Ryan Ermey :Att väga dina alternativ under den öppna inskrivningssäsongen kan vara som att sålla igenom alfabetsoppa, men var inte rädd. Jellyvisions VD Amanda Lannert går med i showen för att separera HGHP från PPOs, HSAs från FSAs och mycket, mycket mer i vårt huvudsegment. På dagens show ger Sandy och jag dig pengar att göra just nu och berättar varför Thanksgiving-försäljning kan vara en bra affär medan stödtjänster för studielån definitivt inte är det. Det är allt framåt i det här avsnittet av Dina pengar är värda. Håll dig kvar.
Ryan Ermey :Välkommen till Your Money's Worth. Jag är Kiplingers biträdande redaktör Ryan Ermey, som alltid har sällskap av seniorredaktören Sandy Block. Sandy, hur mår du?
Sandy Block :Utmattad, Ryan, men av en bra anledning eftersom jag stannade uppe för att se Nats vinna världsserien i går kväll.
Ryan Ermey :Ja. Till och med jag stannade uppe och tittade på det på en bar. Och de är inte mitt team som vi har diskuterat tidigare, utan vem är jag att regna på alla våra medarbetares parad.
Sandy Block :Vår parad.
Ryan Ermey :Det är rätt. Och det kommer att bli en parad, det är jag säker på. Nåväl, så först ett snabbt grattis till oss, för idag är vårt 50:e avsnitt av Your Money's Worth.
Sandy Block :Verkar som igår, Ryan.
Ryan Ermey :Jag vet inte vad ... det finns en 50-årspresent som vi borde kräva av pressen här. Visst?
Sandy Block :Jag är rädd att det kommer att bli en kalkon.
Ryan Ermey :Inga safirer? Ja. Vi gjorde. För vem lyssnar, det var ett stort pris på en bake off på ett inre kontor och det råkade vara en av killarna som jobbar här har en gård och han har kalkoner. Så någon fick en helt, tror jag helt plockad och klädd kalkon.
Sandy Block :Tja, inte än. Inte än, ja.
Ryan Ermey :Nej nej. Just nu springer hon fortfarande runt. Även om den inte har något namn än.
Sandy Block :Chloe.
Ryan Ermey :Ja. Chloe. Någon föreslog Chloe, men Chloe håller på att bli uppäten så vi namnger henne inte. Hur som helst, vad ville vi prata om i programmet? Någon i kommentarsfältet på iTunes sa att de inte gillade kaffepratet.
Sandy Block :Kaffepratet.
Ryan Ermey :Låt oss prata Turkiet. Vad säger du om det? Vad vi pratar om är pengar att göra nu, vilket är en del av omslagsberättelsen i det kommande decembernumret av Kiplinger's. Och tanken är att vi vill ge dig drag att göra innan årets slut, men några av dem på listan tror Sandy och jag borde ske ännu tidigare.
Sandy Block :Gillar just nu.
Ryan Ermey :Så vi ville ge dig ett förhandsbesked, gör allt det här just nu. Och Sandy, vad är det första folk borde göra nu så fort de slutar lyssna på det här programmet?
Sandy Block :Det är rätt. Och min är, jag har två. Den ena är att kontrollera ditt skatteavdrag. Efter skatteöversynen när folk lämnade in sina skatter för 2018, var många människor mycket obehagligt överraskade med antingen hur liten återbetalningen var eller storleken på deras räkning. Och det beror på att förändringarna i skatteöversynen liksom kastade av sig deras innehållande. Så det är fortfarande tid mellan nu och slutet av året. Om du tror att du kanske inte har tillräckligt med skatt från din check, finns det fortfarande tid att lämna in en ny W-4 för att få ut mer ur din check och undvika en mycket obehaglig skattesedel. Och det här är något du behöver göra nu eftersom vi har slut på lönecheckar här, men du kan fortfarande göra det. Och vi lägger det i showanteckningarna, en miniräknare som du kan använda för att ta reda på om ditt innehåll är på rätt spår eller om du behöver ta ut mer.
Sandy Block :Om du bestämmer att du behöver ta ut mycket mer och det inte finns tillräckligt med lönecheckar för att fixa det, finns det en lösning på det också. Du kan gå till rad sex på din W-4 och fylla i ett dollarbelopp som du vill ha undanhållit. Så om du räknar och du räknar ut det och du säger, "Herregud, jag kommer att få en enorm skattesedel nästa år." Det finns fortfarande tid att få tillbaka mer från din lönecheck. Och detta är viktigt. Inte bara för att man inte vill bli överraskad med en stor skattesedel, utan för hur vårt skattesystem fungerar. Om du inte betalar tillräckligt, även om du ställer upp den 15 april, är du skyldig en straffavgift för att du inte fått tillräckligt mycket innehåll.
