Department of Labor rapporterar att arbetslösheten för april är dyster, med över 20,5 miljoner människor utan arbete på grund av covid-19-pandemin. Detta motsvarar en arbetslöshet på 14,7 procent, vilket också är dystert jämfört med 3,5 procents arbetslöshet i januari i år. Med data som denna är det säkert att anta att väldigt många personer som ingår i denna statistik nu behöver tillgång till kontanter som aldrig förr. Det är också säkert att anta att många av dessa människor är 66 år eller äldre och undrar om de skulle kunna eller bör aktivera sina socialförsäkringsförmåner som ett sätt att klara stormen.

Svaret är kanske.

Genom att använda en unik kombination av två strategier kan de faktiskt få omedelbar tillgång till en stor klumpsumma kontanter utan att göra stor skada på deras långsiktiga socialförsäkringsförmåner när de går i pension.

Strategi nummer 1:Frivillig avstängning

Detta är en väletablerad socialförsäkringsstrategi som gör det möjligt för arbetare som redan samlar in förmåner, som har uppnått sin fulla pensionsålder, att stoppa sina socialförsäkringskontroller och tjäna försenade pensionskrediter.

När de är intjänade ökar fördröjda pensionskrediter deras förmåner med 8 procent, enkel ränta, varje år de väntar. Försenade pensionskrediter kan endast tjänas in mellan full pensionsålder och 70 års ålder.

Strategi nummer 2:Retroaktiva betalningar

En annan väletablerad socialförsäkringsstrategi tillåter arbetstagare som har passerat sin fulla pensionsålder att begära retroaktiv återbetalning av förmåner. Det maximala antalet retroaktiva månatliga förmåner är begränsat till 6 månader. Dessa retroaktiva förmåner betalas ut i ett engångsbelopp på begäran.

För att se hur denna kombination av strategier kan fungera, låt oss titta på ett hypotetiskt exempel.

Bob, 67 år, har passerat sin fulla pensionsålder på 66. Bob har arbetat och planerat att vänta till 70 års ålder för att börja ta ut sina pensionsförmåner från socialförsäkringen. Med en full pensionsålder på 66, kunde Bob ha tjänat upp till 32 procent mer inkomst genom att skjuta upp sina förmånsutbetalningar till 70 års ålder. Tyvärr, på grund av covid-19-pandemin, hittade Bob sitt namn på sitt företags ledighetslista. Som ett resultat är hans inkomst nu kraftigt minskad, och han behöver omedelbar inkomst.

Bob går till Social Security Administrations webbplats och ansöker om sina pensionsförmåner. Denna onlineprocess är inte komplicerad och tar cirka 20 minuter att slutföra. På frågan när han vill börja med sina förmåner begär Bob ett startdatum på sex månader före det aktuella datumet. Han begär en omedelbar sexmånaders engångsbetalning av sina förmåner nu. Denna betalning kan vara betydande. I vissa fall kan det variera upp till +/- $18 000. Det finns inget behov av att återbetala denna retroaktiva förmån.

Det finns dock en nackdel med att begära en retroaktiv betalning. I Bobs fall förlorar han sex månaders försenade pensionskrediter. Men i det här fallet med ett omedelbart behov av kontanter är Bob okej med 4 procents förlust av krediter för försenad pension.

Vrid nu fram klockan i det här exemplet. När Bob får sin klumpsummacheck ber han omedelbart om ett frivilligt avstängning av sina förmåner.

Genom att kombinera dessa två strategier har han omedelbara pengar nu och återupptar att tjäna de viktiga försenade pensionskrediterna. Om sex månader återställer han förlusten av sina krediter och fortsätter att tjäna dessa krediter tills han är 70 år. Sammantaget förlorar han 4 procent i försenade pensionskrediter men får tillgång till kontanter som hindrar hans livsstil från att kratera. Han har nu möjlighet att betala sina bolån, elräkningar, bilbetalningar och köpa matvaror.

Dessutom har Bob nu tillgång till omedelbara kontanter oberoende av statligt stimulansstöd och utan att behöva gå via en bank eller ett lokalt låneinstitut. Han behöver bara 20 minuter och tillgång till internet.

Social trygghet har ofta kallats ett ekonomiskt skyddsnät för att hjälpa seniorer genom pensionering. Att använda denna kombinationsstrategi skulle mycket väl kunna ge en livlina för omedelbar finansiell stabilitet. Det köper också tid för ekonomin att återhämta sig och för sysselsättningen att återgå till mer normala nivåer.