Finansiell läskunnighet kanske inte är i fokus i många hushåll just nu när covid-19-krisen rasar vidare, men för föräldrar som nu ansvarar för att övervaka sina barns hemundervisning, finns en tydlig möjlighet:Använd veckorna och kanske månaderna som ligger framåt som sammanhang för att undervisa grunderna för ekonomisk planering.

Finansiella experter är överens om att åldersanpassade diskussioner om hur pandemin har påverkat din familj, de ekonomiska verktyg som kan användas för att skydda nära och kära och vikten av att vara förberedd kan hjälpa unga människor att utveckla spar- och utgiftsvanor som kommer att tjäna dem väl för liv. Det kan också hjälpa till att lindra deras oro.

"Under denna oöverträffade händelse borde det vara fokus på att skydda vårt ekonomiska välbefinnande lika mycket som den fysiska hälsan och säkerheten för våra familjer", säger Paul Golden, talesman för National Endowment for Financial Education. "Barn uppmärksammar vad som händer i hushållet, så det är viktigt under denna kris att ha regelbundna samtal om hur din familj specifikt påverkas. Föräldrar ska vara så transparenta och lugna som möjligt.”

Avsikten är naturligtvis inte att framkalla ångest, utan snarare att inleda en sund dialog om pelarna i finansiell planering, inklusive:

• Vikten av att ha en akutfond
• Lär dig att leva med dina resurser
• Investera för långsiktiga mål
• Använda finansiella verktyg för att skydda dina nära och kära

Du behöver inte vara den perfekta förebilden för att förmedla ekonomisk visdom. Dela också med dig av dina misstag, som ibland är de bästa lärarna.

Till exempel är det OK om du, som många amerikaner, hamnade i ett mönster av att leva lön till lön och inte hade tillräckligt med besparingar avsatta för en oväntad inkomstförlust. Du kan jämföra med ditt barn om var du är, vad din plan är att återuppta anställningen och hur du tänker bygga ett ekonomiskt skyddsnät när din inkomststabilitet återupptas. (Tips:Spara framtida bonusar och höjningar tills du når ditt mål.)

Se bara till att du och din make eller partner är på samma sida och levererar ett konsekvent och optimistiskt budskap. Bjud in dina barn att dela med sig av sina tankar om hur coronavirus-pandemin påverkar din familj, eller dem personligen. Och ta deras frågor på allvar, sa Golden.

"Föräldrar är viktiga förebilder och den främsta påverkaren när barn anammar beteenden", sa Golden. "Värdefulla lärdomar kan dras av våra misstag, så var transparent, ärlig och ha konsekventa konversationer. Det är förståeligt att många är stressade över sin ekonomi under denna tid – brist på sparande, börssvängningar, underhåll av bostäder och medicinska betalningar är alla bidragande faktorer.”

Nödfonden

En enkel startpunkt för att prata med ditt barn om penninghantering är den viktiga roll som en nödfond kan spela för att underlätta ekonomiskt välbefinnande.

Sådana medel ger dig kudden att betala räkningarna i händelse av en permittering, en dyr medicinsk procedur eller en oväntad takreparation. Utan det kan du bli tvungen att förlita dig på kreditkort med hög ränta, tömma dina 401(k) eller ta ett personligt lån - allt detta vidmakthåller en cykel av skulder.

Ändå har många amerikanska hushåll undersparat. Enligt MassMutuals 2018 State of the American Family-undersökning hade mer än hälften (52 procent) av familjer med en hushållsinkomst på 50 000 USD eller mer och minst en anhörig mindre än tre månaders lättillgängliga besparingar avsatta. Ungefär 8 procent hade ingenting alls.

Konventionell visdom tyder på att arbetande vuxna bör ha minst tre till sex månaders levnadskostnader avsatta på ett likvidt, räntebärande konto, såsom ett spar- eller penningmarknadskonto. Men ett växande antal finansexperter säger att siffran borde vara högre, särskilt för dem med osäkra inkomster.

Efter att ha sett många i hennes samhälle kämpa för att hitta arbete i mer än ett år efter finanskrisen 2008, rekommenderar Cynthia Richards-Donald, ägare och managing partner för Premier Wealth Transfer Group i Charlotte, North Carolina, nu att gifta par har nio till 12 månaders fasta utgifter sparade i en akutfond. Singlar, som inte har en andra inkomst att falla tillbaka på, borde ha 12 till 18 månaders besparingar, sa hon.

Men låt inte slutmålet orsaka förlamning. Om du inte kan spara det rekommenderade beloppet, sa Golden att det är viktigt att helt enkelt spara så mycket du kan. Alla belopp undangömt för nödsituationer är bättre än ingenting.

Lev inom dina förutsättningar

Ekonomiska motgångar förstärker också fördelen med att leva inom dina resurser – eller ännu bättre, under dina tillgångar. Det är ett budskap som alla barn kan förstå.

Genom att spendera mindre än du tjänar skapar du en buffert mot plötslig förlust av jobb, frigör disponibel inkomst och eliminerar en viktig källa till stress. Faktum är att pengar fortsätter att vara en ledande orsak till stress i Amerika, enligt en färsk studie från American Psychological Association. På frågan om sina personliga stressorer identifierade omkring sex av tio vuxna arbete (64 procent) och pengar (60 procent) som betydande källor till stress, vilket gör dem till de vanligaste personliga faktorerna. ¹

Ett pragmatiskt förhållningssätt till sparande och utgifter hjälper dig naturligtvis också att minska beroendet av dyra kreditkort, vilket kan äventyra din förmåga att uppfylla andra ekonomiska mål, som att spara till pension.

