När du har byggt upp en anständig pensionspott under många år, kanske du tycker att det är lite nagelbitande att gå från sparare till spenderande när du börjar ta ut pengar. Men det finns saker du kan göra för att se till att dina pengar räcker så länge som möjligt samtidigt som du får den inkomst du behöver för att leva på i pension. Den här korta guiden kommer att täcka de viktigaste sakerna du behöver veta när du är redo att gå in i pensionsuttag.
Om du har en avgiftsbestämd pension kommer dagen då du är redo att gå över till uttagsfasen – det är dags att skörda frukterna av alla dina år av sparande.
Med pensionsuttag kan du köpa en flexibel produkt som håller din pension placerad på ett sådant sätt att den ger dig en inkomst som du kan "ta ut" (dvs. ta ut och spendera) samtidigt som du fortsätter att växa resten av grytan. På så sätt kommer den förhoppningsvis att kunna fortsätta att möta dina inkomstbehov i framtiden.
Detta är bara en kort guide till pensionsuttag, överväg att ta professionella råd för att ge dig själv den bästa chansen att din pension går långt och ger dig en god levnadsstandard när du går i pension. Men här är några grundläggande frågor för att komma igång.
Vilken pensionsanstalt ska jag välja? Du har sparat till ett pensionssystem hos en viss leverantör, men du behöver inte hålla fast vid dem när det är dags att börja ta ut en inkomst. Faktum är att du definitivt bör leta runt för att hitta den bästa uttagsprodukten för dig, men kontrollera avgifterna du kommer att betala vid varje överföring.
När kan jag påbörja min pensionsuttag? Den nuvarande åldern då du kan börja ta ut pension är 55 år, men den kommer att stiga till 57 år 2028. Det finns några undantag, som om du är vid dålig hälsa, så kolla det finstilta i ditt pensionssystem och prata med systemadministratör om detta gäller dig.
Vad är det maximala jag kan dra ner? Du kan ta hur mycket du vill i inkomstavdrag, men självklart vill du inte riskera att lämna dig själv kort, särskilt om du lever länge och spenderar många år i pension.
Vad händer med mina pengar? Pengar som du inte tar ut förblir investerade så att de kan växa. Det bör finnas i fonder som matchar din riskaptit och har störst chans att nå dina inkomstmål (en finansiell rådgivare kan hjälpa dig att få detta rätt). Du kan välja dina egna fonder, eller välja en färdig portfölj. Du kan till exempel erbjudas fonder med flera tillgångar, riskklassade portföljer, passiva fonder eller med vinstmedel.
Sedan 2015 kallas alla nya planer för inkomstuttag som har upprättats för "flexi-access drawdown". Innan denna tidpunkt kunde du också ha en "begränsad uttag"-plan, som begränsade hur mycket du kunde ta ut ur din pensionspott till 150 % av inkomsten du kunde få från en livsvarig livränta. Inga nya begränsade uttagsplaner sätts upp, men om du redan har en så fortsätter den enligt befintliga regler. Går du över uttagstaket minskar det din skattelättnad på framtida pensionssparande.
Flexi-access-uttag gör att du kan ta ut 25 % av din pensionspott i förskott, skattefritt, och det finns inga gränser för hur mycket du tar ut efter det. Om du ville kunde du ta ut hela partiet på en gång (men detta rekommenderas inte generellt!). Se nedan för mer om kontanta engångsbelopp.
De första 25 % av beloppet du tar ut är skattefria. Därefter betalar du normala inkomstskattesatser för allt du tar över tröskeln för personligt avdrag som är £12 570 under skatteåret 2021/22. Du betalar 20 % skatt (grundsats) för nästa 37 700 GBP över detta, 40 % (högre skattesats) på allt över 50 270 GBP och 45 % (tilläggsavgift) över 150 000 GBP.
Alla inkomster du får från en livränta skulle också beskattas som inkomst på samma sätt.
En av de främsta fördelarna med pensionsuttag är kanske den flexibilitet och kontroll som den erbjuder. Du kan ta ut mindre eller mer inkomster när och när du behöver det, till skillnad från en livränta när du får samma fastställda belopp varje år (medan du potentiellt är låst till en dålig livränta). Detta är användbart för skatteplanering eftersom du kan vänta med att ta ut pengar under ett skatteår om det skulle pressa dig in i en högre skatteklass. En annan är att majoriteten av din kruka förblir investerad så att den kan fortsätta växa över tiden, så att du fortfarande fjädrar ditt bo även när du redan har gått i pension.
Det främsta "proffset" med flexibel uttag kan också betraktas som en "nackdel" eftersom du inte får en garanterad inkomst som du skulle göra med en livränta. Andra nackdelar är att det kan vara svårt att jämföra erbjudanden från olika leverantörer eftersom de kan vara ganska komplexa. Med pensionsuttag är ditt kapital fortfarande i riskzonen på aktiemarknaden, vilket kan oroa vissa personer i pension som fruktar att förlora allt i en börskrasch. Och, naturligtvis, betalar du fortfarande avgifter och avgifter för att hålla dina pengar investerade och granskas regelbundet, för att se till att de är på väg att hålla så länge du behöver det. Dina förmånstagare kan behöva betala arvsskatt eller inkomstskatt på din pott när du dör. Och det finns en risk att du kan ta ut för mycket eller att dina investeringar kan ta slut och du kan få slut på pengar, så pensionsuttag kräver noggrann hantering.
Generellt sett fungerar pensionsuttag för personer som inte behöver en vanlig fast inkomst från sin pensionspott, kanske för att de också har andra inkomstkällor. Att ha flexibilitet i vad du tar ut från din pension kan hjälpa mycket med effektiv skatteplanering. Pensionsuttag gör att du kan hålla dina alternativ öppna – du kan alltid använda en del av din pott för att köpa en livränta eller ta ut som kontanter senare om du vill. Det kan vara ett bra alternativ om du har en stor pott och du vill förbli investerad även när du är pensionerad.
