kommer att vara allt från $1 till maxbredden på spridningarna.
Exempel, om din genomsnittliga risk är 10 USD och din genomsnittliga belöning är 40 USD kommer din lägsta vinst att vara 40-$10=30 USD om en spridning löper ut i pengarna.
Om ingen av spreadarna löper ut i pengarna får du behålla hela premien från båda spreadarna, dvs $40+$40=$80!Denna strategi kan också öppnas omvänt. Du kan sälja en samtalskreditspread vid motstånd och antingen stänga vid support, låta den löpa ut värdelös eller sälja en Put-kreditspread för att skapa din Positiva Delta Iron Condor. Denna strategi har tjänat mig väl på många volatila aktier som jag har funnit vara kanalbundna eller pendlande mellan stöd och motstånd upprepade gånger. Jag har till och med använt denna strategi på bullflaggor och björnflaggor. Hittills har min mest fruktbara användning av denna strategi varit med UUP. Till exempel var jag dock tvungen att öka tiden på handeln genom att sälja spreadar som var 6 veckor till två månader kvar. Den här strategin kan också användas på vissa långsammare rörliga aktier och ETF:er även om du sannolikt kommer att behöva gå till utgång som är 2 till 6 månader kvar för att vara lönsam. Ibland säljer jag till och med spridningsspridningar.
Handelsoptionsbaserade kreditspreadar kan vara ganska mångsidiga och du kan justera strategin som du vill. Kom bara ihåg att det primära fokuset alltid bör vara förhållandet mellan risk och belöning.
Du kan handla med dem på trender, återföringar, kanalsvängningar, volatilitetshändelser och till och med på börsintroduktioner som har handlats tillräckligt länge för att alternativ ska bli tillgängliga.
Oavsett om du handlar med alternativ med Robinhood eller en annan mäklare, kan du ta vinst du kan helt enkelt köpa för att stänga och gå vidare till din nästa handel.
