Competition and Markets Authority (CMA) vill se stora förändringar för att ta itu med allvarliga konkurrensproblem i den brittiska revisionsbranschen.
Lagstiftning behövs för att ta på sig sektorns sårbarhet för förlusten av en av de fyra stora, och det nuvarande "otillräckliga valet och konkurrensen."
CMA rekommenderar separation av revision från konsulttjänster, obligatorisk "gemensam revision" för att göra det möjligt för företag utanför de fyra stora att utveckla den kapacitet som behövs för att granska Storbritanniens största företag, och införandet av lagstadgade regleringsbefogenheter för att öka ansvarsskyldigheten för företags revision kommittéer.
CMA:s rekommendationer följer på omfattande diskussioner med revisionsbyråer, investerare och stora brittiska företag i dess uppdateringsdokument – publicerat i december. De tar också hänsyn till rekommendationerna i en stor rapport från Business Select Committee och utredningen om reglering ledd av John Kingman.
Rekommendationerna är:
Revisorer bör uteslutande fokusera på att producera de mest utmanande och objektiva revisionerna, snarare än att bli påverkade av deras mycket större konsultverksamheter. Med tanke på svårigheterna med en omedelbar global strukturell splittring rekommenderar CMA – i detta skede – en operativ uppdelning av Big 4:s revisionsarbete i Storbritannien. Detta kommer att kräva separat ledning, redovisning och ersättning:en separat VD och styrelse för revisionsavdelningen; separata finansiella rapporter för revisionsverksamheten; ett slut på vinstdelning mellan revision och konsultverksamhet, och erbjudanden och bonusar baserade på kvaliteten på revisionerna.
Fler valmöjligheter och konkurrens för revisioner av stora företag kan och bör öka deras kvalitet, men hindren för inträde för "utmanande" revisionsföretag är för närvarande stora. CMA rekommenderar obligatorisk gemensam revision, för att öka utmanarnas kapacitet, för att öka valmöjligheterna på marknaden och därmed driva upp revisionskvaliteten. Utmanarföretag bör arbeta tillsammans med de fyra stora i dessa gemensamma revisioner och bör vara gemensamt ansvariga för resultaten. Det bör inledningsvis finnas begränsade undantag från kravet, baserat på kriterier fastställda av tillsynsmyndigheten, fokuserade på de största och mest komplexa företagen. Dessutom bör alla företag som väljer en enda "utmanare"-revisor vara undantagna. Revisioner av undantagna företag kan bli föremål för rigorösa kollegiala granskningar i realtid som beställs av och rapporteras till tillsynsmyndigheten. Kravet på gemensam revision bör finnas kvar tills tillsynsmyndigheten fastställer att valfriheten och konkurrensen har förbättrats tillräckligt för att hantera marknadens sårbarhet för förlusten av en av de fyra stora.
Det är väsentligt att revisionskommittéer väljer revisorer genom att söka dem som sannolikt kommer att ge den mest robusta och konstruktiva utmaningen för sina företags redovisningspraxis. CMA rekommenderar att tillsynsmyndigheten bör hålla revisionskommittéerna mer kraftfulla till svars. Detta kan inkludera att se till att kommittéer rapporterar sina beslut när de anställer och övervakar revisorer, och att tillsynsmyndigheten utfärdar offentliga tillrättavisningar till företag vars kommittéer inte har tillräcklig granskning av sina revisorer.
Tillsynsmyndigheten bör se över effekterna av dessa förändringar med jämna mellanrum, i första hand fem år efter fullständigt genomförande. Detta bör särskilt beakta:fördelarna med att övergå till oberoende utnämning av revisorer; om man ska gå längre än den redan föreslagna operativa uppdelningen; och hur man finjusterar det gemensamma revisionsmedlet för att anpassa sig till marknadsutvecklingen.
CMA:s verkställande direktör, Andrea Coscelli, kommenterade också:
