Hedgefonder är investeringsinstrument med hög risk som slår samman pengar från deltagande investerare. Fondförvaltaren använder poolen av pengar (och eventuellt ytterligare lånade medel) för nästan alla typer av investeringar, från aktier till fastigheter till affärsvändningar.
Till skillnad från fonder och andra typer av investeringsfonder som du kanske kan välja för ditt 401(k) eller individuella pensionskonto (IRA), kännetecknas hedgefonder av högriskinvesteringar och strategier. Slutspelet är att ge högre avkastning än genomsnittet på fondens investeringar.
Hedgefonder är inte utformade för nybörjarinvesterare:De vänder sig till personer med hög nettoförmögenhet som har en betydande summa pengar att investera och som inte är rädda för att binda sina pengar på lång sikt i högriskinvesteringar. Hedgefonder tenderar att bära rejäla avgifter, men vinstpotentialen kan vara tillräcklig för att locka kvalificerade investerare. Låt oss dyka in i hur hedgefonder fungerar och vem som kan investera i dem.
Hedgefonder förvaltas aktivt, vilket innebär att en fondförvaltare fattar investeringsbeslut på uppdrag av fondens deltagare. De skaffar i huvudsak kapital från investerare och väljer sedan investeringar som syftar till att uppnå hög avkastning.
Hedgefonder kan ha många former. Vissa koncentrerar sig på specifika sektorer, medan andra har ett mer diversifierat tillvägagångssätt och sprider sina investeringar över olika branscher. Till exempel kan en hedgefond specialisera sig på att köpa privatägda företag och göra dem offentliga; andra kanske koncentrerar sig på fastighetsinvesteringar.
På samma sätt kan investeringsstrategier och förvaltningsstilar variera kraftigt från fond till fond. Men hedgefonder är lika genom att deras sikte är inställd på investeringar med högre risk. Vissa kombinerar lånade pengar med fondens eget kapital för att göra större investeringar, en strategi som kallas hävstång , vilket förstärker potentiella investeringsvinster och -förluster.
De flesta hedgefondförvaltare tar ut en förvaltningsavgift i intervallet 1 % till 2 % av förvaltade tillgångar. Dessutom är en 15 % till 20 % prestationsavgift vanligtvis kopplad till investeringsvinster. Avgiftsstrukturen är brant, men den kan uppmuntra fondförvaltare att ta en mer aggressiv investeringsstrategi.
Inhemska hedgefonder är vanligtvis strukturerade som kommanditbolag och registrerade som aktiebolag (LLC). Fondförvaltaren fungerar vanligtvis som generalpartner, med investerare som kommanditdelägare.
Generellt sett är hedgefonder inte öppna för alla. Du måste vanligtvis vara en ackrediterad investerare för att visa att du har tillräcklig inkomst, tillgångar eller erfarenhet för att delta i fonden. Institutionella investerare, såsom pensionsfonder och stora truster, faller under detta paraply, liksom vissa individer.
U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) definierar en enskild ackrediterad investerare som någon som uppfyller minst ett av följande kriterier:
Bara för att en individ kan investera i en hedgefond betyder inte att de bör , i alla fall. Eftersom hedgefonder ofta investerar mycket i illikvida värdepapper – investeringar som inte är lätta att lösa in mot kontanter – måste investerare vara villiga att ge upp tillgången till sina investerade pengar under avsevärda tider och potentiellt drabbas av förluster på grund av fondernas inneboende risk. Med de flesta hedgefonder kan investerare bara lösa in sina aktier några gånger per år. Det är inte heller ovanligt att en hedgefond inför "låsningsperioder" på minst ett år där investerare inte kan lösa in sina aktier.
De som överväger att investera i en hedgefond bör läsa och ha en grundlig förståelse för dess erbjudandedokument och avtal, som bör beskriva fondens investeringsstrategier och avgifter. SEC rekommenderar att du konsulterar en finansiell rådgivare innan du investerar i en hedgefond. Om du är ny på att investera, finns det många andra, mindre riskfyllda sätt att börja bygga välstånd.
Hedgefonder är riskabla till sin design. För det första fokuserar de generellt på högriskinvesteringar med målet att säkra högre avkastning än genomsnittet. En annan viktig detalj när det gäller hedgefonder är att de inte är lika hårt reglerade som investeringsinstrument som fonder. Istället har de ofta större flexibilitet att utforska mer spekulativa, otraditionella strategier och investeringar som i slutändan kan leda till allvarligare förluster.
Utöver det kan dessa typer av fonder också investera i illikvida värdepapper som är svåra att värdera. Det är en viktig detalj eftersom värderingar av fondtillgångar ofta påverkar de avgifter som investerare tar ut. SEC föreslår att du ska få en tydlig förståelse av en hedgefonds värderingsprocess innan du går med.
Hedgefonder är designade för investerare med hög nettoförmögenhet som har ett stort belopp att investera och en sund riskaptit, eftersom avkastning aldrig är garanterad. Från 2011 till 2020 var den genomsnittliga årliga avkastningen på S&P 500 14,4 %, enligt en analys från American Enterprise Institute. Samtidigt var den genomsnittliga avkastningen på hedgefonderna bara 5 %. Naturligtvis finns det extremvärden som gör stora poäng.
Kvalificerade investerare bör rådfråga en finansiell rådgivare innan de investerar i en hedgefond. I slutändan handlar ekonomisk välbefinnande om mer än att bara investera. Att upprätthålla sunda krediter är lika viktigt. Håll koll på din kredit genom att få din kostnadsfria kreditupplysning och kreditvärdering med Experian.