Förstå vad som händer med dina aktier när ett företag går i konkurs: Under den ekonomiska volatiliteten tenderar investerare att bli mer uppmärksamma på sina investeringar i form av aktier i olika företag.
I allmänhet försöker de sälja sina aktier om de får reda på att företaget kanske inte går bra i framtiden eller att det kan ta längre tid än förväntat att återhämta sig. I sådana fall drabbas företag ganska hårt eftersom investerare minskar och marknadsvolatiliteten påverkar också aktiekursen.
Den nuvarande aldrig tidigare skådade tiden för covid-19 är också sådan att majoriteten av investerarna redan har vidtagit nödvändiga åtgärder för att skydda sina investeringar. Rädslan att förlora pengar om företaget går i konkurs har fått alla att klia sig i huvudet ganska ofta.
Det är dock inte nödvändigt att om ett företag går i konkurs så kommer investerare säkert att förlora alla sina pengar, men faktum är att de vanliga aktieägarna är de sista på listan över preferenser för betalning. Det har också funnits en missuppfattning om att använda insolvens och konkurs som synonymer, men båda är olika.
I denna artikel kommer vi att diskutera vad som kommer att hända med dina aktier i aktieägarna när ett företag går i konkurs.
Här kommer vi att täcka vad vi menar med insolvens och konkurs, alternativ under konkursen, preferensen för betalningen när ett företag går i konkurs och lättnader, och undantag som ges av regeringen under stimulanspaketet under det globala sjukdomsutbrottet.
Innehållsförteckning
Solvens är ett finansiellt tillstånd eller ett tillstånd när en person, ett företag, ett företag eller någon annan juridisk persons totala tillgångar överstiger dess totala skulder vid någon tidpunkt och den kan uppfylla sina långsiktiga skulder och finansiella förpliktelser. Motsatsen till det kallas "Insolvens".
Oförmågan att betala tillbaka sina skulder/förpliktelser är ett tillstånd av insolvens och det kan också vara tillfälligt. En sådan situation kan uppstå från dålig kontanthantering, ökade utgifter, minskat kassaflöde eller på grund av några oförutsägbara olyckor, missöden eller pandemisituationer som resulterar i enorma förluster för enheten/företaget.
Här kan personen eller en enhet inte ens skaffa tillräckligt med kontanter för att betala av sina skulder och förpliktelser i sinom tid. Insolvenstillståndet leder vanligtvis till att man ansöker om konkurs, även om det kan undvikas genom att vidta korrigerande åtgärder som att förhandla om villkor med krediter och andra långivare, minska omkostnaderna i stor utsträckning och genom att generera överskottslikvida medel.
Konkurs, å andra sidan, är ett rättsligt förfarande när en insolvent person eller en organisation förklarar sin oförmåga att betala av sina skulder. Under konkurs söker personen eller en enhet hjälp från regeringen för att betala tillbaka sina skulder och förpliktelser. Konkursen innebär inte nedläggning av företaget eftersom det kan finnas en chans för företaget att återhämta sig till sitt normala tillstånd.
När ett företag ansöker om sin konkurs kan det be regeringen att hjälpa företaget att omstrukturera eller omorganisera sina skulder och återbetalningsvillkor för att underlätta återbetalningarna. Det andra alternativet företaget kan söka från regeringen är att likvidera företaget och bestämma återbetalningsordningen genom att realisera kontanter från dess tillgångar.
Tekniskt sett ansöker företagen själva om sin konkurs, men ibland kan borgenärer också lämna in en ansökan till den relevanta domstolen om att försätta företaget i konkurs. Bolagsregistratorn kan också fatta ett särskilt beslut om att försätta en enhet i konkurs.
Som diskuterats tidigare ger de två alternativen under konkursansökan flexibilitet för företagen att antingen omorganisera sina skulder och få lite tid att återhämta sig eller att likvidera företaget om verksamheten redan har börjat stängas.
Insolvens och konkurs kontrolleras nu enbart av Insolvens and Bankruptcy Code (IBC), 2016. I händelse av en rekonstruktion utser den relevanta domstolen en rekonstruktionsspecialist som kommer att bestämma villkoren för rekonstruktion med hänsyn till relevanta lagar och regler i koden tillsammans med borgenärer ' och andra långivares överväganden.
