Det är många föräldrars dröm att deras barn ska gå på college efter gymnasiet. Men som många av oss har upplevt fortsätter kostnaderna för högre utbildning att stiga och gör det svårt, för att inte säga omöjligt, för många familjer att skicka sina barn till college.

Jag bevittnar denna frustration hos många av mina kunder när vi arbetar genom ekonomiska planer för att ta hand om deras behov idag och deras mål i pension, samtidigt som vi finansierar utbildningskostnader för deras barn och barnbarn. Det blir allt mer utmanande att vägleda mina kunder genom en plan som gör det möjligt för dem att framgångsrikt navigera i alla dessa mål, främst på grund av de stigande kostnaderna för högre utbildning.

Enligt U.S. News and World Report är den genomsnittliga kostnaden för undervisning och avgifter 2019-20 för privata högskolor $41 426. På offentliga högskolor är det $11 260 för invånare i staten och $27 120 för studenter utanför staten. När kost och kost, transport och andra utgifter läggs till, kan den genomsnittliga kostnaden för en fyraårig utbildning från en statlig skola, för invånare i staten, vara större än $100 000. Den genomsnittliga kostnaden för ett fyraårigt privat universitet kan lätt överstiga $250 000. Även om de flesta skolor tillhandahåller stipendier eller ekonomiskt stöd för att sänka det totala "dekalpriset", kan kostnaden fortfarande vara skrämmande.

Börja spara tidigt

Om du tror att ditt barn eller barnbarn kommer att gå på college är det första steget att börja spara tidigt. Jag rekommenderar nästan alltid en 529 college sparplan. Dessa planer är enkla att använda, möjliggör skattefri eller skatteuppskjuten tillväxt och erbjuds av de flesta fondbolag.

Ett bra verktyg för att undersöka olika statligt sponsrade 529-planer är www.savingforcollege.com. Den här webbplatsen ger mycket information om hur du bäst sparar till college och får ut det mesta av en 529-plan. Sammanfattningsvis, 250 USD per månad i en plan som tjänar 7 % under 18 år bör växa till cirka 100 000 USD, vilket kanske inte täcker alla kostnader för college, men det kommer säkert att hjälpa.

I många fall är skuld det enda sättet att betala för de höga kostnaderna för en högskoleutbildning, men jag rekommenderar mina kunder att undvika skulder om det överhuvudtaget är möjligt. Skulden efter examen är på epideminivå i det här landet. Enligt College Board är den genomsnittliga studentskulden för fyraåriga offentliga skolor $26 900 och $32 600 för privata skolor. Denna skuld bärs av studenten och inkluderar inte någon skuld som deras föräldrar också kan ha ådragit sig för att sätta sina barn i skolan - vilket eventuellt äventyrar deras egen pension. Så börja spara tidigt!

Är högskolan rätt passform?

Det andra steget är att avgöra om ditt barn verkligen kommer att dra nytta av en fyraårig examen, eller om någon annan typ av arbetslivserfarenhet eller handelsskola kanske passar bättre. Dagarna att gå på college för "upplevelsen" är ett minne blott. Det är helt enkelt för dyrt.

Föräldrar bör också avgöra om deras barn är redo för college. Många är det. Men ett eller två år på college till en kostnad av $25 000 till $50 000 per år kan vara ett stort slöseri med pengar om barnet inte vet vad de vill göra, eller helt enkelt inte är redo för svårigheterna på högskolenivå klasser. Ett "mellanår" (eller två) blir mer normen, vilket ger unga vuxna värdefulla livskunskaper i ett heltidsjobb under ett eller två år efter gymnasiet. I många fall kan de spara pengar för att delvis stå för kostnaderna för att gå på college.

Jag kan försäkra er att unga vuxna som använder sina egna pengar för att betala för undervisning, böcker eller till och med spendera pengar kommer att vara mycket mer sparsamma än sina förälderfinansierade kollegor!

Förstå din ROI

För det tredje, räkna ut den verkliga kostnaden för college och den potentiella avkastningen för den examen som eftersträvas. Detta kan variera mycket, men att bestämma en "avkastning på investeringen" är nödvändigt på grund av de höga kostnaderna - och är särskilt viktigt om någon skuld kommer att bäras av examen efter college. Vad är kostnaden kontra den mest sannolika lönen för en position inom det område de studerar? Vad är det förväntade behovet av jobb inom intresseområdet efter examen?

Jag arbetar ofta med par som tjänar för mycket pengar för att kvalificera sig för bidrag eller FAFSA-stöd. I deras fall är deras barn ofta inte i topp 10% av sin klass och fick inte poäng i den högsta nivån på SAT eller ACT; därför är barnet inte berättigat till prestationsbaserade stipendier och är inte heller en femstjärnig idrottare som rekryteras för att spela division I-idrott på en hel åktur. Såvida det inte finns en stor summa familjepengar att betala utgifterna från, måste vi vara kreativa.

En familjs kreativa lösning

En klient till mig kunde uppnå sitt barns önskan att gå till den högskola hon valde - och gjorde det på ett mycket ekonomiskt ansvarsfullt sätt. Deras dotter var pigg, men inte bland de översta 10 %, så automatisk acceptans till universitetet hon ville gå på erbjöds inte. Hon ville gå till Texas A&M University, som hennes far och farfars far gick på, men konkurrensen var mycket tuff.

Hon bestämde sig för att avvika från den traditionella vägen i gymnasiet att ta AP- och pre-AP-klasserna som kunde ge henne GPA ett lyft. Istället tog hon "dual credit"-kurser som erbjöds av en lokal community college på hennes gymnasieskola. Hon gick ut gymnasiet med 24 högskolepoäng, nästan ett helt år! Kostnaden för dessa collegeklasser uppgick till kostnaden för de böcker hon behövde köpa, så de var i princip gratis.

Hon skrev sedan in sig på Blinn College, en tvåårig skola som är känd för att ha ett nära samarbete med Texas A&M för att hjälpa elever att flytta när deras två år av mestadels förutsättningsarbete är klara. Hon genomförde alla sina kärnklasser i Blinn, fick utmärkta betyg och antogs till utbildningsprogrammet vid Texas A&M för att slutföra sina junior- och seniorår.

Undervisningen på Blinn var $2 500 per termin, mot $7 500 på Texas A&M. Den totala kostnaden för hennes fyraåriga examen kommer att vara cirka $65 000, eller ungefär hälften av vad fyra år på Texas A&M skulle ha kostat, inklusive undervisning, avgifter, utgifter, kost och kost och transport.

Jag delar den här historien som en uppmuntran att visa att det finns okonventionella sätt att uppnå samma mål. Eftersom kostnaderna för högre utbildning fortsätter att stiga, kommer fler och fler av dessa okonventionella vägar att behöva utforskas. Så börja spara tidigt och gör allt för att undvika skuldfällan för utbildning.