Livränta kan vara ett bra sätt att bygga upp fonder och garantera inkomster för dina pensionsår. Men det finns många olika typer med olika egenskaper. Vissa livräntor fokuserar på att öka dina pengar, medan andra fokuserar på att ge dig garanterad inkomst för livet.

Men vad händer om du vill ha något av båda?

Vissa tillväxtorienterade livräntor erbjuder, mot en extra kostnad, en valfri ryttare – vanligtvis kallad en garanterad livstidsuttagsförmån (GLWB) – som kan ge en garanterad inkomstnivå för livet, även om marknaden sjunker avsevärt.

För att förstå för- och nackdelarna med en GLWB är det viktigt att känna till de underliggande grunderna för livränta.

Grundläggande om livränta

En livränta är ett avtal med ett försäkringsbolag som kan skydda dig från risken att överleva ditt sparande i pension. Det köps i en klumpsumma eller en serie betalningar.

Normalt faller livränta i en av två kategorier:

• Inkomstlivräntor, som är utformade för att ge en garanterad inkomstström, antingen omedelbart eller vid ett specifikt datum i framtiden.
• Uppskjutna livräntor, som är utformade för att hjälpa dig att samla pengar för ett långsiktigt mål, särskilt pensionering, på vilket de kan ge en garanterad inkomstström.

Prestanda för vissa typer av uppskjutna livräntor - särskilt rörliga livräntor, registrerade indexreglerade livräntor och fasta indexlivräntor - är knutna till investeringsalternativ som försäkringsbolaget beskriver.

• Annuiteter med fast index ge en avkastning relaterad till utvecklingen av ett marknadsindex, såsom S&P 500. Det är viktigt att notera att det inte är en direkt investering i ett index, utan helt enkelt en krediteringsberäkning som delvis bygger på indexets prestation. Genom krediteringsmekanismen kan den fasta indexlivräntan återspegla det utsedda indexets positiva resultat med förbehåll för deltagandebegränsningar och/eller tak. Om jämförelseindexet har negativ prestanda, krediteras inte livräntan någon ränta, men kapitalbeloppet är skyddat, vilket begränsar nedåtrisken.
• Registrerade indexreglerade livräntor, även kallade strukturerade indexlivräntor, är annuitetskontrakt där, i likhet med fasta indexlivräntor, den krediterade räntan är kopplad till avkastningen på ett index. Det finns vanligtvis ett högre tak för positiv avkastning, men det finns mindre skydd mot marknadsförluster.
• Rörliga livräntor erbjuder vanligtvis en rad marknadsbaserade investeringsalternativ som en livränteägare kan välja mellan. Detta kan erbjuda mer uppsida än en fast livränta, om marknaden skulle vinna, men utsätter också ägaren för risken för en förlust.

Marknadsrisk och GLWB

Eftersom fonderna i rörliga och fasta indexlivräntor är bundna till marknadsutvecklingen finns det en risk för begränsad eller ingen tillväxt, vilket skulle påverka nivån på tillgångar som är tillgängliga för pensionering. Inför en allvarlig marknadsnedgång kan rörliga livräntor till och med förlora pengar.

Det är här en förare med garanterad livstidsuttagsförmån (GLWB) kan vara fördelaktig. Vald vid köptillfället flyttar ryttaren fokus för livräntan från skatteuppskjuten tillväxt till att ge förutsägbar inkomst.

Hur det fungerar som en förmån beror på typen av livränta.

"När det gäller rörliga livräntor är den verkliga fördelen med GLWB att du kan stanna kvar på marknaden och ha en garanterad inkomstström för livet", säger Phil Michalowski, MassMutuals chef för livränta. "Försäkringsbolaget tar på sig risken att låta dig investeras på marknaden och tillhandahålla ett specifikt garanterat inkomstbelopp om ditt kontosaldo går till $0. Det är den verkliga fördelen.”

För fasta indexlivräntor är GLWB-åkaren mer av en vakt mot att så småningom överleva avkastningen från den ursprungliga investeringen eftersom uttag görs under åren.

"GLWB-åkaren på en livränta med fast index är mer av ett livslängdsskydd, eftersom din huvudman redan är skyddad av grundkontraktets funktion", sa Michalowski. "Men på den rörliga livräntan låter GLWB dig ta marknadsrisk, vilket kan ge mycket mer uppsida än den fasta indexlivräntan, men som också exponerar dig för nedsidan. Det är där GLWB-åkaren ger skydd.”

GLWB-ryttaren kan också ge ägaren mer flexibilitet att ta uttag från en livränta på en regelbunden eller tillfällig basis, beroende på villkoren för ryttaren. Naturligtvis kan uttag påverka det totala investeringsresultatet för en livränta, beroende på tidpunkten.

Fördelar kontra kostnad för en GLWB-åkare

För dem som vill stanna kvar på marknaden men ändå är rädda för vad en nedgång kan göra med deras pensionsinkomst, kan en GLWB-åkare erbjuda lite sinnesro. Dessutom, beroende på dess villkor, kan storleken på tillgängliga uttag öka om vissa investeringsalternativ inom livräntan ökar.

Det bör noteras att, om inte kontraktsvärdet faller till $0 baserat på tillåtna uttag och/eller marknadsprestationer, kommer värdet av ryttaren inte att realiseras. Vissa kanske anser att det är en nackdel. Men många investerare anser att det är värt att betala kostnaderna för föraren att veta att deras inkomst är skyddad oavsett framtida marknadsresultat.

Tillsammans med GLWB-åkaren kan ett försäkringsbolag också meddela att investerade medel måste dedikeras till specifika investeringsalternativ som erbjuds inom livräntan.

Slutsats

De särskilda kraven och villkoren för en GLWB kommer att skilja sig beroende på vilken typ av livränta som är involverad och försäkringsbolaget. Livräntaskontrakt som erbjuder en GLWB-åkare kommer också att ha villkor som beskriver vilken mängd investerade medel som kommer att fungera som bas för förmåner och vad som kommer att avgöra det totala värdet av livräntan, vilket kan påverka nivån på tillgängliga uttag utan påföljd.

Många människor som är intresserade av en sådan ryttare, eller till och med livränta i allmänhet, vänder sig till en finansiell expert för att få råd om vad som kan vara mest lämpligt för deras specifika situation.