Skuldfonder som likvida medel, övernattningsfonder, ultrakortfristiga fonder och penningmarknadsfonder kan tyckas investera i samma typ av skuldinstrument.
Likheterna upphör dock när du faktiskt sätter varje fond under lupp och förstår de subtila skillnaderna mellan de skuldinstrument som en likvid fond investerar i och penningmarknaden som penningmarknadsfonder investerar i.
I den här bloggen hjälper vi dig att förstå penningmarknaden och hur penningmarknadsfonder arbetar för att generera avkastning från dessa penningmarknadsinstrument.
En penningmarknad är ett paraplybegrepp som används för utbyte av kortfristiga skuldinstrument mellan finansinstitut och banker. Löptiden för utlåning på penningmarknaden sträcker sig från 1 till 270 dagar.
De värdepapper som växlas på penningmarknaden är vanligtvis mycket kortfristiga instrument som kommersiella papper, insättningsbevis, statsskuldväxlar, etc.
I stort sett finns det två sätt att investera på penningmarknaden:
En penningmarknadsfond är en skuldfond som investerar i penningmarknadsinstrument som CD, CP, repoavtal etc. Det är ett räntebärande instrument med kort löptid, hög likviditet och säkerhet över genomsnittet.
Penningmarknadsfonder anses vara säkra eftersom de investerar i högt rankade penningmarknadsinstrument, kontanter och likvida medel som vanligtvis förfaller om ett år.
Att investera i en penningmarknadsfond är bekvämt eftersom en fondförvaltare hanterar köp och försäljning av penningmarknadsinstrument för att generera avkastning för investeraren.
Dessutom har en penningmarknadsfond en portfölj av penningmarknadsinstrument och kan eller kanske inte är begränsad till bara en typ av penningmarknadsinstrument.
Statsskuldväxlar är kortfristiga obligationer som emitterats av Indiens centralbank på uppdrag av den centrala (unionens) regeringen. Löptiden för statsskuldväxlar är i allmänhet ett år.
Depositionsbevis utfärdas av banker till privatpersoner eller företag. CD-skivor ges ut i utbyte mot kapital som är låst under en kort tidsperiod, vanligtvis sex månader till ett år. CD-skivor betalar fast ränta och är nästan alltid lån utan säkerhet.
Commercial Papers är mycket kortfristiga skuldinstrument som vanligtvis utfärdas av stora institutioner. CP är skuldebrev som förfaller så snabbt som 7 dagar eller 1 år. CP:er faller under paraplyet av osäkrade skulder.
Ett återköpsavtal eller repoavtal är ett kortfristigt skuldinstrument där någon säljer statspapper och köper tillbaka dem i framtiden för ett högre pris.
Det högre priset beror vanligtvis på den ränta som köparen tar ut som kallas reporäntan. Den genomsnittliga löptiden för repoavtal kan variera från en dag till ett år.
Kommersiella växlar är kortfristiga skuldcertifikat som utfärdas av företag i utbyte mot kapital. De är mycket likvida och betalar en nominell ränta baserat på skuldens löptid som sträcker sig från 7 dagar till ett år.
Penningmarknadsfonder har en genomsnittlig portföljlöptid på 1 år. Det är därför de anses vara säkrare än andra fonder som aktiefonder och till och med Gilt-fonder.
Fondförvaltaren bygger en portfölj av bästa penningmarknadsinstrument som betalar en ränta som blir de vinster som en investerare i en penningmarknadsfond kommer att få.
Det övergripande syftet med en penningmarknadsfond är att spara kapital och generera förutsägbart stabil avkastning. Det skulle vara lätt att bli lurad av detta konservativa tillvägagångssätt och anta att avkastningen kan vara ringa.
Tvärtom har penningmarknadsfonder varit kända för att generera bättre avkastning än bankinlåning med bättre likviditet. Historiska data indikerar att penningmarknadsfonder kan generera 4-7 % avkastning över 3+ år och 5-7 % över 5+ år.
Innan vi förstår vem som ska investera i en penningmarknadsfond, låt oss titta på tre viktiga funktioner i fonden som kan hjälpa till att få en tydlig bild av investerarprofilen:
Av de tre funktionerna ovan skulle logiken antyda att penningmarknadsfonder kan vara lämpliga för konservativa investerare eller investerare med en låg till måttlig riskprofil.
Men aggressiva investerare som råkar parkera sina kontanter i en bank-a/c kan också dra nytta av penningmarknadsfonder. Därför kan du konsultera en Cube Wealth Coach för att veta om du bör investera i penningmarknadsfonder.
Penningmarknadsfonder i kraft av att vara skuldfonder anses vara säkrare än många andra fonder men är fortfarande benägna att räntefluktuationer baserat på RBI:s räntejusteringar.
Du måste betala ett kostnadsförhållande när du tar ut en investering i en fond. Det är en avgift du betalar för fondförvaltarens engagemang i den dagliga driften av fonden.
Penningmarknadsfonder genererar en stabil avkastning på cirka 5-7 % över 5+ år och en hög kostnadskvot kan tära på dina vinster. Därför måste du utvärdera kostnadskvoten för att förstå om fonden är lämplig för dig.
Penningmarknadsfonder är i allmänhet att föredra på kort sikt (6 månader till 1 år) på grund av deras korta portföljförfall. Men penningmarknadsfonder har potential att generera stabil långsiktig avkastning också.
Därför måste du konsultera en förmögenhetscoach för att förstå hur en penningmarknadsfond kan passa in i din kortsiktiga eller långfristiga skuldfondportfölj.
Eftersom penningmarknadsfonder faller under skuldfonder är beskattningsreglerna följande:
| Skattetyp | Lägenhetsperiod | Skattesats | Indexeringsförmåner |
| Kortsiktiga kapitalvinster | <3 år | Enligt investerarens I-T-fäste | Nej |
| Långsiktiga kapitalvinster | > 3 år | 20 % | Ja |
Cube Wealth-appen är det smartaste sättet att investera i de bästa penningmarknadsfonderna. Cube hjälper dig att få tillgång till kurerade penningmarknadsfonder baserat på dina investeringsmål och riskprofil.
Alla fonder på Cube Wealth-appen är handplockade av Wealth First, Cubes rådgivande partner för aktiefonder som har en meritlista att slå marknaden med ~50 %.
Ladda ner Cube Wealth-appen för att investera i de bästa penningmarknadsfonderna idag.
*Obs:Fakta och siffror gäller per 2021-02-04. Ovan nämnda data består av allmänt tillgänglig information från Google. Ladda ner Cube Wealth-appen för den senaste informationen.