Förstå aktieinnehavsmönster: Även om de flesta nybörjarinvesterare redan vet vikten av att kontrollera ekonomi, skulder, förvaltning, konkurrensfördelar etc, är aktieägarmönstret något som de flesta av dem ignorerar.
Ändå finns det ett antal viktiga lärdomar som du kan ta reda på genom att helt enkelt läsa företagets aktieinnehavsmönster.
I det här inlägget kommer vi att diskutera de saker du bör veta om aktieägarmönstret för aktierna på den indiska aktiemarknaden.
Varje företag offentliggör sitt aktieinnehav kvartalsvis. Du kan hitta aktieägarmönstret för de börsnoterade bolagen på börsens webbplatser, bolagets officiella webbplats eller de finansiella webbplatserna som pengakontroll.
Aktieinnehavsmönstret visar hur aktierna i företaget är fördelade på dess olika enheter.
De två huvudsakliga fördelningarna av aktieägarmönstret för ett företag är- 1) Promoter och promoter's group 2) Offentliga aktieinnehav.
Promotorandelar: De är ägare till företaget. De upptar de flesta platserna i styrelsen och ledningskommittén. Släktingarna till ägarna som äger aktierna i det företaget faller under promotorgruppen.
Offentligt aktieinnehav: De utgörs av institutionella aktieinnehav eller finansiella organ som värdepappersfonder, finansiella institut, försäkringsbolag etc. FII (utländska institutionella investeringar) och FDI (utländska direktinvesteringar) gör en stor del av denna distribution.
Slutligen hamnar även allmänna privata investerare som du och jag under det offentliga aktieägandet.
Dessutom avslöjas även de enskilda enheter som äger mer än 1 % av de offentliga aktieinnehaven av företaget i dess aktieägarmönster.
Här är ett exempel på aktieägarmönstret för Prima Plastics:
Källa (BSE)
Snabbtips: När du läser aktieägarmönstret för ett företag, jämför alltid mönstret för det kvartalet med de föregående kvartalen för att kontrollera hur innehaven har förändrats.
Promoter's share och institutionella aktieinnehav är de som man bör lägga märke till noggrant eftersom de utgör den största delen av aktieägarmönstret.
Till exempel har FII en stor del av ett företags marknadsvärde för fritt flytande. Om FII lämnade någon aktie i all hast, på grund av någon anledning, kan aktiekursen falla (att sälja en sådan enorm mängd aktier av FII kan skapa panik bland allmänheten).
Å andra sidan, när FII börjar investera i ett litet företag kommer den aktien till folkets kännedom och i allmänhet börjar priset stiga. Här tas investeringar av FII positivt av allmänheten.
Vidare visar innehav av fonder eller försäkringsbolag hur mycket aktien gynnas bland de stora aktörerna. Få aktier är fondförvaltarnas älsklingar och kan hittas i portföljen hos de flesta av fonderna. Detta är gynnsamt för aktien eftersom optimismen hos de högt kvalificerade fondförvaltarna skapar positiva vibbar bland investerarna.
1. En hög andel i initiativtagarnas aktier är ett positivt tecken. Å andra sidan visar låga insatser hos arrangörerna det mindre förtroendet hos arrangörerna gentemot sitt eget företag.
2. En anständigt hög FII-insats tas återigen som ett positivt tecken. Dessutom är en ökning av FII-aktien ännu ett bättre tecken eftersom FII bara förbinder sig när de är optimistiska om företaget och dess framtida tillväxt.
3. Även om en hög andel av promotorer är gynnsamt för företaget. Ett mycket högt ägarmönster hos initiativtagarna är dock inte bra.
Ett måttligt högt diversifierat innehav och en god närvaro av de institutionella investerarna indikerar att initiativtagarna har lite utrymme att fatta och genomföra slumpmässiga beslut som kan skada aktieägarens intressen. Därför är ett diversifierat innehav ett gott tecken för investerarna.
4. I händelse av att initiativtagarnas aktieinnehav ändras (ökar eller minskar), bör investerarna vara uppmärksamma på syftet och metoden för förändringen av aktieägarmönster.
