Ett föräldra PLUS-lån är allt annat än ett plus för dina ekonomiska mål. Faktum är att den här typen av lån är en speciell sorts giftig eftersom det involverar en student och deras mamma eller pappa. Det enda som är värre än skuld är den typ som hänger över en familjerelation! Men bli inte rädd om du redan är med i en. Det finns steg du kan vidta för att betala av det snabbt. Och om du bara funderar på att ta ett förälder PLUS-lån, kommer vi att prata om hur det fungerar – och hur det misslyckas.

Vad är ett förälder PLUS-lån?

Ett förälder PLUS-lån är ett federalt lån som erbjuds föräldrar till beroende studenter. Varför kastade de "PLUS" i namnet? Det är bara marknadsföring för att hjälpa dig att må bättre om att gå djupt in i skulder - ungefär som att ringa ett kreditkort som debiterar dig 20 % ränta för "Platinum". Men PLUS är också en förkortning som står för Parent Loan for Bachelor Students.

Är du redo för lite grundläggande fakta om föräldra PLUS-lånet? Nu kör vi:

• Räntan är fast. För läsåret 2020–21 är den satt till 5,30 %.
• Syftet är att "hjälpa" studenter som redan nekats ett privatlån (som åtminstone har lägre räntor) att låna pengar på annat sätt – genom att få en förälder som du på kroken för skulden!
• Njuter du av att betala avgifter för förmånen av skuld? PLUS Lån har dem! Startavgiften för att ta ett PLUS-lån som betalas ut för hösten 2020 är 4,236 % av skulden. Lånar du 25 000 USD (ett typiskt pris) för din dotters första skolår? Det blir 1 000 USD direkt – eller oftare in i rektorn innan hennes första kemilabb.
• Beloppet du kan låna med ett PLUS-lån är mycket högre än andra typer av studielån. Du kan bokstavligen låna upp till hela priset för ditt barns valfria skola, minus eventuellt ekonomiskt stöd de redan har tilldelats.

En av de största pengalögnerna som de flesta tror är att lån för att få en examen är "bra skuld". Falsk! Vi rekommenderar aldrig skuld, och här är anledningen:Skuld försenar dina drömmar. Det spelar ingen roll om du är student eller förälder till någon som planerar för college - ingen vinner på att bli skuldsatt. Även om det påskyndar din tillgång till en examen, skjuter det också upp de flesta av de primära vuxna drömmarna – saker som att köpa ett hem, gifta sig eller planera för pensionering.

Förälder PLUS lån är inte annorlunda. De kan verka klokare eller mindre riskfyllda än andra typer av studielån eftersom de beror på en förälders inkomst. Men det är inget säkert antagande! Sanningen är att du inte kan motivera att utsätta dig själv för ekonomisk risk för att få ditt barn en högskoleexamen. (Vi kommer också att prata senare om de smarta sätten att ta en examen utan skuld!)

Lånberättigande för föräldrar PLUS

Förälder PLUS-lån är egentligen begränsade till studentens föräldrar, eftersom det förhållandet är juridiskt definierat. Här är några kantfall.

Annan familj

Nej. Bara föräldrar. Inga andra släktingar kan ta ut en för en student. Vilket utesluter farbror Hank för ett förälder PLUS-lån, såvida han inte faktiskt har adopterat sin systerdotter och bara vill bli skuldsatt av någon anledning.

Beroende studenter

Är din skolbundna son redan ute och försörjer sig själv? Bra för er båda! I så fall kommer du att bli glad att veta att du inte kan få ett PLUSlån för en oberoende student. Lita på oss, ni kommer båda att bli lyckligare med mindre beroende av mamma och pappa – och inga skulder!

Skillnad

När det gäller föräldrar som har varit med om skilsmässa har båda föräldrarna möjlighet att ta separata Föräldra PLUS-lån. Det totala lånade antalet bestäms dock fortfarande av studentens totala kostnad för närvaro minus ekonomiskt stöd.

