Att ta ledigt för att gå på forskarskolan innebär ofta att man hoppar av arbetsstyrkan för att leva på nästan nada inkomster ett tag.
Men dessa magra tider har en bra bit när det gäller pensionsplanering:Dessa låginkomstår kan användas för att göra några skattesmarta manövrar som kan spara pengar på vägen.
Om din årsinkomst är mer än noll på ett år men mindre än $10 000, och du har besparingar i en 401(k) från din anställning på förskolenivå, är tiden rätt att omvandla dessa medel till en Roth IRA, enligt många finansiella rådgivare.
Låt oss gräva i varför och hur du kan tänka dig att göra detta.
En Roth IRA är ett slags pensionssparkonto som många finansiella rådgivare gillar på grund av dess skatteförmåner.
Det är annorlunda än andra pensionskonton som en 401(k) eller traditionell IRA eftersom bidrag till en Roth görs med dollar efter skatt istället för dollar före skatt. Det betyder att när det är dags att använda dessa investerade pengar i pension, har din inkomstskatt redan betalats.
Att konvertera pengar från dina andra pensionskonton till ett Roth kan hjälpa dig att sänka din skatteräkning vid pensionering om du tror att din skattesats kommer att vara högre i framtiden än den är vid tidpunkten för konvertering. Och om du går på gymnasiet, finns det en god chans att det kommer att stämma för dig.
"Om du planerar att gå på gymnasiet på heltid, bör du teoretiskt sett vara i en skatteklass nära noll eller låginkomst", säger finansiell rådgivare Anjali Jariwala, grundare av FIT Advisors i Chicago. "Detta kan vara en perfekt tid att konvertera ditt IRA rollover-konto till ett Roth. Du kan dra nytta av skattefria distributioner i framtiden genom att betala minimal skatt nu.”
Även att konvertera bara en del av ett traditionellt konto kan vara ett bra skatteförslag – tanken är att du drar fördel av din låga inkomst idag för att spara pengar på skatter imorgon.
Om ditt 401(k)- eller traditionella IRA-konto har en betydande mängd tillgångar kan individer sprida konverteringen över några år istället för att göra allt på ett år, säger Jariwala.
"Till exempel planerar du att gå på gymnasiet i två år och ha ett traditionellt IRA-konto på $14 000," säger hon. "För en individ beskattas inkomst under $9 226 med 10 procent. För att hålla dig inom 10 procents skatteklass kan du konvertera hälften av IRA under ditt första år på gymnasiet och konvertera resten under ditt andra år. Den inkomsten beskattas med 10 procent och när du går i pension kommer utdelningarna ut skattefria.”
Om du funderar på att konvertera en del eller hela din 401(k) eller traditionella IRA till en Roth IRA, ta dig tid att undersöka vad din inkomst och skattesats kommer att bli för året och lära dig mer om processen kring konvertering till en Roth . Se också till att läsa IRS riktlinjer för en Roth-konvertering.
Om du får ekonomiskt bistånd baserat på låg inkomst ökar din beskattningsbara inkomst året du konverterar, säger Catherine Seeber, rektor vid Wescott Financial Advisory Group LLC i Philadelphia, Pa. Det kan minska dina chanser till ekonomiskt bistånd under de följande åren .
Även om du nu är slut i skolan och tillbaka till regelbunden inkomst, är det fortfarande en bra idé att investera i en Roth - förutom dina 401(k) besparingar. En individ under 50 år kan bidra med upp till 5 500 USD per år till en Roth på årsbasis.
"Jag är ett stort fan av Roth IRA även för dem som inte går på gymnasiet", säger Thomas Balcom, grundare av 1650 Wealth Management i Lauderdale-by-the-Sea, Florida. "Den största anledningen är de skattefria uttagen under pensioneringen.”
Till exempel, om en individ tar ut $10 000 från en traditionell IRA och $10 000 från en Roth IRA, skulle de behöva redovisa skatter för det traditionella IRA-uttaget, medan Roth-uttaget är skattefritt.