När jag arbetar med företag i norra England ser jag från första hand hur några av Storbritanniens stora städer ser bortom sina stolta industriella förflutna mot nya ekonomiska möjligheter.

En stad som Sheffield, som så länge varit synonym med stål- och industritillverkning, fokuserar nu alltmer på möjligheterna med avancerad tillverkning:utvecklingen av banbrytande material och processer som kan exporteras över hela världen.

Detta är framtidens tillverkning:innovation som både kan attrahera globala investeringar och driva världsledande företag.

Ny generation av tillverkning

Precis som Storbritannien var känt som världens verkstad i slutet av 1800-talet, kan det bli ledande inom denna nya generation av tillverkning – en som inte handlar om volym och produkt, utan teknisk kompetens och processinnovation.

Det är möjligheten, men affärsmodellen är inte enkel. Tillverkningsföretag som dessa, med en stark FoU-komponent, har utmanande kapitalcykler.

De behöver investera mycket i utrustning, medan intäkterna ofta samlas i projekt som kan göra balansräkningen klumpig.

Kämpar med kassaflödet

Sen betalning är också ett problem många möter. Som ett resultat av detta kämpar tillverkningsföretag ofta med kassaflödet. De har många kortsiktiga investeringskrav, varav ingen kan ge en snabb avkastning.

Det är en affärsmodell som är kontanthungrig men ofta ojämnt i hur det genererar intäkter och vinst.

Detta förvärras av tillgängliga finansieringssystem som tenderar att betona långsiktiga horisonter framför kortsiktiga behov. Även om det utan tvekan är sant att tillverkningsföretag måste investera på lång sikt, har de också en betydande efterfrågan på rörelsekapital som kan överbrygga klyftan mellan att göra nya investeringar och realisera avkastningen på dem.

Det är utifrån detta som vi arbetar med många tillverkare. Det är faktiskt en av de sektorer vi jobbar mest inom.

kredit

Genom vår GrowthLine rörelsekapitalprodukt , kan vi förse tillverkande kunder med en kreditram som kan underlätta kassaflödesbehoven.

Genom att sätta en kreditgräns som är skräddarsydd för ett företags tillgångar och pågående arbete, kan vi ge tillgång till finansiering som är noga kalibrerad till dess situation och specifika behov.

Där många av finansieringsalternativen som finns tillgängliga för FoU-intensiva företag betonar det långsiktiga, fungerar GrowthLine mycket som en övertrassering för att ge utrymme och trygghet för att möta omedelbara kostnader.

En kund, som tillverkar vakuumlyftar, har använt GrowthLine för att komplettera andra finansieringslösningar som den redan använde.

Nästa steg av expansion

Genom att ersätta sin fakturafinansieringsleverantör tog den in GrowthLine tillsammans med ett befintligt Enterprise Finance Guarantee-lån, vilket gav dem tillgång till de pengar som behövs för att finansiera nästa steg av expansion.

Tillverkare letar efter den här typen av finansiering eftersom, bland dem jag möter, många hoppas kunna investera och växa.

Möjlighetskostnad

Det är sant att politisk och ekonomisk osäkerhet håller tillbaka investeringar i vissa sektorer, men tillverkningsföretag har inte råd att luta sig tillbaka och vänta på att utsikterna klarnar.

Det här är företag som måste tänka i fleråriga investeringscykler:förseningar nu kommer att skapa en alternativkostnad som förvärrar långt in i framtiden.

De företag jag möter har inte råd att ha för tålamod. I många fall saknar de också intäktssäkerhet och finansieringsmöjligheter för att investera aggressivt.

Den ekonomiska osäkerheten kan inte önskas bort, men finansieringsluckan kan fyllas, som den måste vara om städer som Sheffield – eller Manchester – ska kunna uppfylla sin potential.

Growthstreet kommer att vara på Accountex Summit North den 10 september – Manchester Central, monter 24.