När man investerar på aktiemarknaden måste man ha hört termen "Timing" ganska många gånger och hur kan man välja rätt timing för att investera i en viss aktie. Det hänvisar i grunden till beslutsfattandet att köpa eller sälja finansiella tillgångar genom att förutsäga den framtida marknadsrörelsen antingen baserat på teknisk eller fundamental analys. Denna strategi kan användas för den bredare marknaden eller till och med för en enskild aktie. Marknadsaktörerna skulle försöka slå marknaden genom att exakt förutsäga marknadsrörelser och följaktligen köpa eller sälja. Tajming av marknaden är motsatsen till en "Köp och håll"-strategi där investeraren kan köpa aktier och hålla dem på lång sikt och sälja dem senare till ett mycket högt pris. Definitionen på lång sikt kan variera från 3 år, 5 år eller till och med 20 år. Investerare spelar på kraften i sammansättning som förbättrar avkastningen under en lång tidsperiod. Läs vår blogg om "kraften med sammansättning" och "Långsiktiga investeringar och dess fördelar" för att veta mer om hur det påverkar investerarnas avkastning.

Fungerar "Timing av marknaden" konsekvent på lång sikt? och är det relevant för att skapa välstånd?

Svaret på 1 ^a Frågan kan diskuteras med vissa proffs som tror att det är omöjligt, medan vissa tror starkt på det. Men det finns inga avgörande bevis som tyder på att det kan fungera på lång sikt. Många investerare väntar på att botten ska nå och investerar sedan, men det är verkligen svårt att förutsäga om en aktie har nått botten och detta är i allmänhet fallet med "Market Timing" eftersom det innebär mycket kortsiktiga framtidsförutsägelser, vilket är anledningen till att kritiker säger att det är praktiskt taget omöjligt att tajma marknaden på en regelbunden basis.

Svaret på den andra ^a frågan skulle behöva oss att dyka in i ett annat ämne som är "Kvalitet". Kvalitet på aktiemarknaden hänvisar till företag som har stark bolagsstyrning, en ärlig ledning som har visat intelligent beslutsfattande i det förflutna, goda historiska resultat och framtida tillväxtpotential, som har starka vallgravar runt sin verksamhet som ett starkt varumärke eller någon annan konkurrensfördel och mycket mer. Vanligtvis handlar sådana kvalitetsföretag till en premie till sina kollegor eftersom investerare är villiga att betala mer för bättre kvalitet och vice versa.

Marknadsaktörerna satsar på att företaget, som har bevisat sin meritlista tidigare, har starka ekonomiska vallgravar kring sin verksamhet, leds av en förnuftig och stabil ledning, kommer att fortsätta att leverera bra resultat i framtiden. Sådana kvalitetsföretag genererar ofta regelbundna fria kassaflöden för sina investerare. Det är här svaret på den 2 ^a fråga lögner. Eftersom dessa företag har starka grundläggande faktorer för det, blir timing verkligen irrelevant när man investerar på lång sikt. Eftersom ett kvalitetsföretag normalt är störst i sin bransch med stora och feta pengar på böckerna, får man se stora bli större, ofta trotsar en avmattning i en ekonomi. Kvalitet är anledningen till att aktier som HUL, HDFC Bank, Nestle, Bajaj Finance handlas till premiumvärderingar och fortfarande genererar solid avkastning för sina aktieägare. Den 10-åriga och 3-åriga aktiekursen CAGR för Bajaj Finance är 66%, vilket indikerar att investerare som lägger sina pengar 10 år tillbaka och investerare som lägger sina pengar 3 år tillbaka har tjänat ungefär samma genomsnittliga årliga avkastning. Även HDFC Banks 10-åriga och 3-åriga aktiekurs CAGR är över 22%, vilket indikerar samma sak.

Även om det inte finns någon säkerhet på marknaderna, men man kan med tillförsikt säga att dessa företag har och kommer att stå emot tidens tand med tanke på dess starka fundament. Om så är fallet borde investeringar i sådana företag verkligen vara en fråga om "Tid" snarare än "Timing". Med andra ord bör man se till att investera i kvalitetsföretag och förbli investerad under en lång period av "Tid", snarare än att "Tajma" investeringen.

Fungerar det att leta efter "Kvalitet" och inte oroa dig för "Timing" i det praktiska livet?

Ja, det gör det, inte bara i den situation som vi är nu, utan hela tiden. Under de senaste decennierna har det funnits många tillfällen då marknaderna har fallit 20-50% och snart – inom ett par år har tagit sig tillbaka. Men i dessa avsnitt lyser kvaliteten verkligen igenom. Här är ett bra exempel:redan 2008 sjönk HDFC Bank till hälften av sitt värde. Om du hade köpt den före kraschen, när den var på topp, skulle dina pengar idag vara 5X efter att ha absorberat den enorma förlusten. Från botten är det cirka 10x. Omvänt fanns det många aktier - nästan alla infra-aktier - som föll 70-90% i den kraschen och aldrig kom upp igen. Det råder aldrig brist på kvalitetsaktier på vår marknad och investerare bör veta hur man identifierar sådana kvalitetsbolag.

Förutom detta finns det massor av exempel på människor runt om i världen som ger utmärkt avkastning genom att investera i kvalitetsföretag. Människor som Warren Buffett, Peter Lynch, Benjamin Graham, Jack Bogle är bara några av exemplen runt om i världen. Även i Indien är investerare som Rakesh Jhunjhunwala, Raamdeo Agrawal, Vijay Kedia, Porinju Veliyath bland de många som har skapat enorm rikedom genom att identifiera kvalitetsaktier och hålla sig investerade i dem på lång sikt. Läs vår blogg om "Warren Buffet" och "Vijay Kedia" för att veta om deras livshistoria och investeringsideologier. En gemensam egenskap för alla personer ovan är att de jagar efter "kvalitet" först, oavsett konjunkturcykel eller ekonomiska förhållanden runt om i världen.

Oroar du dig alltid för att din portfölj kanske inte inkluderar kvalitetsaktier som kan ge supernormal avkastning på lång sikt? Oroa dig inte för vi har täckt dig med vår "Stock Basket"-produkt som inkluderar alla kvalitetsaktier som flitigt identifierats av vårt "bästa i branschen" forskarteam. Vänligen kolla in "StockBasket" för mer information.