Syftet med att köpa/sälja insatserna kan till exempel vara att betala av skulder, nyförvärv, att stärka balansräkningen etc. På samma sätt kan metoden för att öka/minska arrangörens aktieinnehav vara genom att emittera ny aktie, lossa etc.
4. Om arrangörens aktieinnehav ökar kan det tas som ett positivt tecken. Promoters är insiders och de har den bästa kunskapen om företaget.
Om initiativtagarna är optimistiska om företaget och ökar sina innehav betyder det att de är säkra på företagets tillväxt eftersom de vet bäst om företagets framtida möjligheter och strategier.
6. Å andra sidan, om initiativtagarens aktieinnehav minskar, kan det inte alltid tas som ett negativt tecken. Kanske planerar initiativtagarna för en ny satsning, nyförvärv, ett nytt företag eller bara för att köpa ett nytt hus. Alla har rätt att använda sin tillgång när de behöver den.
Till exempel, i april’17 sålde Jeff Bezos, ägaren till Amazon-företaget 1 miljard dollar värda aktier i Amazon. Skulle aktieägarna få panik och sälja av sina aktier också.
Nej! Jeff Bezos sålde aktierna för att finansiera sitt Blue Origin-raketföretag, som syftar till att skjuta upp betalande passagerare på 11 minuters rymdfärd med start nästa år. Sammantaget förblev företagets fundamenta desamma. Bara för att promotorinnehavet minskar betyder det inte ett farosignal.
7. Men om arrangörernas andelar kontinuerligt minskar utan någon tydlig anledning kan du behöva undersöka ytterligare och vidta försiktighetsåtgärder .
Till exempel, under Satyam-skandalen minskade Ramalinga Rajus innehav kontinuerligt. Han sålde över 4,4 crores aktier under perioden 2001 till 2008. De som följde initiativtagarnas aktieägarmönster kan ha sett dessa tecken som farliga för investerarna.
Sammantaget ger aktieinnehavsmönster för en aktie mycket information om företaget och bör betraktas som en viktig faktor att kontrollera när du väljer en aktie att investera.
Det finns ytterligare ett koncept som du behöver förstå tillsammans med aktieägarmönstret för ett företag. Det är pantsättning av aktierna .
Aktier är tillgångar och kan därför betraktas som en säkerhet i form av säkerhet för att ta lån. Många gånger behåller initiativtagarna sina aktier som säkerhet för att samla in pengar. Företag avslöjar promotorns andel som har avslöjats som skuldsäkerhet i sina kvartalsrapporter.
En hög pantsättning av aktier av initiativtagarna är riskabelt för investerarna.
Att pantsätta aktierna är det sista alternativet för initiativtagare att samla in pengar.
I scenariot, när aktiekursen för dessa företag börjar sjunka, minskar även det belopp som tillhandahålls av promotorerna.
Låt oss till exempel säga att initiativtagarna lovade sina 1 lakhs aktier vardera värda 60 Rs för att få fonden. Totalt sett är hans totala säkerheter 60 Rs * 1 lakh aktier =Rs 60 lakhs.
Nu, om aktiekursen på aktierna faller till 40 Rs, kommer säkerheten att minska till Rs 40 * 1 lakh aktier =Rs 40 lakhs.
Om priserna på dessa aktier faller under ett tröskelvärde måste initiativtagarna öka sin pantsättning av aktier för att täcka skillnaden. I ovanstående fall kan initiativtagarna behöva pantsätta fler aktier eftersom de saknar tröskeln med (60-40) =20 lakhs.
Om företaget fortsätter att misslyckas med att betala skulder, kan långivaren också sälja aktierna för att få tillbaka säkerheten. Detta kan leda till ytterligare fall i aktiekursen.
Därför är enorma aktieutfästelser verkligen farligt ur investerarnas perspektiv.
Ändå kan pantsättning av aktien inte alltid leda till att det är dåligt för bolaget. I de fall där företaget har ett stadigt kassaflöde och gör goda vinster, kan initiativtagarna kanske få av löftet tillräckligt snabbt med en bättre ekonomisk situation för företaget.
Men som en intelligent investerare är det bra att hålla sig borta från företag med promotorer som pantsätter aktier.
Det är allt. Vi hoppas att detta inlägg om företagets aktieägarmönster är användbart för läsarna. Om du har några frågor, kommentera gärna nedan.