Styvföräldrar kan också ta ett förälder PLUS-lån, men bara så länge de är gifta med studentens förälder.

Oviktiga krediter

Föräldrar med "negativ kredit" enligt definitionen av Federal Student Aid office behöver inte ansöka. Här är några diskvalificerare:

• Att vara brottslig (över 90 dagar efter) på mer än 2 085 USD i total skuld
• Att ha mer än 2 085 USD i skulder avskrivna under de två åren före PLUS-lånet
• Har upplevt något av följande under de senaste fem åren:
  • Löneutmätning
  • Standardbestämning
  • Skatterätter
  • Konkurs
  • Återtagande
  • Utskärmning
  • Avskrivning av federal studiestödsskuld

Vi är alltid glada över att se att skulden stoppas innan den börjar! Men tro inte att dessa regler hindrar regeringen från att hitta kreativa sätt att låna ut till dig ändå! De är villiga att förbise allt om du bara får en vän med bättre kredit att stödja din ansökan! Ja. Vi pratar om att ringa upp en arbetskompis för att se om han går med på att samsigna din sons collegeskuld. Kan det finnas något dummare än att riskera din ekonomi och en vänskap i ett drag? Vi tror inte det.

Så här ansöker du om ett förälder PLUS-lån

Funderar du fortfarande på att ansöka om ett av dessa monster? Förhoppningsvis inte. Men du kanske tycker om skräckhistorier . . . eller gummihalsade stänkskärmar! Om så är fallet, låt oss gå igenom stegen för att ansöka om ett förälder PLUS-lån.

Steg 1. Låt din elev genomföra en FAFSA. Om du inte vet, det är den kostnadsfria ansökan om federalt studiestöd. Det finns på Federal Student Aid webbplats. Detta är en bra sak att göra även om du och ditt barn inte är det ansöker om lån, eftersom det är nödvändigt för att få någon form av ekonomiskt stöd, inklusive stipendier och bidrag.

Steg 2. Slutför ansökan. Den exakta titeln är Direct PLUS-låneansökan för föräldrar. (Kan du gissa vem som fyller i det? Ja, du.) Det finns också på Federal Student Aid-webbplats. Det är också här du bestämmer hur mycket du vill låna — vilket uppenbarligen är noll. Om du skulle trycka på avtryckaren här (gör inte det, folk!), skulle du behöva auktorisera en kreditprövning.

Vid den tidpunkten kommer utbildningsdepartementet att kontakta dig om du har negativ kredit. Det beror på att de verkligen vill att du ska få det här lånet! De kommer att berätta hur du kan överklaga ett negativt kreditbesked, eller gå och hitta en cosigner. Men vi vet att du är för smart för det.

Steg 3. Underteckna huvudskuldebrevet. Det är villkoren för att betala tillbaka ditt lån. Du kommer att se det där på samma statliga webbplats som ansökan. Vi hoppas verkligen att du inte har nått det här steget för när du väl har skrivit under kommer du (eller ditt barn om du delar upp återbetalningen) att vara låst för minst 10 års lånebetalningar, och vem vet hur mycket i ränta.

Hur ser återbetalning av lån från föräldrar PLUS ut?

Det här är den del de inte berättar om på campusbesök eller i glansiga collegekataloger – du måste betala tillbaka vad du än lånar, och lite till! Miljontals människor går på college varje år och glömmer att det är ett högt pris att betala eftersom det inte kommer in några omedelbara räkningar.

Och medan studenter med privatlån kan leva i den bubblan så länge de går i skolan, gäller inte detsamma för personer med föräldra PLUS-lån. Återbetalningsschemat börjar så snart kollegiet får pengarna. Det är lika punktligt (och ungefär lika välkommet) som en kreditkortsräkning.

Som med alla skulder bör du betala av ett föräldra PLUS-lån så snabbt du kan. Och det bästa sättet att göra det är att sätta det på en lista med alla dina andra skulder och fokusera alla extra pengar på det minsta beloppet först – även om det inte är ditt PLUS-lån. Allt annat får det månatliga minimum tills du har eliminerat den första skulden. Sedan rullar du det du hade betalat för den till det näst minsta. (Vi kallar det för skuldsnöbollen!)

