Uncle Sam vill att du … ska spendera lite pengar.

Det är tanken bakom Tax Cuts and Jobs Act, den största skatteöversynen på årtionden. Eller, som president Donald Trump sa i oktober, förhoppningen är att dessa republikanskt ledda reformer "kommer att bli raketbränsle för ekonomin."

Det får bara tiden utvisa om. Politiker tenderar att förenkla sambandet mellan skattesänkningar och ekonomisk tillväxt, och toppekonomer har vägt in på båda sidor av debatten. Det viktigaste att veta nu är att du kan få lite mer pengar på fickan under de närmaste åren – att spendera, spara eller investera. Men du måste utforma och implementera en plan för att få ut det mesta av ändringarna. Och för att göra det måste du förstå hur reformerna kan påverka dig.

Några av de viktigaste ändringarna inkluderar:

1. Bolagsskattesatsen är lägre.

Trump säger att nedskärningen - från 35% till 21% - kommer att stimulera till att skapa jobb och leda företag som flyttade verksamhet offshore för att återvända till USA. Redan har vissa företag hänvisat till nedskärningen när de erbjuder bonusar och löneökningar. Och det kommer säkert att gynna aktieägarna.

2. Individuella skatteklasser och skattesatser har justerats.

Gränserna för varje intervall höjdes och skattesatserna är lägre i fem av de sju intervallen, vilket potentiellt innebär att många hushåll kommer att vara skyldiga mindre i skatt.

3. Bolåneränteavdrag har sänkts.

Hushållen kan för närvarande dra av räntebetalningar på bolån upp till 1 miljon USD, men för dem som köper bostäder efter den 14 december 2017 kommer det att vara begränsat till 750 000 USD. Dessutom har avdrag för bostadslån (för närvarande begränsat till 100 000 USD) försvunnit om pengarna används för något annat ändamål än att köpa, bygga eller förbättra en huvudstad eller ett andra hem.

4. Statliga och lokala skatteavdrag är nu begränsade.

Tidigare kunde hushållen dra av alla sina statliga och lokala inkomst-, fastighets- och försäljningsskatter utan begränsningar (förutom för de högst inkomsttagna). Nu är det federala avdraget för alla dessa skatter sammantaget begränsat till 10 000 USD per år.

5. Standardavdragen har nästan fördubblats.

Men specificerade avdrag har sänkts och personbefrielser har tagits bort. Standardavdraget har gått från $6 350 till $12 000 för ensamstående och från $12 700 till $24 000 för gifta par som ansöker gemensamt. Detta kan ha en dramatisk effekt på hur du deklarerar din skatt framöver och kan ändra sättet du vill donera till välgörenhet.

6. Barnskatteavdraget är högre och behörigheten har ändrats.

Kvalificerade hushåll kan nu göra anspråk på upp till 2 000 USD per barn under 17 år (upp från 1 000 USD). Dessutom kan hushåll med justerade bruttoinkomster under 200 000 USD (för individer) eller 400 000 USD (gemensamt inlämnande av gifta) göra anspråk på hela krediten. Tidigare gränser var $75 000 respektive $110 000. Det finns också en ny kredit för anhöriga som inte är barn (äldre eller funktionshindrade anhöriga över 17 år). Den har samma inkomsttrösklar.

7. Fastighetsskattereglerna har mildrats.

Skattebefrielsen för överlåtelse av egendom och generationsskifte har fördubblats från 5,6 miljoner USD till 11,2 miljoner $ per person.

Konklusionen:några möjliga steg att ta

Det här är bara några av de reformer som kommer att påverka individer och företag - så att du kan se vikten av att hålla dig informerad. Du kan kolla in alla ändringar på House Ways and Means Committees webbplats.

Många av avsättningarna är planerade att avslutas 2025, vilket innebär att du har åtta år på dig att planera kring vad du har vunnit och vad du har förlorat. Till exempel:

• Gör ett steg. Du kanske vill passa på att flytta lite pengar från dina skatteuppskjutna pensionskonton till skattefria konton. Du kommer att betala skatt på pengarna nu, men ditt framtida jag kommer att tacka dig, eftersom skattesatserna kan bli mycket högre.
• Betala av. Du kanske också vill betala av ditt eget kapitalkredit, eftersom du inte kommer att ha det avdraget längre.
• Hembutik eftertänksamt. Om du planerar att köpa ett nytt hem, kanske du vill hålla ett öga på storleken på bolånet och vilken typ av fastighetsskatt du kommer att betala.
• Studiealternativ. Om du har barn, fundera över hur du kan använda dina skattebesparingar för att betala för högskoleundervisning.
• Prata skatter med proffsen. Om du är nära att gå i pension, eller redan är pensionerad, prata med din ekonomiska rådgivare och en skatteexpert om hur du kan öka skatteeffektiviteten i din övergripande pensionsplan.

Kom ihåg:Du behöver inte spendera pengarna som lagen om skattesänkningar och jobb sparar för dig – du kan investera dem i din familjs framtid. Och du kommer att vara mycket mer benägen att hålla fast vid det och växa om du har en plan på plats långt innan du lämnar in din 2018 års avkastning.

Kim Franke-Folstad bidrog till den här artikeln.

Cornerstone Wealth Management erbjuder värdepapper genom Kalos Capital Inc. och investeringsrådgivningstjänster genom Kalos Management Inc., båda på 11525 Park Woods Circle, Alpharetta, Georgia 30005, (678) 356-1100. Cornerstone Wealth Management är inte ett dotterbolag eller dotterbolag till Kalos Capital eller Kalos Management.