Money Market Mutual Funds (MMMF) Förklarat: Sparbankskonton erbjuder för låg avkastning tillsammans med låg risk. Aktiemarknader, å andra sidan, ger en för hög risk för vissa investerare. Har du någonsin letat efter investeringsmöjligheter där avkastningen erbjuds högre än bankernas tillsammans med stor bra säkerhet för att kunna investera lite extra pengar du kan ha liggandes på ditt sparkonto?
Idag diskuterar vi en sådan investeringsmöjlighet som kallas penningmarknadsfonder (MMMF) som ger det bästa av två världar.
Innehållsförteckning
Penningmarknadsfonder (MMMF) investerar i kortfristiga skuldinstrument, likvida medel som är av hög kvalitet för att generera god avkastning upp till ett år med bibehållen hög likviditet. Dessa investeringar har en god grad av säkerhet att erbjuda då de finansiella instrument som investeras i är av hög kvalitet-låg risk och erbjuder därför förutsägbar avkastning.
Dessa fonder när de först introducerades 1971 var kända som reservfonder. Detta berodde på att de skapades för människor som trodde på bevarandet av kontanter även om det innebar att de tjänade mindre än vad marknaden erbjuder. Med tiden blev dessa fonder populära som ett säkert instrument som gav bättre ränta än banker.
Huvudsyftet med dessa fonder är att generera högre avkastning än den som erbjuds av sparbankskonton eftersom detta är den främsta anledningen till att människor investerar i MMMF. Investeringarna här kan till och med göras för bara en dag och även längre perioder.
I allmänhet namnges fondtyper med hänvisning till vilken typ av investeringar de gör. MMMF:s investerar i olika penningmarknadsvärdepapper. Detta görs med målsättningen att upprätthålla hög avkastning och likviditet. Dessa värdepapper har i allmänhet en löptid på ett år och är mycket likvida. Dessa penningmarknadsvärdepapper kommer tyvärr inte med en säkerhet som bakar upp säkerheten, vilket gör det viktigt att instrument med hög kreditvärdighet väljs för att säkerställa att det inte finns någon standard.
Exempel på värdepapper som MMMF investerar i:
En statsskuldväxel är ett instrument som används av regeringen för att få in pengar på kort sikt. Dessa statsskuldväxlar utfärdas av Indiens regering för deras kortsiktiga finansieringsbehov på upp till 365 dagar.
Eftersom dessa är utfärdade av regeringen anses de vara ett av de säkraste instrumenten. På grund av regeringens stöd är avkastningen från dessa värdepapper känd som en riskfri avkastning. Men denna extra säkerhet gör också att avkastningen från dessa statsskuldväxlar är låg jämfört med andra investeringsmöjligheter.
Beviset på insättningen är en banker som erbjuds banker med insättningsperioder där insättningsperioden är förutbestämd och investeraren inte får lösa in sina pengar innan perioden är avslutad. I utbyte mot detta betalas ränta till investeraren.
Företag och finansinstitut som har hög kreditvärdighet får utfärda företagscertifikat ett osäkrat skuldebrev som tillåter dem att låna pengar på kort sikt. Företagscertifikat utfärdas vanligtvis till en diskonteringsränta och löses senare in till nominellt värde så att investerare kan tjäna en vinst. Säg till exempel att ett Commercial Paper är på Rs.10 Nominellt värde, sedan utfärdas CP till Rs.9. Vid förfall löses CP in till nominellt värde vilket möjliggör avkastning.
De instrument som nämns ovan spelar en viktig roll för att tillhandahålla finansiering till olika institutioner. Många branscher använder finansiering från penningmarknaden för att samla in pengar för sina kortsiktiga behov. Dessa är i allmänhet för deras dagliga behov och för att uppfylla kraven på rörelsekapital. Banker kan också säkerställa finansiell tillräcklighet för att möta osäkra krav som kan uppstå i banken som enorma uttag av konsumentinsättningar.
Eftersom dessa funktioner utförs på ena änden tillåter penningmarknader också investerare att tjäna högre avkastning än sparkonton i banker samtidigt som de bibehåller ökad säkerhet i jämförelse med aktier. De bästa MMMF-fonderna erbjuder räntor på upp till 8,50 % vilket är dubbelt så mycket som de flesta sparkonton erbjuder.
