Investeringar är oerhört viktiga för pensionsplaneringen. "Investera" innebär att sätta pengar i en tillgång med förväntningen att den kommer att växa, ge utdelning eller generera ränta. Investeringar är utformade för att öka dina pengar även om de flesta, om inte alla, investeringsformer innebär någon form av risk.

Enligt denna definition är livränta en fruktansvärd investering. Varför? Nedan väger experterna in med tre skäl:

1) De flesta livräntor har inget löfte om ekonomisk tillväxt (även om du kanske får ut mer än du lägger in)

Till skillnad från andra finansiella produkter ger de flesta livräntor ingen avkastning – de bör egentligen inte ens ses som investeringar.

"Det är inte ett investeringskonto, det är inte likvidt och din avkastning baseras helt på hur länge du lever och när du dör", säger Michael Kitces, partner och forskningschef på Pinnacle Advisory Group i Columbia, Md.. "Värdet av en livsvarig livränta går inte upp och ner baserat på vad marknaden gör; det går upp och ner baserat på hur länge du lever.”

Om du till exempel sätter 100 000 USD i en livsvarig livränta och får 500 USD i månaden för livet, har du efter 10 år bara fått ut 60 000 USD på din livränta. Men om du lever i 20 år får du $120 000 av din livränta. Utöver det, om du lever i 30 år, får du $180 000; och efter 40 år kommer du att ha fått 240 000 USD från din livränta.

"Om du vill se det som en investering är en livsvarig livränta en investering som ger dig en högre avkastning ju längre du lever", säger Kitces och noterar att de fortfarande inte bör betraktas som sådana.

2) Dina pengar är inte likvida – många är rädda att "binda sina pengar" i livränta

Likviditet är ofta ett problem för många äldre amerikaner som närmar sig pension:Om jag behöver mina pengar, kommer jag att kunna få tillgång till dem? Vad händer om jag dör innan min livränta börjar betalas ut?

Dessa är giltiga farhågor och representerar det tredje skälet till att livränta inte bör betraktas som investeringar, utan som pensionsförsäkring.

Du bör aldrig lägga alla dina tillgångar på en livränta, säger Kitces.

"Livet händer - medicinska händelser, husreparationer, saker som dyker upp som du inte kan betala för med en stadig lönecheck - så du måste definitivt vara försiktig med att annuitera allt till garanterad inkomst."

Även om du vanligtvis fortfarande kan ta ut pengar från en livränta, kommer det med ett pris. Uttag som tas före 59½ års ålder kan bli föremål för en 10% IRS-avgiftsskatt om inte ett undantag gäller, enligt Ameriprise Financial. Så tidiga uttag är kostsamma ur skattesynpunkt.

3) Livräntor är inte utformade som investeringar

Livstidslivräntor är utformade för att garantera inkomster för livet, inte för att skapa tillgångstillväxt.

Så många människor är betingade att tro att pengar måste "investeras" för att producera ränta, avkastning eller utdelning. Det finns dock andra typer av finansiella produkter som kan ge andra – och ofta önskvärda – resultat.

Per definition är en livränta en försäkringsprodukt som betalar ut inkomst. Du lämnar ett engångsbelopp till försäkringsbolaget, som sedan gör utbetalningar till dig för livet (vid livränta). Istället lägger du dina pengar i ett finansiellt fordon och hoppas på en avkastning på investeringen (som du skulle göra när du till exempel köper en aktiefond), lägger du dina pengar i ett finansiellt fordon som garanterar dig en förinställd inkomstbelopp så länge som du lever.

Eftersom livränta är strukturerad som en garanti, med liten risk involverad, är det felaktigt att klassificera dem som "investeringar".

"De är inte investeringar; de är risköverföringsprodukter, säger Stan Haithcock, en annuitetsexpert som går av Stan the Annuity Man. "Du köper en livränta för sinnesfrid."

Medan livräntor används av ett antal anledningar, anger ungefär hälften (49 %) av amerikanerna att de skulle köpa en för att säkra en förutsägbar månadsinkomstkälla för pensionering, enligt en undersökning från Phoenix Companies från 2014.

"Från det rena målet att försöka generera pensionsinkomster är livräntor ganska effektiva", säger Kitces. "När du försöker lösa utmaningen med pensionsinkomst är det verkligen det perfekta fordonet."

Varför ska livränta användas för pensionering?

Av de skäl som anges ovan är livränta en fruktansvärd "investering". De kan dock vara ett bra ekonomiskt beslut för din pension eftersom de är utformade för att ta bort risker från ekvationen för ekonomisk planering.

Livräntor avser livräntor som garanterar inkomst för livet. Medan de flesta använder frasen för att hänvisa till engångspremie omedelbar livränta, kan de också ta andra former, säger Haithcock.

"De flesta som säger "livstidslivränta" syftar på omedelbara livräntor, säger han. "För mig är det en produkt som garanterar inkomst hela livet. Det kan vara en mängd olika produkter:Det kan vara en omedelbar livränta, en livränta eller en uppskjuten livränta med en inkomstförare, [bland andra produkter].”

Men dessa livräntor karakteriseras ofta som en pensionsinvestering, vilket leder till ytterligare förvirring och ett brett missförstånd av produkten.

Det handlar om målet för dina pensionstillgångar. Vill du uppnå avkastning eller vill du garantera inkomst. Båda målen har en plats i en pensionsplan, men du uppnår dem genom olika typer av finansiella fordon.

För att ta reda på dina ekonomiska mål, överväg att använda en pensionskalkylator. Det kan också vara viktigt att först konsultera en finansiell rådgivare. Sök efter en rådgivare i dag för att påbörja planeringen.