Investerare spårar många affärsmässiga, ekonomiska och aktiekursindikatorer för att fatta beslut om vad de ska köpa, hålla eller sälja på aktiemarknaden. Dessa indikatorer är i allmänhet av två typer – eftersläpande indikatorer och ledande indikatorer. Eftersläpande indikatorer är de som berättar om en händelse efter att den har hänt medan ledande indikatorer är prediktiva till sin natur – de signalerar vad som sannolikt kommer att hända.
Ledande och eftersläpande indikatorer är inte bara specifika för aktiemarknaden. De förekommer även inom områden som ekonomi, ledning, ekonomi och säkerhet. Till exempel är konsumenternas sentiment och obligationsräntor ledande indikatorer. Å andra sidan är arbetslöshetssiffror, inflationsmått som grossistprisindex och konsumentprisindex, utbetalda lån och bilförsäljning några framträdande eftersläpningsindikatorer.
Ett intressant exempel är BNP-statistik (bruttonationalprodukt). Om vi talar om BNP-uppskattningar, så är de ledande indikatorer. Men om de senaste årens BNP övervägs är de eftersläpande indikatorer. Som sådan kallas BNP-statistik för sammanfallande indikatorer eftersom de inte kan avgränsas perfekt i dikotomien av ledande kontra eftersläpande indikatorer.
a) Även om eftersläpande indikatorer är lättare att identifiera, fångar de inte den nuvarande trenden. Till exempel, när det sker en vändning i riktning mot en aktiekurs, kommer dessa indikatorer att berätta för dig att vändningen har hänt. Det kan dock vara för sent att göra vinster eller arrestera förluster då.
b) Ledande indikatorer kan hjälpa en aktiemarknadsinvesterare att ligga före kurvan, men de kan också ge falska signaler.
c) Man måste inse att dessa indikatorer är baserade på datainsamling och algoritmer. Som ett resultat kan ojämna kanter i någon av faktorerna leda till en felaktig indikation.
d) Falska signaler är ett problem med ledande indikatorer eftersom de vanligtvis är ganska snabba att reagera på förändringar i aktiekurser.
e) Men falska signaler kan också ges av eftersläpande indikatorer eftersom det finns tröghet när det gäller att reagera på vändning av trender
1) Exponentiellt glidande medelvärde (EMA): Det är ett verktyg som lägger större vikt vid de senaste observationerna. Det är så det skiljer sig från det enkla glidande medelvärdet som ger lika stor vikt för alla datapunkter. EMA kan konstrueras under hur lång tid som helst. Det är tillrådligt att använda så mycket historisk data som möjligt för EMA för en viss aktie för att förbättra dess noggrannhet. Den längre period EMAs är långsammare i att ändra riktning.
2) Rörlig medelkonvergens/divergens (MACD): Det här är ett verktyg som hjälper investerare att identifiera en viss trends hausseartade och baisseartade karaktär. Det är en funktion av två EMA:er och kan bland annat indikera momentum och varaktighet för en trend.
3) Genomsnittligt riktningsindex (ADX): Detta tekniska analysverktyg hjälper till att mäta styrkan i en trend. Det betecknas med ett tal från 0 till 100.
1) Relativt styrkeindex (RSI):Som namnet antyder är RSI en eftersläpande indikator som talar om för investerare när ett värdepapper är översålt eller överköpt på marknaden.
2) Stokastisk oscillator: Den här indikatorn förutsäger vändpunkterna på marknaden genom att jämföra det historiska prisintervallet för ett värdepapper med dess slutkurs
3) Williams %R:Det här verktyget är en indikator på säkerhetens närhet till hög och låg under en viss handelsperiod som vanligtvis är två veckor.
1) Eftersläpningsindikatorer ger färre falska signaler, vilket kan innebära en mindre sannolikhet för slutförluster.
2) En annan viktig skillnad mellan ledande och eftersläpande indikatorer är att de sistnämnda i allmänhet är mer exakta på grund av det faktum att de är resultatet av post facto datainsamling och beräkningar.
3) Med tanke på den långsamma karaktären hos eftersläpande indikatorer kanske signalerna inte kommer in tillräckligt tidigt för att boka stora vinster genom att fånga en större del av flytten.
4) En annan stor skillnad mellan ledande och eftersläpande indikatorer är att den förra typen i allmänhet är mer användbar i dagshandel medan den senare skulle vara mer användbar vid swinghandel.
Ledande indikatorer kontra eftersläpande indikatorer:Vilken typ vinner?
Det är svårt att välja bland flera ledande indikatorer kontra eftersläpande indikatorer vid en viss tidpunkt. En framgångsrik handelsstrategi kan utformas genom att kombinera slutsatser från båda istället för att helt förbise den ena samtidigt som man litar blint på en annan. Att göra rörelser på marknaden genom att balansera båda typerna av indikatorer är hur investerare i allmänhet fungerar. Som sådan behöver man inte göra ett Hobsons val i paradigmet för ledande indikatorer kontra eftersläpande indikatorer.
