I den här artikeln ger vi en komplett guide till självinvesterade personliga pensioner (SIPPs), som visar dig hur de arbete, de olika typerna av SIPP som finns, vad du kan investera i genom en SIPP, vilka avgifter du står inför och hur du kommer att kunna få tillgång till din pensionspott när det är dags. Vi ger dig också en sammanfattning av några av de bästa SIPP-leverantörerna som du kan överväga.

Vad är en SIPP?

En egeninvesterad personlig pension (SIPP) är en typ av pension som låter dig välja exakt vad du ska investera i och hur du ska förvalta din pensionspott. Vid sidan av statliga pensioner och arbetsplatspensioner är det ett skatteeffektivt sätt att spara till pension – även om det inte passar alla. Även om en SIPP ger den största nivån av flexibilitet för alla typer av pensioner när det gäller utbudet av tillgängliga investeringar och den kontroll som individen har för att bestämma hur den ska investera, kräver den också en viss nivå av förtroende och kunnande när det gäller fatta investeringsbeslut och hantera din portfölj. Det kan också locka till en högre nivå av avgifter och avgifter än andra alternativ.

På sin mest grundläggande nivå är en SIPP en typ av investeringsinpackning, vilket betyder att det är en plats för att gruppera dina investeringar där allt i den potten är föremål för samma beskattning och regler om hur och när du kan komma åt de pengarna. Det är ett skatteeffektivt sätt att spara till pension och låter dig investera i ett brett utbud av underliggande investeringar, inklusive några mer esoteriska alternativ.

Nyckelfunktioner i en SIPP

• Det låter dig hantera din egen pensionspott och fatta beslut om de underliggande investeringarna
• Det ger dig oöverträffade valmöjligheter när det gäller vilka typer av investeringar du har tillgång till
• Det är ett skatteeffektivt sätt att spara till pension
• Många SIPP:er är endast för utförande, vilket innebär att leverantören inte ger råd om vad som ska inkluderas i din pensionspott och så du måste ta på dig ansvaret för att fatta dessa beslut

Typer av SIPP

I den här artikeln kommer vi att diskutera vad som är allmänt känt som lågpris- eller lite SIPP. Fondplattformar eller mäklare erbjuder dessa endast för utförande, vilket innebär att de inte ger dig några råd, du väljer bara dina investeringar och de gör affärerna åt dig. Du behöver ingen finansiell rådgivare för att ha en av dessa SIPPs, och de brukar användas av personer med blygsamma sparpottor.

Alternativt kan du köpa en färdig SIPP från många olika leverantörer på marknaden om du inte känner dig bekväm med att välja dina egna fonder. Robo-rådgivare (även kallade digitala förmögenhetsförvaltare) som Nutmeg och Wealthify erbjuder nu pensioner som dessa som de förvaltar för din räkning (se tabellen nedan). Så medan du kontrollerar hur mycket pengar du lägger in och när, och du kan övervaka din portfölj när du vill, betalar du en avgift för att leverantörens investeringsteam ska hantera pengarna åt dig. Detta inkluderar en ombalansering av de underliggande investeringarna (som ofta är passiva fonder med låg kostnad) för att hålla dem i linje med din inställning till risk, vilket du kommer att ha berättat för dem om i början.

Det finns också något som kallas en fullständig SIPP, vilket ger dig möjlighet att inkludera hela utbudet av investeringar, inklusive kommersiella fastigheter. Dessa kommer att kräva professionell rådgivning och kommer med högre avgifter. De är lämpliga för sofistikerade investerare med stora potter med investeringsbara tillgångar.

Vilka är de bästa SIPP-leverantörerna?

Det finns ett brett utbud av SIPP-leverantörer och det är klokt att leta runt för att hitta den bästa passformen för dina individuella omständigheter. Nedan finns ett urval av SIPP-leverantörer, inklusive en kort beskrivning av vem de kan vara lämpliga för. För en fullständig jämförelse, se vår artikel - "De bästa och billigaste SIPP:erna – billiga gör-det-själv-pensioner".

Vem kan investera i en SIPP?