Läs också:
NAV (Net Asset Value) är det värde till vilket du går in i eller lämnar en fond. Det representerar marknadsvärdet per andel av en viss fond. Tillsammans med att upprätthålla en avkastningsgrad över den som ges av sparkonton säkerställer en MMMF också att den håller dessa NAV-fluktuationer minimala.
MMMF:s mål att upprätthålla ett NAV på 1 USD. Detta görs genom att se till att eventuell övervinst som genereras som ränta delas ut i form av utdelning till investerare. För en investerare innebär det att samma belopp som investerats i fonden erhålls vid inlösen. Dessutom kommer räntebetalningar att erhållas regelbundet. Upprätthållandet av $1 NAV tvingade investeringsförvaltare att säkerställa ett regelbundet inkomstflöde.
Ibland kan MMMF falla under $1. Denna situation är känd som Breaking the Buck. Detta inträffar vanligtvis om det sker ett tillfälligt prisfall på penningmarknaden. Men om tillståndet kvarstår kan det skapa en situation där fonden snart inte överstiger sina driftskostnader eller investeringsförluster.
Räntan som erbjuds av MMMF's beräknas på daglig basis. Dessa betalas sedan ut till investerarna i slutet av varje månad
Om du förblir investerad i en MMMF i mer än 3 år så beskattas kapitalvinsten vid försäljning som LTCG (Long term Capital Gains). Denna LTCG beskattas med 20 % ränta med indexeringsförmåner. Om du säljer investeringarna inom en period av 3 år betraktas kapitalvinsterna som STCG ( Short Term Capital Gains). STCG från penningmarknadsfonder beskattas genom att läggas till din inkomst och sedan beskattas i enlighet med din inkomstplatta.
Det är nödvändigt att investerarna är medvetna om de risker en MMMF har innan de investerar. Den enda anledningen till att MMMF erbjuder bättre avkastning än sparkonton är att de har något högre risk. En investerare måste överväga följande innan han investerar i en MMMF
En investerare måste leta efter en MMMF med en bra meritlista. Detta inkluderar både att ge god avkastning och även att upprätthålla ett NAV på 1 USD. Vid investeringstillfället måste investeraren notera förhållandet mellan NAV och räntan som erbjuds av MMMF:s.
När penningmarknaden erbjuder hög avkastning stiger NAV i enlighet med detta. Därför måste investerare som inte bara vill trygga medel utan också göra vinst planera för att investera på lägre Navs. Detta om kostnaden för att köpa enheter vägs upp i tider då intresset är högt.
Expense Ratio är en liten andel av fondens totala tillgångar som debiteras av fonden för dess förvaltningstjänster. Det är viktigt att investerare tittar på kostnadskvoten som tas ut av MMMF:s. Detta beror på att avkastningen inte är hög för MMMF:s. En hög kostnadskvot kan radera alla fördelar som MMMF kan ha jämfört med ett sparkonto. SEBI har begränsat kostnadskvoten till 1,05 %.
Investerare måste titta in i MMMF:s portfölj. Detta för att säkerställa att de investeringar som görs i Money Markets är i värdepapper med bra kreditvärdighet.
MMMF är avsedda att vara kortsiktiga investeringsmöjligheter, det vill säga tre månader till ett år. Även om penningmarknadsfonder är säkra, kommer avkastningen att sänkas om man håller sig investerad i dem under en längre tid jämfört med obligationer.
Investerare måste också se till att det inte finns någon exitbelastning. Även om det inte finns många MMMF:er som ålägger en exit-belastning, finns det tillfällen där exit-last påläggs baserat på investeringsperioden. Säg att om inlösen görs inom en vecka kommer en exitbelastning att debiteras.
Penningmarknadsfonder (MMMF) är en fantastisk investeringsmöjlighet för investerare som vill parkera sina investeringar säkert på kort sikt och tjäna mer än sparkonton. MMMF:s försöker säkerställa den högsta kortsiktiga inkomsten.
Utöver detta erbjuder MMMF likviditet när och när medlen behövs. Men investerare måste också se till att nettoavkastningen som erbjuds är högre än inflationen efter att ha tagit hänsyn till fondavgifter och skatter. Om MMMF:er används med korrekt planering och diversifiering med andra verktyg från aktiemarknaden kan de skapa en perfekt balanserad portfölj.