I mina många inlägg om traditionella livförsäkringsplaner har jag försökt göra enkla excel-modeller för att visa att de traditionella livförsäkringsplanerna ger dåliga försäkrings- och investeringsprodukter och att sådana planer absolut bör undvikas.
I det här inlägget kommer jag att visa varför kapitalförsäkringsplaner är dåliga utan att använda någon excel-modell.
I det här inlägget, när jag använder termen kapitalplaner, syftar jag på de traditionella kapitalförsäkringsplanerna. Det inkluderar både deltagande och icke-deltagande traditionella planer.
Dessutom tänker jag inte misskreditera något yrke. Det finns bra människor och dåliga människor i varje yrke.
Detta är ett problem med alla försäkringsplaner som också ger investeringsförmåner. Detta gäller både traditionella livförsäkringsplaner och Unit Linked Insurance-planer (ULIPs).
Din premiebetalningsförmåga kan avgöra din livslängd . Till exempel är den årliga premien för New Jeevan Anand för en livförsäkring på Rs 50 lacs (man, 30 år och 30-årig löptid) Rs 1,77 lacs medan premien för Rs 10 lacs täckning är Rs. 35,591. Anta att du behöver ett livskydd på Rs 50 lacs.
Det är mycket möjligt att du kanske inte kan betala ut 1,77 lacs som årlig premie för 50 lacs täckning.
Vad skulle du göra?
Skulle du nöja dig med ett livskydd på Rs 10 lacs? Om du vill har vi ett problem.
Att köpa livförsäkring är inte att handla mat eller handla kläder. Om du tycker att en variant av äpplen för 200 Rs per kg är för dyr, kan du köpa en äppelvariant som kostar säg 140 Rs per kg. Det kommer inte att påverka dig mycket när det gäller näring och hälsa. Eller så köper du bara 700 gram av det dyra äpplet. Det är också okej.
Men livförsäkring är annorlunda. Bara för att du inte har råd med en livförsäkring på 50 lacs betyder det inte att ditt livförsäkringskrav är lägre.
Du kan köpa ett livskydd på Rs 10 lacs när kravet var Rs 50 lacs täckning. Ingen kommer att stoppa dig. Men har du någonsin tänkt på hur din familj kommer att klara sig ekonomiskt om något skulle hända dig? Kanske inte. Hög tid att du börjar tänka i den riktningen.
Dessutom är det inte så att du inte kan köpa livskydd på Rs 50 lacs för mindre än Rs 1,77 lacs. Om så var fallet finns det inte mycket du kan göra. Däremot har du ett alternativ i tidsförsäkring, där kostnaden blir mycket billigare. Därför skulle det vara oklokt att förbli underförsäkrad trots att du betalar så hög premie.
Det är lika viktigt att bygga en bra försäkringsportfölj som att bygga en investeringsportfölj. Kanske ännu viktigare.
Om du inte når den önskade investeringskorpusen kan du fortfarande komma på ett sätt att hantera eftersom du fortfarande är kvar. Men i din frånvaro, kommer din familj att kunna lista ut vägen? Inte bara det, bristen kan vara ganska stor.
Låt oss betrakta exemplet med LIC New Jeevan Anand.
Under de deltagande traditionella planerna tillkännages bonusar varje år.
Dessa årliga bonusar ger en utmärkt försäljningsargument. Försäljningsargumenten går så här.
Vem kan säga nej till en så lysande plan?
Men under säljpresentationen ignoreras tidpunkten för bonusen bekvämt.
Även om en bonus på 40 000 Rs tillkännagavs för din försäkring, kommer du inte att få detta belopp direkt. Du kommer att få detta endast vid tidpunkten för försäkringens löptid.
Det är inte svårt att se att 40 000 Rs idag inte är detsamma som 40 000 Rs 20 år senare. Inflationen kommer att minska köpkraften på 40 000 Rs under 20 år. Vid en inflation på 8 % per år kommer 8 581 Rs idag att ha samma köpkraft som Rs 40 000 20 år senare.
För en försäkringsperiod på 25 år ges den bonus som meddelas efter det första året till dig först 24 år senare. Bonus meddelas efter 10 th år ges till dig 15 år senare.
Däremot måste den årliga premien betalas varje år (och inte vid förfallodagen). Därför är justeringen av den årliga premien med den annonserade bonusen inte den korrekta metoden.
Dessutom ger bonusen på 40 000 Rs ingen avkastning förrän förfallodagen.
Du får avkastning i intervallet 4-6% p.a. På ett sätt får du garanterat dålig avkastning med kapitalplaner. Din ålder kommer att påverka din avkastning.
Du kommer att bli mycket bättre av att köpa en löptidsplan och investera i PPF eller fonder.
Måste läsa:Säg nej till traditionella planer
Det kan finnas oförutsedda scenarier där du kan behöva lämna din investering för att finansiera en nödsituation. Alternativt kan du senare inse att du tog ett felaktigt beslut genom att investera i en kapitalfond.