Alla under 75 år kan öppna en SIPP för att skapa en pensionsinkomst. Du behöver inte vara bosatt i Storbritannien, men om du inte är en brittisk skattebetalare får du ingen skattelättnad på dina bidrag. Viktigt är att du kan öppna en SIPP även om du redan har annat pensionssparande, inklusive arbetsplatspension eller statlig pension.

Utöver en standard SIPP är det också möjligt att skapa en Junior SIPP som gör det möjligt för föräldrar att börja göra bidrag till sina barns eller barns pensionssparpott, även om dessa pengar inte kommer att vara tillgängliga förrän de är 55 eller äldre, precis som en vanlig SIPP.

Hur mycket kan jag investera i en SIPP?

När det gäller hur mycket du kan bidra till en SIPP under ett beskattningsår, för personer i anställning, kan du lägga in årsinkomst före skatt upp till en gräns på £40 000 för beskattningsåret 2021/22. För de som tjänar mer än £240 000 finns det en minskning av det belopp du kan bidra med med £1 för varje £2 som tjänas över den summan, ner till en skattefri gräns på £4000. Under tiden, om du inte tjänar pengar, kan du bidra med upp till 3 600 GBP under varje beskattningsår, vilket består av ett bidrag på 2 880 GBP som matchas av 720 GBP i grundskatteavdrag.

Vilka är skattefördelarna med en SIPP?

Som med andra pensionsprodukter erbjuder en SIPP ett mycket skatteeffektivt sätt att spara till pension. För grundskattebetalare bidrar staten med 20 % till din pensionspott, medan högre skattebetalare får 40 % höjning. I praktiken betyder detta att en pensionsinvestering på 10 000 pund kommer att kosta en skattebetalare med en grundskattesats 8 000 pund och en skattebetalare med högre ränta endast 6 000 pund. I andra änden av resan, när du är över 55 år, kan du normalt ta ut upp till 25 % av pensionspotten skattefritt, och resten beskattas som inkomst. Läs vår artikel "Vad är pensionsuttag och hur fungerar det?" för mer information om hur du tar ut pengar från en SIPP vid pensionering.

Vad kan jag investera i med min SIPP?

Inte alla SIPP-leverantörer tillhandahåller hela utbudet av tillåtna investeringstyper, med de som erbjuder de mer specialiserade alternativen tar ofta ut en premie för privilegiet. Om du har ett särskilt intresse för en specifik investeringstyp är det värt att leta runt för att se till att leverantören erbjuder den och att avgifterna förknippade med den inte är för höga. För nybörjarinvesterare kan det löna sig att välja mer vanliga alternativ såsom ett urval av fonder, vilket hjälper till att säkerställa en god diversifieringsnivå.

Investeringar som kan hållas i en SIPP inkluderar:

• Kollektiva investeringar (fondandelsfonder och OEICS)
• Andelar
• ETF:er
• Investeringsfonder
• Obligationer
• Kontanter
• Kommersiell egendom

Hur betalar jag till en SIPP?

När du öppnar en SIPP kan du välja att göra regelbundna månadsbetalningar, engångsbetalningar eller en kombination av de två. Din SIPP-leverantör kommer att ge dig vägledning om hur du gör betalningar och hur du hanterar ditt konto, vilket vanligtvis görs online. Nyckeln till att gå i pension med en bra summa är att börja betala in till pension vid så ung ålder som möjligt och att betala in så mycket som du bekvämt har råd med, inom skattelättnadsbegränsningarna. Även att lämna en relativt liten insats kan göra stor skillnad för den slutliga pensionspotten på grund av effekterna av sammansatt ränta över tiden.

Intressant nog kan din arbetsgivare också ge bidrag till din SIPP, antingen som en engångsföreteelse eller på regelbunden basis. Detta görs vanligtvis som ett "löneuppoffrande"-arrangemang, där arbetsgivaren tar bidraget från din bruttolön före skatt. Detta ger en besparing på en del av den anställdes folkförsäkringsersättning. Det kan också spara arbetsgivaren pengar på sin bolagsskatt. Det är dock inte alla arbetsgivare som deltar i den här typen av arrangemang. Om du är egen företagare kan du få skattelättnader på dina pensionsavgifter. Om du är anställd via ditt eget aktiebolag kan du även betala in till din pension via arbetsgivaravgifter, vilket också minskar ditt företags bolagsskatt.

