Denna vecka i din plånbok:Refi Roulette
2 biljoner dollar. Det är gapet – så stort att det är en klyfta – som grovt skiljer planerna som föreslagits av kongressdemokraterna (som lade fram lagen om 3 biljoner dollar HJÄLTAR som antogs av huset i maj) och republikaner (som föreslog lagen om 1 biljon dollar HEALS). De är överens, i princip om inte i belopp, att det borde finnas ytterligare en omgång av stimulansbetalningar och en förlängning av federala arbetslöshetsdollar för att komplettera statliga förmåner. Men kongressen är tänkt att åka på semester i en månad från och med fredag. Det väcker två frågor:Kommer de att få en lagstiftning som är acceptabel för presidenten på hans skrivbord innan dess? Och om de inte gör det, kommer de att gå ändå?
Det råder ingen tvekan om att åtgärder behövs, eftersom coronaviruset rasar, arbetslöshetsanmälningarna förblir skyhöga och moratorier för vräkningar och uppehåll i återbetalning av skulder avtar. Men över hela Amerika känner inte alla pandemin i lika stor utsträckning. USA Today berättar en intressant berättelse om två covids. Förutom de låglönearbetare som har förlorat flest jobb och har mindre i form av en ekonomisk buffert för att få sina familjer genom pandemin, citerar historien en Primerica-studie som fann att 86 % av medelinkomsthushållen "känner pandemin i på något sätt." Bara en tredjedel tror att deras ekonomi kommer att återhämta sig under nästa år. Å andra sidan rapporterade Voya Financial att 64 % av deltagarna i sina pensionsplaner ökade sina bidrag mellan mars och juni i år.
Över hela världen skriver Melinda Gates vältaligt i Foreign Affairs om hur mycket större belastningen av pandemin har varit på kvinnor. "Tidiga uppskattningar tyder på att kvinnors jobb runt om i världen har 1,8 gånger så stor sannolikhet att minskas i den här lågkonjunkturen än jobb som innehas av män. Dessutom, precis när kvinnors betalda arbete avdunstar, ökar deras oavlönade arbete som tar hand om barn och familjemedlemmar dramatiskt... Om pandemin avstannar mot jämställdhet kommer kostnaden att uppgå till biljoner:till och med fyra års väntan med att ta nya åtgärder för att förbättra pariteten – till exempel genom att införa insatser för att främja kvinnors digitala och finansiella integration – skulle radera 5 biljoner dollar i möjligheter från global BNP 2030.”
Mitt covid-mantra har varit:Kontrollera vad du kan kontrollera (utgifter, kommunikation med fordringsägare, ditt eget hälsosamma beteende) samtidigt som du försöker att inte stressa för mycket över vad du inte kan (marknaderna, nedläggningarna, kongressen). På den sista anteckningen frågade New York Times senator Lisa Murkowski (R-AK) om hon trodde att de kunde komma överens i slutet av veckan. Hennes svar: "Jag har aldrig varit en spelare. Men om jag var en spelare skulle jag säga att vi måste ha några långa dagar, långa nätter. Jobba hårt.”
Snälla gör det.
Hjärnspel
Samtidigt, ju längre coviden drar ut, desto svårare är det att hålla kursen när det gäller att fatta smarta ekonomiska beslut. Beslutsamhet har ett sätt att blekna när varje dag verkar vara densamma. Och det är ett problem eftersom det har blivit tydligt att vi kommer att behöva fortsätta att vara smarta och skarpa ekonomiskt om vi ska klara av månaderna i den här stormen som fortfarande kommer.
Den här veckan tog den alltid utmärkta Bob Sullivan sikte på de kognitiva fördomar som hindrar oss från att fatta våra bästa beslut under dessa tumultartade tider. "Det kan kännas svårt att spara till morgondagen när morgondagen är så osäker", skriver han innan han beskriver fyra specifika fördomar och hur man kan övervinna dem. Till exempel den bristande partiskheten som samordnar vårt beteende vid köp av stora och små. Jag gick till Costco för första gången på ett halvår i fredags och — kippa mig — det fanns inga pappershanddukar. Så vad gjorde jag? Jag stannade till i en liten butik på vägen hem och köpte sex underpar (dvs inte mitt vanliga märke) rullar till ett mycket högt pris. Sammanfattningsvis kommer inte det här känslomässiga köpet att göra eller förstöra min ekonomiska framtid. Men vad händer om den efterfrågade varan som inte finns i lager hade varit, säg, ett hus? I vissa förorts- och fritidssamhällen säljs husen lika snabbt som de kommer ut på marknaden eftersom utbudet är knappt och folk är panikslagna (även för att bolåneräntorna ligger i botten, mer om det för en stund). Innan du fattar något beslut föreslår Sullivan att du tar en paus för att ta reda på om bristen du känner är verklig eller tillverkad.
Refi Roulette
Är det dags att refinansiera ditt bolån? Jag började processen igår, och jag tror att du kanske vill vara med mig. För personer med utmärkt kredit, har räntorna sjunkit till under 3% på en 30-årsperiod, ännu lägre om du kan byta till en 15-årig eller 20-årig. (Jag tror inte att det är dags att snurra hjulet på ett lån med rörlig ränta.) Som Kim Porter skriver på MSN, med hänvisning till inteckningsdata från Black Knight:Nästan 18 miljoner husägare skulle potentiellt kunna sänka sin ränta med tre fjärdedelar av en poäng eller mer — och spara i genomsnitt 287 USD i månaden. Låt oss bara göra lite snabb matematik på det. Under en 30-årsperiod är det en besparing på 103 320 USD. Det är 10-20 fantastiska semestrar. Fyra bilar. Två år på college. Och om du tar 287 $ i månaden och lägger in det på ett skatteuppskjutet investeringskonto - som en IRA eller 401(k) och investerar det i 30 år där du tjänar i genomsnitt 8% - är det 433 000 $. (Vad? Tycker du att mina 8 % är för aggressiva? Okej, investera dem på 6 %. Det är fortfarande cirka 300 000 USD.)
För dem som säger att räntorna kommer att sjunka ytterligare? De kan mycket väl, men återigen, det här är inte en av de saker som har inom din kontroll. Det är vettigt att refi när du får en kurs där siffrorna fungerar. Det betyder att du vet att du kommer att vara i ditt hem tillräckligt länge för att få tillbaka kostnaden för transaktionen och sedan fortsätta att plocka in överskottet. Ta kostnaden för transaktionen och dividera den med din månadsbesparing. Det är den minsta tid du behöver vara kvar i huset innan du bör fortsätta.
Points On Point
Slutligen, om du har varit en ivrig samlare av resepoäng, miles och andra belöningar, kanske du undrar vad du ska göra med dem? Ska du verkligen använda dem om du flyger någonstans? Är det bäst att spendera dem på andra sätt? Riskerar du att de upphör att gälla? Jag satte mig ner med The Points Guy, Brian Kelly, för ett samtal om alla dessa saker i det senaste avsnittet av HerMoney Podcast. Jag mår bättre nu och tror att du också kommer att göra det.
ICYMI på HerMoney.com...
Glöm inte att gå med HerMoney på Instagram och se till att prenumerera på HerMoney.com/subscribe för mer innehåll du kommer att älska.
Ha en bra vecka!
Jean