Men utträdesstraffet i kapitalplaner är mycket högt.
De första åren får du knappt något tillbaka.
Även efter det, om du avslutar, kommer du bara att få en liten del av premierna betalda fram till datumet för utträdet (överlåtelse).
Glöm därför att tjäna bra avkastning, det slutar med att du förlorar en del av betalda premier också.
Uttagskostnaden är så hög att trots den dåliga avkastning som kapitalfonder erbjuder kan det vara vettigt att fortsätta planen (istället för att ge upp) om du har betalat premie under några år.
Måste läsa:Fortsätt, överlämna eller betala upp
Du kan argumentera för att de höga utträdeskostnaderna säkerställer att försäkringstagarna stannar i försäkringen och inte går ut vid minsta frestelse. Jag köper inte detta argument.
ULIP är också försäkringsprodukter. ULIP:er har inte höga överlåtelsekostnader (som i traditionella kapitalplaner). Observera att jag inte argumenterar för att du måste investera i ULIP.
Om du vill att investerare ska fortsätta med din produkt, strukturera en bra produkt. Skapa inte orimliga utgångsbarriärer.
Även om provisionerna är inbyggda i priset har IRDA och försäkringsbolagen inte visat någon avsikt att rationalisera kostnadsstrukturen.
Så mycket som 35-40 % av förstaårspremien kan gå till mellanhänderna som provision.
Detta förklarar också den tunga överlämnandestraffen.
Eftersom provisionerna för de första åren är ganska höga, får försäkringsbolaget behålla en begränsad del av din årliga premie. Om du överlämnar planen kan du inte förvänta dig att ett försäkringsbolag ska betala ur sina fickor eftersom de redan har betalat provisionen som inte kan dras tillbaka.
De följer den enklaste utrymningsvägen. Bestraffa dig.
När provisionerna är mycket höga finns det ett incitament att sälja fel. Agenterna kan vara benägna att sälja planer som ger dem de bästa provisionerna (och inte nödvändigtvis de planer som är bäst för dig).
Dessutom, eftersom det första årets provisioner är ganska höga, finns det ett enormt incitament för mellanhänderna att byta dig till andra planer eller på något sätt övertyga dig om att återinvestera förfallointäkterna i en ny plan. (Kom ihåg att inte alla gör det).
Även om jag inte har några bevis, har jag läst på några ställen att mellanhänderna ger ett felaktigt intryck av att du inte kommer att få förfallointäkter om du inte köper en annan kapitalplan från dem.
Så, agenterna spelar på din rädsla och tjänar pengar på det.
Det är som en svart låda. Jag vet inte vilken mekanism försäkringsbolaget använder för att komma fram till det årliga bonusbeloppet. Du betalar en premie. Ett nummer dyker upp i slutet av året.
Kapitalplaner är så ogenomskinliga att inte ens regeringen är säker på hur man ska beskatta premiebeloppet. Du betalar 18 % moms på premien för tidsförsäkringsplaner. När det gäller donationsplaner är allt ganska rörigt. Traditionella planer har både försäkrings- och investeringskomponenter. Därför tar staten ut 1/4 te tjänsteskattesatsen (4,5 %) det första året och 2,25 % under de efterföljande åren.
Jag skulle skylla mer på IRDA och försäkringsbolagen. Försäkringsombud kan endast sälja de produkter som är strukturerade av försäkringsbolagen. Naturligtvis finns det skurkar överallt.
Om IRDA kan rationalisera kostnadsstrukturen för ULIP:er kan det göra detsamma med traditionella planer. Av skäl som bara IRDA känner till har de valt att inte göra detta.
Detta har gjorts under förutsättningen att försäkring förblir en push-produkt och distributionen måste stimuleras.
Tja, ULIP är också en försäkringsprodukt, men förmedlarprovisionerna är inte så höga. Varför olika regler för de två typerna av försäkringsplaner? ULIP:er är vida överlägsna produkter jämfört med traditionella planer.
Kanske vill IRDA inte ta LIC direkt.
Förresten, LIC är inte det enda försäkringsbolaget som säljer kapitalplaner eller traditionella livförsäkringsplaner. Alla privata livförsäkringsbolag som ICICI Prudential och HDFC Life säljer sådana planer och de planerna är lika dåliga. Men ja, LIC är en gigant.
LIC förblir en kassako för regeringen och en källa till lätta pengar för att uppfylla sina avyttringsmål etc. Regeringen kanske inte vill ändra ekvationen. Därför är många krafter i spel som håller traditionella planer säkra från reglerande irritation.
Enkelt. Köp inga kapitalförsäkringar.
Separera dina försäkrings- och investeringsbehov.
Håll dig till en försäkringsplan för att möta dina livförsäkringskrav. Välj investeringsprodukter som PPF och fonder för dina investeringsbehov.
Om du gillade inlägget kan dina vänner och familj också gilla det. Skicka vidare till dem som du tror kommer att gynnas.
