blankningsaktier är en investeringsstrategi som vissa investerare kan använda för att tjäna på aktier när de minskar i värde. På grund av riskerna är det en praxis som i allmänhet bäst är reserverad för erfarna investerare.
Det är möjligt att blanka aktier som ett sätt att spekulera i priset på en viss aktie eller för att säkra sig mot potentiella förluster på en aktie som du redan äger. Om du funderar på att blanka aktier, här är vad du behöver veta om hur processen fungerar och de risker som är involverade.
Som investerare innebär en lönsam blankning att man lånar aktieandelar från ett mäklarföretag, säljer dem och sedan betalar tillbaka mäkleriet efter att aktiekursen sjunker.
Eftersom mäklarhuset förväntar sig att ett visst antal aktier ska betalas tillbaka - inte ett dollarbelopp - kommer du att vinna om priset på aktien har minskat sedan du sålde dina lånade aktier. När du köper aktierna för att återbetala courtaget får du kostnadsskillnaden. Om aktiekursen har ökat, tar du dock förlusten.
Det finns ingen bestämd gräns för hur länge du kan hålla en kort position öppen, så länge du kan behålla en viss summa pengar på ditt konto (kravet på marginalunderhåll) och betala räntan. Om mäklaren fortsätter att låta dig låna aktierna kan du ta så mycket tid du behöver.
blankning används i allmänhet som en kortsiktig investeringsstrategi, men den kan också användas för att säkra sig mot potentiella förluster på en aktie du äger.
När man blankar en aktie kan det gå på några olika sätt, beroende på vilken riktning aktiekursen rör sig och ditt slutmål.
Låt oss till exempel säga att du vill shorta ABC Companys aktie för att du tror att den är övervärderad till 10 USD per aktie, eller så har du anledning att tro att aktiekursen kommer att minska av någon annan anledning. Så här kan det gå att shorta den aktien:
Du lånar 50 aktier i ABC Company för 10 USD per aktie och säljer omedelbart dem alla för deras marknadspris, vilket ger 500 USD. Sex månader senare har kursen på ABC Company-aktien nått 5 dollar per aktie. För att betala tillbaka aktierna du lånade köper du 50 aktier för totalt 250 $ och lämnar tillbaka dem till mäklaren. Din vinst är $250 kostnadsskillnaden minus eventuell ränta och andra kostnader du betalat.
I ett annat scenario, låt oss säga att priset på ABC Company-aktien stiger till $15 efter sex månader. I det här fallet måste du köpa 750 USD av företagets aktier för att uppfylla din skyldighet gentemot mäklaren. Detta skulle resultera i en $250 förlust plus ränta och andra kostnader som betalas.
Slutligen, låt oss säga att du redan äger 50 aktier i ABC Company-aktier och förväntar dig att de kommer att förlora i värde under de kommande månaderna, men du vill inte sälja din position. Så du kortar 50 aktier av företagets aktie till $10 per aktie. När den når $5 per aktie, har du anledning att tro att den kommer att återhämta sig, så du slutför din blankning.
Vid det här laget har värdet på din "långa" position minskat från $500 till $250, men om din kortförsäljningsvinst på $250 kompenserar för den förlusten och din enda verkliga kostnad är räntan och andra kostnader som betalas till mäklaren.
Mäklarfirmor och investeringsproffs rekommenderar i allmänhet att endast erfarna investerare ägnar sig åt blankning, och det finns en god anledning till det. Här är några av de potentiella riskerna du utsätts för.
Om du äger $500 värde av ett företags aktie och aktiekursen når $0, är det mesta du kan förlora $500. Men om du kortar den aktien och aktiekursen ökar, är dina potentiella förluster teoretiskt sett obegränsade eftersom det inte finns något tak för hur högt priset på en aktie kan klättra.
Naturligtvis kommer ABC Company-aktien inte att hoppa från $10 till oändlighet innan du har chansen att täcka din position, men det finns fortfarande en mycket större förlustpotential med blankning.
När du blankar en aktie, lånar du i princip pengar, på samma sätt som att använda ett marginalkonto, och du använder din portfölj som säkerhet. När detta händer kräver mäklarfirmor att du följer ett krav på marginalunderhåll. Om ditt saldo sjunker under den nivån, kommer du att tvingas antingen sätta in mer pengar på kontot eller slutföra kortförsäljningen innan du är redo.
I vissa fall kan finansiella tillsynsmyndigheter tillfälligt förbjuda blankning på aktier över hela marknaden eller i en viss sektor. Detta kan göras för att mildra investerarnas panik. När detta händer kan aktiekurserna hoppa plötsligt, vilket kan tvinga dig att täcka din korta position med en förlust.
En kort squeeze uppstår när priset på en aktie börjar öka, och blankningssäljare skyndar sig att köpa tillbaka sina positioner och begränsa sina förluster. Detta initierar en cykel där den ökade efterfrågan från blankningssäljare pressar aktiekursen ännu högre, vilket får fler blankare att köpa tillbaka aktier och så vidare.
I den här typen av scenario, om du inte är tillräckligt uppmärksam, kan du sluta med att hålla kvar din korta position för länge, vilket ökar din förlustpotential.
Det finns olika kostnader förknippade med blankning som inte är problem med traditionell handel:
Det är viktigt att noggrant överväga alla dessa kostnader och hur de kan påverka din förmåga att göra vinst på en blankning.
Om du tror att en viss aktie kommer att minska i värde och du vill dra fördel av denna prisrörelse, överväg en säljoption istället för en blankning.
Säljoptioner ger dig rätten, men inte skyldigheten, att sälja en aktie till ett specifikt pris. Till exempel, om du köper en säljoption för en premie på 25 USD som ger dig rätt att sälja ABC Company-aktier för 10 USD per aktie och aktiekursen sjunker till 5 USD, kan du utnyttja optionen och sälja 100 aktier (optionskontrakt görs i steg om 100), vilket ger dig en vinst på 500 USD minus premien på 25 USD.
Om priset på ABC Company-aktien ökar, utövar du helt enkelt inte din option, och din kostnad är premien på $25.
Som sagt, alternativ kan vara relativt komplicerade. Det är viktigt att se till att du helt förstår vad du ger dig in på innan du ägnar dig åt optionshandel.
Att korta aktier kan ge dig en bra kortsiktig strategi för att dra nytta av ett företags aktier när de minskar i värde, men riskerna överväger vida de potentiella fördelarna för många investerare, särskilt mindre erfarna.
Om du funderar på att börja sälja blankning, överväg att rådgöra med en finansiell rådgivare först för att avgöra om det är rätt passform för dig. En rådgivare kan hjälpa dig genom att ge dig objektiv, personlig rådgivning och kan även hjälpa dig att utveckla både dina kort- och långsiktiga investeringsstrategier för att få ut det mesta av din investeringsportfölj.