Semivarians är en statistisk term som mäter hur observationer varierar inom ett urval. Den behandlar endast observationer som ligger under provets medelvärde eller medelvärde. För att beräkna semivarians lägger du ihop kvadraterna av skillnaderna mellan urvalsmedelvärdet och varje observation som faller under medelvärdet och dividerar sedan resultatet med antalet sådana observationer.
Investerare kan använda semivarians för att mäta nedåtrisken för en investeringsportfölj. Du kan till exempel observera föregående månads avkastning på varje investering i din portfölj, beräkna medelavkastningen och ta bort alla datapunkter över medelvärdet. Använd sedan semivariansformeln för att hitta den genomsnittliga förlust som portföljen sannolikt kommer att drabbas av. Ju större semivarians, desto större är portföljens nedåtrisk. Investerare som är känsliga för risk kan vidta åtgärder för att minska portföljens risk genom att ersätta investeringar med avkastning längst under medelvärdet med sådana som ligger närmare eller över medelvärdet.
Du kan använda ett kalkylblad för att beräkna semivarians genom att skapa en kolumn med all observerad avkastning inom en portfölj, summera kolumnen och dividera med antalet observationer för att få medelvärdet. Ta sedan bort alla observationer över medelvärdet och subtrahera varje återstående observation från medelvärdet i en annan kolumn. I en tredje kolumn, kvadrera skillnaderna, ta summan och dividera med antalet observationer som ligger under medelvärdet. Även om semivarians kan indikera den relativa risken för olika portföljer, garanterar den inte på något sätt omfattningen av framtida investeringsförluster.
