Det här året kommer att vara stort för fasta livräntor, enligt finansexperter.

Men hur en livränta fungerar förblir ett mysterium för många. AARP fann att hälften av de tillfrågade arbetarna beskrev sig själva som "inte alltför bekanta" eller "inte alls bekanta" med livräntor - än mindre krångligheterna med olika typer av livränta och varför en fast livränta är annorlunda än någon annan.

En livränta, eller försäkringsprodukt som betalar ut inkomst, gör att du kan göra en investering i livräntan och sedan göra utbetalningar till dig – vilket ger dig en pålitlig inkomstström under pensioneringen.

Under 2014 förväntades den totala annuitetsförsäljningen hamna 3 % till 5 % över 2013 års nivåer, enligt en rapport från Insured Retirement Institute (IRI) 2014.

Räntorna påverkar direkt både kostnaderna och fördelarna med livränta.

Ihållande låga räntor har en negativ inverkan på livräntebranschen, förklarar IRI och noterar att lägre räntor kräver att mer av varje premiedollar sätts åt sidan för att stödja garantin, vilket ger mindre kvar att köpa indexoptionerna som ger tillväxtkomponenten.

Trots ihållande låga räntor är det flera faktorer som stöder livräntans växande användning.

"Investerarnas önskan om garanterad inkomst, en åldrande befolkning, ökad livslängd, ökade räntor och marknadsvolatilitet" är alla faktorer som bidrar till varför efterfrågan på livräntor kommer att bestå, säger IRI.

Olika annuitetsalternativ – vad är fast ränta? Variabel?

Det finns många olika typer av livräntor. Tre huvudtyper av livräntor är rörliga, fasta och indexerade. Dessa livräntor skiljer sig åt i sättet de genererar intäkter och i mängden risk.

Variabel: Hur mycket inkomst du får från en rörlig livränta kan bero på underliggande investeringar. Så om investeringarna bakom livräntan går bra en månad, skulle du få mer pengar den månaden än vad du skulle göra när investeringarna bakom livräntan går dåligt.

Fast: Fast livränta garanterar en viss inkomstbas per månad. Mängden inkomst du får varje månad från en fast livränta är exakt densamma oavsett vad. Dessutom kan dessa periodiska betalningar pågå under en bestämd period, till exempel 20 år, eller en obestämd period, såsom din livstid eller livet för dig och din make.

Indexerad: En indexerad livränta är en fast livränta. Försäkringsbolaget tillskriver dig en avkastning som baseras på förändringar i ett index, till exempel S&P 500 Composite Aktieprisindex. Indexerade annuitetskontrakt föreskriver också att kontraktsvärdet inte är mindre än ett specificerat minimum, oavsett indexprestation.

"Med en omedelbar livränta börjar dina inkomstbetalningar direkt (eller inom ett år)," förklarar Lafayette Life Insurance Company. "En uppskjuten livränta har två faser:ackumuleringsfasen, där du låter dina pengar växa, och utbetalningsfasen, där du börjar få schemalagda betalningar."

Ändringar i statskassan uppmuntrar livränta

"De slutgiltiga reglerna från IRS om kvalificerade livräntaavtal med lång livslängd inom pensionering

Planerna har hjälpt till att uppmärksamma fasta annuitetsprodukter och garanterad inkomst under hela pensioneringen”, säger Erik O. Klumpp, grundare och VD på Chessie Advisors, LLC, baserade i Rochester Hills, Mich.

Förra året gjorde statskassan ändringar för att uppmuntra livräntor i pension 401 (k) planer. Den nya vägledningen gör det lättare för arbetare att använda en del av tillgångarna inom sina (401) k- eller IRA-planer för att köpa en uppskjuten livränta till en relativt låg kostnad.

Den här typen av uppskjuten livränta, kallad livränta, är mycket billigare än en livränta där månatliga betalningar börjar vid pensioneringen, säger Robert Pozen, universitetslektor vid Harvard Business School och icke-bosatt senior ekonomisk studiestipendiat vid The Brookings Institution i en nyligen publicerad artikel publicerad av The Brookings Institution.

En livränta bör tilltala arbetare som tror att de har tillräckligt med pensionssparande för att räcka i ett eller två decennier och som vill säkerställa en extra inkomstström bortom dessa år, säger han.

Fast livränta ger pålitliga intäkter

"Medan 2013 och 2014 inte har varit betydande tillväxtår för [livräntor]branschen som helhet, började försäljningen flyttas bort från rörliga livräntor och mot fasta produkter, med fasta indexerade livräntor och livräntor med omedelbar och uppskjuten inkomst som visade särskilt stark tillväxt." IRI säger i sin rapport för 2014 och noterar att försäljningen av fast livränta ökade med 25,6 % från och med tredje kvartalet hittills i år 2014 jämfört med föregående år-till-datum-period.

Men varför blir fasta livräntor så populära?

"När fler och fler babyboomers går i pension kanske de vill skydda en del av sina investeringar från börsrisker och ge en stabil inkomst, vilket en fast livränta kan hjälpa till att ge", säger Klumpp.

Även om försäljning av rörlig livränta tenderar att gå bra på stigande marknader och eftersläpning med fast livränta, "kan kunderna tittar på att låsa in några av de vinster de har gjort under de senaste åren och göra en övergång till en fast livränta med en garanterad utbetalning i pension”, säger Klumpp.

I slutändan är det alltid viktigt att träffa en finansiell planerare för att se till att du till fullo förstår produkten och typen av investering du gör.