Här är alternativen för PLUS återbetalning:

• Du kan välja att skjuta upp återbetalningen. Med andra ord, du kan ta college-metoden när du redan ska vara vuxen. Men kom ihåg att du bara kan skjuta upp betalningar så länge din elev går i skolan och sex månader efter examen. Under tiden, även om ditt PLUS får uppskov, fortsätter räntan du är skyldig på det att växa ändå. Stå inte i skuld längre än nödvändigt. Starta betalningar omedelbart. Stora!
• Standard återbetalning. Fasta månatliga betalningar under en 10-årsperiod. Ingen skuld är bra, men det här är den minst dåliga (det vill säga det snabbaste) alternativet. Bara så att vi är tydliga får du skicka mer än det månatliga minimumet. Om du redan har skrivit under ditt namn till skulden, spring som en gasell för att komma ur den.
• Uppgraderad återbetalning. Tar fortfarande 10 år, men betalningarna börjar små och går upp till utbetalningsdatumet. Detta är meningslöst, och går också emot metoden med skuldsnöboll. Vi rekommenderar det inte. (Men det är sätt bättre än de kommande två kalkonerna.)
• Förlängd återbetalning. Hur skulle du vilja spendera 25 år på att betala av ditt barns studielån? Nu har du chansen. Fasta eller graderade alternativ är både tillgängliga för personer som gillar att registrera sig för dumma sätt att döda sin ekonomiska framtid.
• Inkomstbetingad återbetalning. Du måste först konsolidera ditt PLUS-lån till ett direkt konsolideringslån med andra studielån du har som förälder. (Föräldra PLUS-lån kan inte, upprepa kan inte konsolideras med studentens federala lån, eftersom de är sin egen person med sina egna låneförpliktelser.) Om du gör det blir ditt betalningsbelopp antingen 20 % av din diskretionära inkomst eller den definierade betalningen för ett 12-årigt term, vilket som är lägst. Detta är väldigt likt förlängd amortering, men med ett tunt erbjudande om att du skulle kunna få en del av skulden efterskänkt om många år. (Detta händer nästan aldrig.) Återigen, det är en 25-årsperiod – du kommer att vara morförälder långt innan det här betalar sig. Fokusera på att betala av det snabbt och glöm knep och förseningar.

Om du redan har ett föräldra PLUS-lån, finns det ett solidt tillvägagångssätt som vi skulle rekommendera för vissa människor, och det är refinansiering. Men det är bara ett bra alternativ om dina lån försenar andra mål (som att finansiera pension eller ett kontantflöde för nästa barn på listan). Refinansiering hjälper dig att betala av dina studielån snabbare genom att få dig in på en kortare löptid, med en bättre fast ränta. Det betyder att du kan fokusera på att bli skuldfri och attackera dina nästa ekonomiska mål.

Vad händer om du inte betalar ett förälder PLUS-lån?

Ett förälder PLUS-lån kommer att gå in som standard efter 270 dagars utebliven betalning. Vid den tidpunkten kan du stå inför löneutmätning eller få sociala avgifter eller skatteåterbetalningar innehållna för att täcka skulden.

Det bästa sättet att undvika dessa problem är att helt undvika skulder. Det näst bästa sättet är att betala av allt så snabbt som möjligt.

Är ett förälder PLUS-lån ett bra alternativ?

Absolut inte! Förhoppningsvis har du själv sett att skulden inte betalar sig. Istället borde du och ditt barn anstränga dig för att hitta vägar till kassaflöde på college med stipendier, bidrag och dina egna besparingar. Vill du ha en fantastisk resurs från en expert på att göra college överkomligt? Självklart gör du det. Det kallas Skuldfri examen – och den är fullspäckad med tips och lösningar på alla dina frågor om att täcka college utan lån.