Vad är modern portföljteori?

Modern Portfolio Theory är helt enkelt en investeringsstrategi som ger investerarna maximal avkastning med minimal marknadsrisk. Denna teori utvecklades av Harry Markowitz, en ekonom, på 1950-talet.

Experter säger redan att Modern Portfolio Theory är särskilt lämplig för ett år som 2020. Året präglades av volatilitet i globala aktier och relaterade värdepapper. Investerare som har tillämpat denna teori skulle kunna uppnå sina långsiktiga investeringsmål. De skulle kunna motverka hög risk och sova gott på natten och undvika panikförsäljning på värsta möjliga tid.

Hur fungerar modern portföljteori?

Modern Portfolio Theory föreslår diversifiering av alla dina värdepapper och tillgångsklasser och att inte lägga alla dina ägg i en korg. Den betonar vikten av portföljer, diversifiering, risk och sambanden mellan olika typer av värdepapper. På så sätt kommer hela portföljen att balanseras på ett sådant sätt att dess risk är lägre än den individuella risken för underliggande tillgångar eller investeringar.

Därför kommer en välinformerad investerare nu att investera både i lågprisaktier och högprisaktier för att maximera möjlig avkastning över tiden. Som ett känt ordspråk säger, är helheten större än summan av dess delar. Risken i en portfölj är alltid mindre än risken med att inneha någon av de enskilda aktierna, förutsatt att aktierna är väldiversifierade. Dessutom bör din portfölj kunna balansera risk och belöning på ett sådant sätt att du får högsta avkastning till en acceptabel risknivå.

Hur uppnår du detta?

Strategisk tillgångsallokering: Det är viktigt att skapa en smart portfölj som består av tillgångar och investeringar utan direkt korrelation. De bör inte heller röra sig upp eller ner under samma marknadsförhållanden. Dessa investeringar inkluderar du i din portfölj i fasta procentsatser. Till exempel är aktier riskabla investeringar än obligationer, som tillgångsslag. Därför kommer en portfölj bestående av både aktier och obligationer att ge en rimlig avkastning för en relativt lägre risknivå.

Eftersom aktier och obligationer är negativt korrelerade minimerar denna moderna portföljteori-strategi avsevärda förluster i den totala portföljen när någon av tillgångarna presterar dåligt.

På en investeringsnivå har utländska aktier och småbolag vanligtvis högre risk än aktier med stora bolag. Enligt Modern Portfolio Theory kan du kombinera alla tre för att potentiellt uppnå en avkastning över genomsnittet jämfört med ett riktmärke som S&P 500.

En portfölj av fonder bildad med riktlinjerna för Modern Portfolio Theory skulle kunna bestå av följande:30 procent storbolagsaktier, 15 procent småbolagsaktier, 15 procent utländska aktier, 30 procent obligation med medellånga löptider, 5 procent kontant/penningmarknad.

Det är viktigt att regelbundet utvärdera din portfölj och balansera om den eller föra tillbaka den till sin ursprungliga tillgångsallokering. Detta skulle hjälpa dig att se över vissa tillgångar och hålla dina innehav synkroniserade med dina investeringsmål.

Tvåfondsats

En investerare kan ha två separata fonder i sin portfölj - en med aktier och den andra med obligationer. Detta skulle hjälpa honom att förenkla processen. De skulle inte behöva välja någon enskild aktie. Portföljen med två fonder skulle bestå av 50 procent stora, medelstora och småbolagsaktier, och 50 procent av företagsobligationer, kortfristiga, medelfristiga och medelfristiga statsobligationer.

Funktioner och fördelar med Modern Portfolio Theory

– En amatörinvesterare gynnas av Modern Portfolio Theory eftersom han inte skulle ha förmågan att spekulera och skapa en portfölj själv. Denna teori hjälper honom att skapa en balanserad portfölj.

– Att sprida dina investeringar över olika orelaterade tillgångsklasser minskar din investeringsrisk.

– Med hjälp av analys kan de tillgångar som underpresterar eller har en överdriven risk undersökas och ersättas med en ny.

– Aktieinvesterare kan använda Modern Portfolio Theory för att minska risken genom att placera en liten del av sina portföljer i statsobligations-ETF:er.

Nackdelar med modern portföljteori

– Modern portföljteori kanske inte alltid verkar autentisk eftersom den inte är baserad på aktuella data. Dess begrepp om risk, belöning och korrelation härleds från historiska data. I dagens tid kanske det inte är relevant.

– Modern Portfolio Theory bygger på en standarduppsättning av antaganden om marknadsbeteende. Dessa antaganden kanske inte är relevanta i den nuvarande volatila marknadsmiljön.

– Experter säger att Modern Portfolio Theory utvärderade portföljer baserat på varians snarare än nedåtrisk.

– Det är en enperiodsmodell i en värld med flera perioder.

Finns det andra alternativ till Modern Portfolio Theory?

Investerare som inte är bekväma med köp-och-håll-karaktären hos Modern Portfolio Theory kan välja taktisk tillgångsallokering. Med taktisk tillgångsallokering kan du kombinera de tre huvudsakliga tillgångsklasserna - aktier, obligationer och kontanter - i din portfölj. Du kan sedan justera och balansera tillgångarna baserat på teknisk analys och trender för att maximera avkastningen och minimera risken. Vissa investerare kombinerar också båda metoderna och drar nytta av båda strategierna.

Slutsats

Även om diversifiering är viktigt och många investerare svär vid Modern Portfolio Theory, är det fortfarande inte heligt. Experter säger i investeringsvärlden att det viktigaste är erfarenhet, vision och expertbedömning. Så det är tillrådligt att följa Modern Portfolio Theory. Men det skulle hjälpa om du också gick efter din maginstinkt innan du gjorde en betydande investering. Om du behöver råd för din investeringsportfölj kan du alltid kontakta Angel One-teamet.