Beta är ett värde som mäter säkerhetens volatilitet i förhållande till marknaden. Den visar hur en aktie förändras när det sker förändringar på marknaden.

Var används beta?

Beta används för CAPM (Capital Asset Pricing Model). CAPM beskriver förhållandet mellan systematisk risk och förväntad avkastning för aktier. Den används för att beräkna förväntad avkastning baserat på riskerna och kapitalkostnaden. Det ger investeraren endast en uppskattning av hur mycket risk aktien kommer att lägga till portföljen.

Hur beräknar man beta?

En betakoefficient mäter volatiliteten hos en enskild aktie jämfört med den systematiska risken på hela marknaden. Den representerar linjens lutning genom en regression av datapunkter. Dessa datapunkter visar individuell akties avkastning mot marknaden som helhet.

Beta representeras som:

​Betakoefficient (β ) =Kovarians (Re , Rm)/ Varians (Rm )

I denna ekvation,

Re​=Avkastningen på en enskild aktie

Rm=Avkastningen på den totala marknaden

Kovarians=Hur förändringar i en akties avkastning är relaterade till förändringar i marknadens avkastning

Varians=Hur långt marknadens data pekar ut från deras genomsnittliga värde

Vad är beta i aktier?

Den mäter de förväntade förändringarna i en aktie i förhållande till rörelserna på marknaden. Om betakoefficienten är större än 1 betyder det att aktien är mer volatil än marknaden. Om beta är mindre än 1 indikerar det att aktien har lägre volatilitet än marknaden. Det är en komponent i CAPM som beräknar kostnaden för aktiefinansiering. Beta är av begränsat värde när du gör aktieval. Beta är en bättre indikator på kortsiktig snarare än långsiktig risk.

Vad är beta i finans?

Ett företag med hög beta, ger hög avkastning men har också höga risker.

β <1>0 – Mindre volatil än marknaden

β =0 – Aktier okorrelerade till marknaden. Aktier som inte har några risker har ett betavärde på 0. Exempel på statsobligationer, fasta insättningar och kontanter.

β <0 – Aktien är omvänt proportionell mot marknaden. Exempel på denna aktie är guld.

β =1 – Aktien är relaterad till marknaden och har samma volatilitet som på marknaden

β>1 – Aktien är mer volatil än marknaden