Inte nog med det utan företaget får också 180 dagar (ytterligare förlängt med 90 dagar efter uppvisande av ett giltigt skäl) av moratorieperioden. Under denna period kan företaget inte överföra sina tillgångar eller skaffa kontanter själv, ingen borgenär eller någon annan långivare kan inleda några rättsliga förfaranden eller verkställighet mot företaget.
Stamaktieägarnas aktier kan minska i värde eftersom omstruktureringen under insolvens påverkar bolagets aktiekurs. Dessutom, eftersom alla andra borgenärer och långivare kommer att ha mer företräde framför omstruktureringsvillkoren, kan aktievärdet efter omorganisationen också bli fruktansvärt drabbat. Men om företaget föreslår en stark plan efter omstruktureringen kan investerare kanske få samma värde eller mer på lång sikt.
Det andra alternativet för likvidation är mer hotfullt och omtyckt aldrig av investerarna. Under likvidationsförfarandet förbereder den likvidator som utsetts av domstolen likvidationsvillkor och preferensordning för betalning där stamaktieägarna är de sista som får tillbaka sin investering. Ibland kanske investerare inte ens får något mot aktien de har.
Vid likvidation är en viktig punkt att nämna att alla inte alltid är lika i fordringsägarnas nivåer. Dessutom måste varje nivå betalas i sin helhet innan några pengar återbetalas till nästa nivå. Företrädesordningen under konkursen ges enligt avsnitt 178 i Companies Act 2013 enligt nedan:
Snabbnotering:I ovanstående preferensordning för betalningen, observera att aktieägarna står sist i raden och nämns i slutet. Detta beror på att aktieägarna praktiskt taget är ägare till företaget och därför har accepterat en större risk jämfört med andra.
På grund av den oöverträffade tid som alla i vårt land och över hela världen nyligen ställts inför, tillkännagav regeringen som en del av stimulanspaketet att inledandet av nya insolvensförfaranden avbryts under de kommande sex månaderna från den 25 mars.
Enligt det uttalade tillkännagivandet kommer det inte att finnas någon försummelse från ett företags sida om standarden inträffar på grund av det globala sjukdomsutbrottet. Dessutom har minimibeloppet för att inleda insolvensförfarandet också höjts från Rs. En lakh till Rs. En Crore för att tillgodose många företag inom MSME-sektorn.
Regeringen deklarerade också sektorspecifika lättnader. Detta indikerar att investerarnas pengar är säkra för nu och om regeringen kan tillhandahålla en färdig upplösningsplan till vissa företag kommer det att rädda investerarnas investeringar.
Pre-Packed Resolution Plan (en Pre-Pack) är ett slags botemedel som tillhandahålls av regeringen till företag som står inför finansiell stress där företaget och dess borgenärer ömsesidigt kommer överens om villkoren för försäljningen med köparen innan insolvens inleds.
Även om ingen investerare skulle vilja att hans företag skulle gå i konkurs om det händer, finns det exempel på företag som ansökt om konkurs och kommit tillbaka från randen av skulden. Nedan följer några exempel på sådana företag:
Konkurs och insolvens är alltid skrämmande för alla investerare. Att vara innehavare av stamaktier i ett börsnoterat företag ger sista prioritet att få tillbaka de investerade pengarna. Det är därför det alltid är lämpligt att studera företaget innan du investerar.
Att studera ekonomin, due diligence-rapporter och annan sådan lagstadgad efterlevnad kommer att ge information i större utsträckning om företagets ekonomiska hälsa och om de har några planer på att anmäla insolvens om deras skulder redan hopar sig. Dessutom, efter insolvens om företagen får bättre planer för insolvenslösning då kommer pengarna att vara säkra.
IBC 2016 har framgångsrikt minskat tiden det tar för rekonstruktionsplaner och inte bara det, utan återvinningsgraden för fordringsägarna har också ökat under tidsperioden. Utöver det kan de senaste avslappningarna också visa sig vara en ekonomisk boost för majoriteten av företagen inom MSME-sektorn.
Statistiken över förra årets konkursanmälan visar dock en enorm spurt på 123 % jämfört med 2018. Summan av kardemumman bör vara att studera väl innan du investerar och alltid vara försiktig med vad som händer i företaget du har investerat dina pengar i som konkursen procedurer kan ibland vara smärtsamma eller så kan det visa sig vara en spelomvandlare.
Det avslutar detta inlägg, vi hoppas att du nu har en bättre förståelse för vad som kommer att hända med dina aktier när ett företag försätter sig i konkurs. Lycka till med dina investeringar!