Du måste överväga utbudet av investeringsfonder som erbjuds och deras olika riskprofiler och volatilitet, och om en uttagsprodukt ger dig tillgång till marknadens bäst presterande fonder. Du bör också fundera över hur du vill komma åt och hantera din dragplan – är det till exempel viktigt för dig att din leverantör har ett bra digitalt erbjudande? Kontrollera också de avgifter du kommer att betala och eventuella extra garantier du kan få.
Du måste också tänka på vad en hållbar inkomst skulle vara beroende på storleken på din pott, din ålder, din livsstil, dina investeringar och hur länge du kan vara i pension. En studie från 2017 från University of York fann att 4 % var den magiska siffran du kan ta ut från en pensionspott som inkomst varje år för ett bekvämt liv utan att ta ut för mycket eller lämna för mycket outnyttjat bakom dig när du dör.
Men en artikel som publicerades 2018 av Institutet och fakulteten för aktuarier fann att 3,5 % är den uttagsgrad som krävs för en hållbar inkomst. Så, till exempel, en frisk person som börjar uttag vid 65 års ålder kan ta £3 500 per år från en £100 000 pensionspott och det skulle vara hållbart, fann forskningen. Men om de gick in i uttag vid 55 års ålder skulle siffran sjunka till 3%.
Ja det kan du. Men när du väl börjar ta inkomster från din pension kan du bara betala 4 000 pund till en pension varje beskattningsår och ändå få skattelättnader (detta kallas det årliga bidraget för penningköp).
Den största risken är att du får slut på pengar. Det kan bero på att du tar ut för mycket för snabbt, eller för att dina investeringar underpresterar, eller en kombination av dessa. Även om du vill behålla ditt boägg så att det håller i många år, vill du inte heller vara så försiktig att du knappt drar tillbaka något och du kämpar för att spendera och njuta av livet. Efter en livstid att bygga upp din pensionsfond, se till att du drar nytta av den ekonomiska trygghet den ger dig.
Populära investeringsplattformar som AJ Bell, Hargreaves Lansdown, Charles Stanley Direct och Bestinvest erbjuder uttagsprodukter, såväl som de stora liv- och pensionsbolagen och kapitalförvaltare som Aviva, L&G, Prudential och Scottish Widows . Även Robo-rådgivare börjar nu erbjuda utdragningsalternativ – kolla in Moneyfarm eller Nutmeg. Alternativt kan du använda en jämförelsewebbplats för att se hur de olika leverantörerna står sig.
Du kan ange en förmånstagare som ska ärva din pension när du dör. Detta kan vara vem som helst, inte bara en make eller partner. Om du har tagit ut pengar från din pension som du ännu inte har förbrukat kommer dessa att utgöra en del av din kvarlåtenskap och den som ärver den kan behöva betala inkomstskatt eller arvsskatt på det.
Om du redan är i inkomstdragning när du dör, kan en förmånstagare ta din pott som kontanter, men de måste betala skatt för detta beroende på deras ålder. De har också möjligheten att stanna kvar och fortsätta att få en inkomst – inkomstskatt gäller för personer över 75 år. De kan också välja att använda en del av eller alla pengarna i potten för att köpa en livränta.
Om du redan har en livränta beror vad som händer med den på typen. Vissa kommer helt enkelt att sluta betala ut när du dör, men vissa (som gemensamma livräntor) kommer att fortsätta betala ut till en förmånstagare under en viss tid, och vissa (värdeskyddade livräntor) kommer att ge dem en klumpsumma av vad som är kvar.
Om du inte vill välja pensionsuttag, finns det alternativa alternativ för din pott.
Kravet på att köpa livränta försvann när regeringen införde pensionsfriheter 2015. Men efter en inledande period med fallande försäljning har livräntor börjat återta en del av sin popularitet. När du köper en livränta säljer du i praktiken en del eller hela din pensionspott till ett försäkringsbolag i utbyte mot en fast årlig utbetalning varje år för resten av ditt liv (en livsvarig livränta) eller under en bestämd period som fem eller tio år (en tidsbestämd livränta). Medan vissa betalar dåliga priser, är tryggheten med en fast inkomst för livet fortfarande ett frestande alternativ för många pensionärer.
Ett annat alternativ är att ta ut en eller flera kontanta engångsbelopp från din pension, men kom ihåg att bara de första 25 % är skattefria, du betalar inkomstskatt på resten så att du kan hitta din hård- sparad pensionsfond snabbt urholkas av en stor skattesedel. Om du tar ut för mycket under ett beskattningsår kan du också hamna i en högre skatteklass – ett dubbelt slag.
Du kan göra en blandning av livräntor, kontanta summor och behålla några investerade eller i inkomstdragning, det finns ingen storlek som passar alla. Det viktiga är att du maximerar värdet av din pension och ser till att den varar så länge som möjligt. Av denna anledning är det värt att överväga att ta professionell finansiell rådgivning så att du inte tar ett dyrt beslut som du senare ångrar. För att få hjälp med att välja en ansedd finansiell rådgivare, läs vår guide här.
Vad är Swing Trading och hur fungerar det?
Vad är en SIPP och hur fungerar den?
Vad är ett privatlån och hur fungerar det?
Vad är kryptovaluta och hur fungerar det?
Vad är skuldhantering och hur fungerar det?
Vad är FAFSA och hur fungerar det?
Vad är en mobil plånbok och hur fungerar den?
Vad är stagflation? Och hur fungerar det?