Kan du överföra andra pensioner till en SIPP?

I teorin kan du överföra befintliga pensioner till din SIPP. Du måste dock fundera noga på om detta är en bra idé, med hänsyn till:

• Är det en arbetsplatspension? Om du är anställd har du på grund av automatisk inskrivning en befintlig pension. Eftersom din arbetsgivare betalar in till denna pension bör det vara ditt förstahandsval när det kommer till pensionssparande, utöver en SIPP
• Har din pension garanterade förmåner? Om så är fallet är det sällan värt att offra dem för att flytta medlen till en SIPP, särskilt om din befintliga pension är en slutlön (förmånsbestämd) pension
• Tas det ut en avgift om du överför pengar från din befintliga pension? Detta kan göra det oöverkomligt dyrt att flytta pengarna till din SIPP

Hur kommer jag åt min SIPP?

När du är 55 har du tillgång till hela ditt pensionssparande, även om du kan välja att låta det investeras längre och bara utnyttja det när du behöver, kanske när du går i pension från jobbet. När du kommer till punkten för att komma åt din SIPP kommer din pensionsgivare att kunna ge dig information om hur du flyttar pengarna från din SIPP.

Det finns fyra huvudalternativ tillgängliga för dig var och en med skattekonsekvenser:

• Ta ut alla pengar - du får de första 25 % skattefritt och beskattas för resten som inkomst
• Gå till inkomstuttag -  ta ut 25 % av det totala beloppet skattefritt, lämna återstoden av fonden placerad och ta ut en inkomst från den, som kommer att beskattas. För mer information om detta, läs vår artikel "Vad är pensionsuttag och hur fungerar det?"
• Ta ut det i en serie klumpsummor -  du får 25 % av varje engångsbelopp skattefritt men kommer att beskattas för övriga 75 % av uttaget. Om du till exempel tog ut 10 000 £ som en klumpsumma, skulle du få 2 500 £ skattefritt och sedan beskattas för de andra 7 500 £ enligt din normala skattesats (dvs 20 % för en grundskattebetalare) . Dessa klumpsummor är kända som okristalliserade fondpensionsklumpsummor (UFPLS).
• Ta ut 25 % och köp en livränta med resten -  en livränta produkt ger dig en garanterad inkomst för resten av ditt liv. Dessutom, i teorin, kan du köpa en livränta med hela din SIPP, men det är inte mycket meningsfullt ur ett skatteperspektiv. Läs "Vad är en livränta och hur fungerar den?"

Eftersom det finns så mycket flexibilitet i hur du kan få tillgång till din pension - med olika skattehänsyn för var och en - är det viktigt att noga överväga det bästa alternativet för dig. Det finns risker och belöningar för vart och ett av alternativen, men nyckeln är att se till att du har en anständig inkomst under de senare åren av ditt liv. Vi rekommenderar att du söker råd från en finansiell rådgivare innan du gör något. Om du inte redan känner en rådgivare som du kan lita på kan du hitta en genom att använda recensionssajter som vouchedfor* eller opartisk*.

Hur mycket kostar en SIPP?

Den totala kostnaden för en SIPP varierar från leverantör till leverantör och kan bero på utbudet av tillgängliga investeringstyper och andra tjänster och funktioner.

Kostnaderna du behöver bedöma när du väljer vilken SIPP-leverantör du ska gå med är:

• Årlig plattformsavgift - den avgift som tas ut av leverantören för att administrera SIPP
• Avgifter för underliggande fonder och aktier
• Handelsavgifter - tas ut för köp och försäljning av aktier och vissa investeringar
• Överföringsavgift  - vissa leverantörer kommer att debitera dig för att överföra en befintlig pension till din SIPP, medan vissa kommer att debitera dig för att du lämnar SIPP och flyttar dina pengar till en annan pension.
• Avgifter för inkomstavdrag  - du kommer vanligtvis att behöva betala en initial avgift för att få tillgång till dina pengar, samt en löpande årlig avgift

Kan en SIPP ärvas?

