Optioner som en derivatprodukt har fått mycket uppmärksamhet under de senaste decennierna. Med introduktionen av derivathandel har den vanliga myten om gamla (köp innan du säljer) också snart försvunnit. Ingen kunde ta positioner (långa eller korta) beroende på marknadssentimenten. Och genom denna diskussion kommer vi att försöka förstå strategin Strangle Option (med särskilt fokus på Short Strangle Options-strategin). Men innan du gör det, låt oss förstå vilka alternativ som finns:

“Optioner är derivatinstrument som härleder sitt värde från värdet på det Underliggande Tillgång. Ett optionskontrakt ger köparen rätt att köpa eller sälja (Call or Put) den underliggande tillgången på eller före utgången till ett förutbestämt pris”

Innehållsförteckning

Straddle vs Strangle

Long Strangle och Long Straddle är båda alternativhandelsstrategier som ger köparen en chans att vinna på en betydande prisrörelse utan någon riktningsförspänning. Och detta är möjligt endast för att du i fallet med båda strategierna är innehavare av både köp- och säljoptioner. Och å andra sidan är Short straddle och short strangle alternativstrategier där du skriver både köp- och säljoptioner samtidigt.

Den enda skillnaden ligger i valet av lösenpriser. I fallet med Long Straddle-strategin köper optionsinnehavaren både köp- och säljoptioner av At the Money (ATM) lösenpriser och betalar en premie för dem. Men i fallet med Long Strangle, köper innehavaren (köparen) Out of Money (OTM) kontrakt för både köp- och säljoptioner.

Alla andra villkor som att köpa både optionspositionerna för samma underliggande tillgång och för samma utgång och även samma antal kontrakt förblir desamma.

Vad är en lång strangle?

En lång strypning är den strategi för handel med optioner som innebär att köpa köpoptioner utan pengar och säljoptioner utan pengar för samma underliggande tillgång och samma utgångsdatum. Eftersom vi skulle köpa out of Money-kontrakt, så skulle kostnaden för att köpa dem bli mindre, men detta skulle också innebära att rörelsen i termer av värdet på den underliggande tillgången också måste vara högre för att strategin ska tjäna pengar till köparen.

Säg, om spotpriset för Nifty är 18000 och vi köper Out of Money köpoption och säljoption på lösenpris 18300 respektive 17700 genom att betala en premie på 25 enheter vardera. Så den totala kostnaden för att köpa denna strategi är 50 enheter. Och när Out Money-kontrakt köps, för köparen att tjäna pengar, skulle poängen med Breakeven vara –

• Om marknaden går upp skulle BEP vara Out of Money Köpoptionens lösenpris plus premien som betalas för strategin (18350 i detta fall)
• Om marknaden går ner, skulle BEP vara Out of Money Put-optionens lösenpris minus premien som betalats för strategin (17650 i detta fall)

Vad är en Short Strangle Option-strategi?

Strategin Short Strangle Options är raka motsatsen till Long Strangle. Och denna strategi skapas av motparten till Long Strangle-kontrakten. Dessa är författare/säljare till Long Strangle.

En Short Strangle Options-strategi används när en näringsidkare skriver en Out of Money Call-option och en Out of Money Put-option samtidigt. Strategin används för samma underliggande tillgång och med samma utgångsdatum

Följande är några av egenskaperna under Short Strangle Option-strategin

• Denna strategi används när man inte förväntar sig någon större rörelse i priset på den underliggande tillgången.
• Den korta strypstrategin kan potentiellt leda till stora förluster om aktiekurserna rör sig kraftigt.

Huvudsyftet bakom strategin med kort strypning är att strategiinnehavaren är av uppfattningen att priset på den underliggande tillgången sannolikt inte kommer att uppleva större rörelser och att de med största sannolikhet kommer att hålla sig inom de valda lösenpriserna.

Payoff under Short Strangle Options-strategin

• Den maximala förlusten i denna strategi är teoretiskt sett obegränsad eftersom priset på den underliggande tillgången kan gå upp eller falla i vilken utsträckning som helst.
• Maximal vinst i denna strategi är i nivå med premien som erhölls vid tidpunkten för införandet av denna strategi.

För att förstå utbetalningen 

Säg, spotpriset på Nifty är 18500, och jag är villig att gå in i en kort strypstrategi. Följande är optionen såld-

• En köpoption utan pengar (18750 Ce) såld och mottagen premie =35 enheter
• En säljoption utan pengar (18250 Ce) såld och mottagen premie =35 enheter

Så vid tidpunkten för införandet av denna strategi skulle nettoinflödet vara 70 enheter. Och det här låter som ett mycket lukrativt förslag med tanke på att marknaden måste röra sig minst 2 % för att tjäna pengar för köp- och säljoptionsköpare, vilket innebär att den måste flytta 2 % för att börja kosta oss.

Breakeven Point för oss skulle vara (uppåt) =18750 + 70

=18820 

Breakeven Point på nedsidan =18250 – 70

=18180

Så så länge marknaden stannar mellan 18820 och 18180, skulle den korta stryparen inte förlora pengar.

LÄS ÄVEN

För att avsluta om Short Strangle Option Strategy

• Short Strangle-strategi är användbar man förväntar sig inte någon större förändring i priserna på den underliggande tillgången
• Det finns ett inflöde av kapital vid tidpunkten för införandet av strategin eftersom vi skulle skriva både köp- och säljoptioner.
• Om marknaden börjar gå upp är Breakeven Point summan av köpoptionens lösenpris och den totala mottagna premien.
• Och om marknaden börjar gå ner är brytpunkten skillnaden mellan säljoptionens lösenpris och den mottagna premien

Så, Short Strangle Option Strategy är mycket vettigt om du inte förväntar dig någon större rörelse i priset på den underliggande tillgången inom den angivna tiden. Lycka till att investera och tjäna pengar !!

Nu kan du få de senaste uppdateringarna på aktiemarknaden på Trade Brains News och du kan till och med använda vår Trade Brains Portal för grundläggande analys av dina favoritaktier.