Så här kan du kombinera NIfty 50 (Nifty eller N50) och Nifty Next 50 (NN50) indexfonder för att skapa stora och medelstora indexportföljer. Eftersom både N50 och NN50 indexfonder har funnits i många år kan indexinvesterare använda dessa två istället för nya eller låga AUM ETF eller indexfond som Nifty 100, Nifty 100 Equal Weight, Nifty Midcap 150 eller Nifty Large Midcap 250.

Fördelen med att bygga en indexportfölj genom att kombinera två icke-överlappande indexfonder är flexibiliteten. Dess risk- och belöningspotential kan justeras enligt marknadsvillkor eller enligt målet. Taktisk tillgångsallokering är också möjlig som diskuteras mellan stora och små bolag här: Vinstbokning från småbolagsfonder:Fungerar det?

I det följande ska vi överväga olika kombinationsresultat och diskutera deras avkastning och risk för olika varaktigheter, du kan kolla videoversionen nedan för hur detta gjordes. Tanken är att välja en kombination av Nifty 50 och Nifty Next 50 som liknar ett givet index vad gäller risk och belöning. En 100 % matchning är inte möjlig under någon möjlig varaktighet, men en tillräckligt nära passform räcker.

Vi börjar med NIfty 100 Equal Weight Index. Detta har de 100 bästa aktierna från NSE i lika stora proportioner. Du kan läsa mer om det här: Kommer fonder med stora bolag att kämpa för att slå Nifty 100 Equal Weight Index?

Obs! Blandningsportföljerna är konstruerade med daglig ombalansering vilket helt klart är en överkill. I verkligheten kommer en blandningsportfölj att balanseras om en gång i månaden av en institution (t.ex. Nifty Large Midcap 250) eller en gång om året av en enskild investerare. Så upplevelsen kommer sannolikt att variera. Blandningsproportionerna måste rekonstitueras efter jämförelse av avkastning från fall till fall,

Nifty 100 Equal Weight Index med 50 % NN50 och 50 % N50 (10 år)

Detta är en 50:50-blandning över tio år. Rullande avkastning visas i den övre panelen och den rullande standardavvikelsen (risk) visas i den nedre panelen. Matchningen i avkastning är rimlig, men blandningen har mer volatilitet

Nifty 100 Equal Weight Index med 50 % NN50 och 50 % N50 (15 år)

50:50-blandningen överträffar Nifty 100 Equal Weight under 15 år dock (med lite större risk)

Nifty 100 Equal Weight Index med 40 % NN50 och 60 % N50 (15 år)

En lägre NN50-vikt till 40 % eller mindre kan matcha avkastningen med N100EW bättre på lång sikt

Därefter ska vi överväga olika kombinationer av Nifty 100. Detta är ett kapitaliseringsviktat index över de 100 bästa aktierna i NSE och bara lite NN50 skulle räcka för en anständig matchning. Du kan läsa mer om vikten av Nifty 100 här: Endast Five Large Cap-fonder har bekvämt slagit Nifty 100!

NIfty 100 med 20 % NN50 och 80 % N50 (10 år)

NIfty 100 med 20 % NN50 och 80 % N50 (15 år)

NIfty 100 med 10 % NN50 och 90 % N50 (10 år)

NIfty 100 med 10 % NN50 och 90 % N50 (15 år)

Man kan se att även 10% NN50 är ens för att reproducera risken och en belöning på N100 över 10 och 15 år. En portfölj med 20 % NN50 skulle möjligen kunna överträffa N100 med högre volatilitet.

Nästa är Nifty Large Midcap 250. Detta är 50 % av Nifty 100 och 50 % av Nifty 150.

NIfty Large Midcap 250 med 30 % NN50 och 70 % N50 (10 år)

Det finns inte tillräckligt med data att kontrollera på 15 år. Därefter har vi Nifty Midcap 150.

NIfty Midcap 150 med 50 % NN50 och 50 % N50 (10 år)

Även en medelstor fond kan replikeras med denna blandningsportfölj. Det är roligt att blandningen har en högre volatilitet än midcap-indexet. Det är anledningen till att jag hela tiden varnar för att Nifty Next 50 INTE är ett stort indexindex!

Man kan till och med försöka matcha Nifty 200 eller Nifty 50 lika vikt med denna blandning, NN50-exponeringen kan vara ganska liten. Någon frågade på YouTube (se video nedan) om Nifty low volatility 30. Eftersom detta index har en lägre volatilitet än Nifty 50 är det ingen mening att använda blandningen för att replikera den eftersom USP för låg volatilitet skulle gå förlorad.

Videoversion

Mer från freefincal på YouTube