Hjälp dina barn att skilja mellan "önskemål" och "behov". Och diskutera kostnaden för att bära skulder. Till exempel, genom att endast göra de lägsta månatliga betalningarna på 125 USD på en kreditkortsräkning på 5 000 USD med 18 procents ränta, skulle det ta dem 273 månader (22,7 år) att betala av – och under den tiden skulle de betala ytterligare 6 923,09 USD i ränta, enligt Bankrates kreditkortskalkylator.

Alla skulder är naturligtvis inte dåliga, särskilt skulder knutna till en potentiellt värdefull tillgång, till exempel ett bolån för en bostad eller ett studielån för högre utbildning. (Läs mer: Bra skuld vs dålig:Hålla den i schack)

Nyckeln är att hitta en balans och lära sig att budgetera för de saker de behöver, inklusive personliga besparingar, innan de spenderar på saker de bara gillar.

Investera för långsiktiga mål

Det råder ingen tvekan om att börssvängningar skrämmer mamma och pappa, men de är en utmärkt möjlighet att lära sig barn, särskilt unga vuxna som blev myndiga under den längsta tjurmarknaden i USA:s historia.

Det slutade abrupt den 11 mars 2020.

Tiden är mogen att prata med dina barn om aktiers cykliska karaktär och hur en diversifierad portfölj av aktier, obligationer och kontanter – lämplig för deras ålder, risktolerans och finansiella mål – kan hjälpa dem att klara marknadsstormar.

Det är också klokt att förklara riskerna med att försöka tajma marknaden, vilket sällan fungerar. Uppmuntra dem istället att investera länge- siktmål, som pensionering, genom praxis som dollar-kostnadsgenomsnitt, vilket sänker det genomsnittliga inköpspriset för aktieinvesteringar.

Prata också om tidsvärdet av pengar. Det finns ingen ersättning för att investera tidigt och ofta.

För att illustrera, skulle en hypotetisk 25-årig kvinna idag som börjar bidra med 19 500 USD per år till sin pensionsplan (den årliga avgiftsgränsen för 2020) samla ihop ett boägg värt ungefär 4,2 miljoner USD vid 65 års ålder, förutsatt en årlig avkastning på 7 procent, enligt Bankrates sammansatta ränteräknare. Samma investerare med samma bidrag och årliga avkastning skulle ha ett saldo på knappt 2 miljoner USD om hon började investera vid 35 års ålder.

För ordens skull är den historiska marknadsavkastningen för Standard &Poor's 500, ett ohanterat index för stora företagsaktier, närmare 10 procent, enligt en Nerdwallet-analys. ²

Trots en och annan björnmarknad har Daken Vanderburg, investeringschef för MassMutual Trust Company påpekat att aktier över tid förblir en anmärkningsvärd leverantör av investeringsavkastning och ett värdefullt verktyg för att potentiellt bygga välstånd. (Läs mer: Marknadsvolatilitet och några goda nyheter, kanske)

Om dina barn är äldre och redo att börja utarbeta en investeringsplan för sig själva, kan det vara bra att låta dem träffa din finansexpert för att diskutera strategi och långsiktiga mål.

Skydda dina nära och kära

Beroende på deras ålder och känslighet kan det också vara lämpligt att diskutera med dina barn de olika ekonomiska verktyg du använder för att skydda din familj, utan att gå för djupt in i detaljer, sa Richards-Donald. Bara att veta att det finns en plan för att försörja dem kan hjälpa till att lindra eventuella problem de kan ha.

Till exempel kanske du har en sjukförsäkring, som hjälper till att skydda en del av din inkomst om du skulle bli för sjuk eller skadad för att arbeta. För de flesta amerikaner är deras inkomstpotential deras mest värdefulla tillgång. Det är något barn måste förstå.

Din livförsäkring, som kan hjälpa dig att ersätta din inkomst i händelse av att du går bort, är ytterligare ett lager av skydd. Intäkterna kan användas för att hjälpa din familj att betala för universitetsundervisningen, betala bolån och till och med hjälpa till att täcka inkomstklyftor i pension.

Vissa försäkringar, inklusive hela eller andra permanenta livförsäkringar, tillåter en försäkringsägare att bygga upp kontantvärde, som de kan låna från för alla ändamål. Naturligtvis finns det konsekvenser av att använda ditt kontantvärde, eftersom varje lånat belopp minskar kontantvärdet och framtida dödsfallsersättning, ökar chanserna att försäkringen upphör och kan resultera i en skattesedel om försäkringen upphör före dödsfallet. försäkrad. (Läs mer: Vet du ditt "kontantvärde"?)

Ditt äldre barn kan också bli tröstad med att veta att, i händelse av att något skulle hända dig, har du lagt fastighetsplaneringsdokument på plats för att skydda dem. Det kan inkludera ett testamente, en utsedd förmyndare, en trust eller förmånstagare. (Läs mer: Testamente och grunderna för fastighetsplanering)

Slutsats

Eftersom ditt hushåll vidtar försiktighetsåtgärder för att hålla sig friskt under covid-19-pandemin, var inte blyg för att inleda dialog med dina barn om familjens ekonomi. Samtalet kan hjälpa till att lindra rädslor som de kan ha nu och kommer sannolikt att främja bättre ekonomiskt beslutsfattande på vägen.

"När föräldrar arbetar tillsammans och konsekvent förmedlar att "kriser inträffar, vi har en plan på plats, folk byter jobb, vi kommer att klara oss", det här är vad dina barn behöver höra, säger Golden. "Presentera situationen realistiskt, men med en positiv framtidsutsikt:'Vi kan dra nytta av den tid vi har tillsammans, och saker kommer att återgå till som de brukade vara'."