Det korta svaret är, ja, en SIPP kan ärvas. Om personen avlider före 75 års ålder ärver förmånstagarna hela kassan, skattefritt. Om personen avlider efter 75 års ålder kan förmånstagarna välja att:

• Ta alla pengarna som en klumpsumma och betala skatt till sin normala inkomstskatt på hela beloppet
• Om de är anhöriga, ta en vanlig inkomst, antingen genom en livränta eller inkomstuttag och, återigen, föremål för deras inkomstskattesats
• Ta pengarna som engångsbelopp under en viss tidsperiod, betala återigen inkomstskatt på varje belopp

Är SIPPs säkra?

Om en pension innehas hos en FCA-reglerad försäkringsgivare och kvalificerar sig som "kontrakt för långtidsförsäkring" kommer den att täckas av Finansiella Services Compensation Scheme (FSCS) utan övre gräns. För de flesta SIPPs är skyddsnivån begränsad till £85 000 per SIPP du har hos varje leverantör. De reglerade investeringarna inom ditt SIPP behandlas dock separat och har sitt eget FSCS-skydd, så om förvaltaren av en fond du äger kollapsar kan du kräva ersättning på upp till £85 000 eftersom de flesta fonder kommer att regleras. Enskilda aktier täcks dock inte, och du kan inte göra anspråk bara för att dina investeringar inte har utvecklats bra och du har förlorat pengar.

Om du lider en förlust till följd av dålig rådgivning från en brittisk reglerad finansiell rådgivare angående en SIPP, kan du kanske göra anspråk på FSCS-ersättning, men vanligtvis måste du börja med att göra ett klagomål till Financial Ombudsman Service om din rådgivare fortfarande handlar.

Fördelar och nackdelar med en SIPP

De huvudsakliga för- och nackdelarna är följande:

SIPP-proffs

• Du har kontroll över din egen portfölj.
• Du kan få tillgång till ett bredare utbud av investeringar än du kan få på en arbetsplats eller annan typ av personlig pension.
• Du får skattelättnader på dina bidrag.
• Du betalar inte skatt på utdelningsinkomster som dina investeringar genererar, eller kapitalvinstskatt på din investeringstillväxt.
• SIPP:er är billiga och enkla att öppna och hantera online.
• Du har möjlighet att välja en SIPP som hanteras professionellt åt dig.
• Du har flexibiliteten att använda en SIPP ensam eller tillsammans med andra pensioner för att spara till din pension.
• Du kan börja spara små belopp.
• Du har olika alternativ när det gäller att ta ut pengar från din SIPP.

SIPP-nackdelar

• Du är ansvarig för din portfölj och kanske inte alltid vet vad du ska göra för det bästa utan professionella råd.
• Du kanske inte vill undersöka investeringar eller göra benarbetet med att fatta investeringsbeslut.
• Du betalar inkomstskatt på pengar du tar ut.
• Du betalar olika avgifter och avgifter till din SIPP-leverantör och förvaltarna av dina underliggande fonder.
• Du kan inte komma åt pengarna i en SIPP förrän 55 år.
• Med alla investeringar kommer risker, och du kan sluta med mindre pengar än du lägger in.

Hur kan jag hitta den bästa SIPP för mig?

Att bestämma om en SIPP är rätt pensionsprodukt för dig och i så fall vilken du ska välja är inte alltid lätt. Det kan löna sig att söka bra oberoende finansiell rådgivning om all din pensionsplanering för att ta reda på hur en SIPP kan passa in i din bredare pensionsförsäkring.

Om du bestämmer dig för att en SIPP är rätt för dig, är en bra första kontakt vår artikel "De bästa och billigaste SIPPs - low cost DIY pensions", som går igenom några av de viktigaste leverantörerna och beskriver vilka som kan vara bäst för dina individuella behov .

Om en länk har en * bredvid sig betyder det att det är en ansluten länk. Om du går via länken kan Money to the Masses få en liten avgift som hjälper till att hålla Money to the Masses gratis att använda. Följande länk kan användas om du inte vill hjälpa Money to the Masses eller ta del av några exklusiva erbjudanden - Hargreaves Lansdown, Interactive Investor, AJ Bell