Ryan Ermey :Rätt.
Sandy Block :Så det här är en bra idé. Det är en bra övning. Gör bara en snabb kontroll och se till att du är på väg att ha tillräckligt mycket undandragen från dina skatter så att du inte behöver sälja din bil nästa april för att betala till dina skatteräkningar.
Ryan Ermey :Tja och så en annan sak som liksom händer runt slutet av året är att det här är en höjning och bonustid. Och vad tycker vi att folk ska göra med det?
Sandy Block :Lägg de pengarna i din 401(k)-plan. Och återigen, detta är något även om du inte kommer att få en bonus, du kan ha tid beroende på hur ofta du får betalt och när du lyssnar på detta kan det fortfarande finnas tid att öka beloppet som tas av din lönecheck mellan nu och slutet av året och sätt in den i din 401(k). Eller om du är en spelningsarbetare, du har en PSAP eller en solo 401(k), det finns fortfarande tid att lägga mer pengar på det. Maxvärdet för de flesta som är under 50 i en 401(k) är $19 000. De flesta människor kommer inte ens i närheten av det, men det här är en av de få saker du kan göra mellan nu och slutet av året, speciellt nu när de flesta inte specificerar längre, som faktiskt kommer att sänka din skatteräkning .
Sandy Block :Pengarna du lägger i din 401(k) kommer inte att beskattas. Så om du har lite extra pengar kan du återigen kontakta din HR-avdelning, be om att få ta ut mer från din check. Om du får en bonus kommer många företag att låta dig styra din bonus till din 401(k). Så lägg alla eller delar av dessa pengar i din 401(k) och när du lämnar in din skatt kommer du att tacka dig själv.
Ryan Ermey :Och det är ett klassiskt ekonomiskt råd att du betalar dig själv först.
Sandy Block :Rätt.
Ryan Ermey :Du ser till att om du fick en bonus så fick du en höjning, att de pengarna faktiskt går till dig och inte till din bookmaker eller vad som helst. Så i den andan ville jag prata om att se till att du använder de belöningar du har och använder dem i tid. Jag har pratat i programmet förut, min födelsedag i slutet av oktober följs av födelsedagar för min syster, min mamma, min pappa, min systerdotter plus jul för dem alla. Så om jag får någon vind som faller runt nu slutar jag med att spendera den på alla andra. En källa till kontanter eller spenderbara saker som du kanske förbiser är dina kreditkortsbelöningar. Många människor de har olika kreditkonton. Det här är pengar som du kan använda för att få hotellerbjudanden under semestern, för att hitta flygbolagens flygningar.
Ryan Ermey :Du kan konvertera dem till presentkort. Ibland direkt in i detaljhandelsköp på Amazon.com eller liknande. Så det här kan vara en outnyttjad källa till pengar för dig att spendera runt semestern när vi alla behöver lite extra pengar. Och det andra jag ville påpeka är att nu är det dags att ta semester och inte bara ta semester, utan ta dina semesterdagar.
Sandy Block :Som du har tjänat.
Ryan Ermey :Att du har förtjänat. Det är en del av din kompensation att du får en viss betald ledighet, men 55 % av amerikanerna, och detta är enligt US Travel Association som verkar ha lite hud i detta, men de säger att 55 % av amerikanerna gjorde det inte använda hela sin betalda ledighet under 2018. Det är en ökning från 2017. Och det genomsnittliga antalet oanvända dagar var 6,5 dagar förra året. Så i huvudsak mer än en vecka eftersom det är fem dagar i arbetsveckan.
Sandy Block :Och vissa företag låter dig rulla över dessa dagar, men andra gör det inte.
Ryan Ermey :Rätt.
Sandy Block :Så du tar inte lediga dagarna, du kan förlora dem. Och det är pengar på bordet.
Ryan Ermey :Exakt. Så det första du ska göra är att kontrollera ditt företags policy med HR. Kanske låter de dig inte rulla över allt. Kanske låter de dig rulla en vecka över ett år eller vad som helst, men slutsatsen är att du bör använda de semesterdagar som du är tilldelad och ärligt talat inte känna press att inte ta dem. Jag menar, det här är som ... Vi har en privatekonomispodcast, men låt inte kapitalismen komma till dig här. Okej? Det här är dina semesterdagar. Du har förtjänat dem.
Sandy Block :Och du kommer förmodligen att bli en bättre arbetare för att ta dem.
Ryan Ermey :Precis, precis. Du kommer att bli en gladare version av dig själv. Så vårt råd i tidningen är för billigare flyg och återigen börjar du nu. Koncentrera din sökning på de första två veckorna i december. Det kommer att bli billigare än att flyga, uppenbarligen som helgen före jul. Och vi föreslår, ja, Mexiko har tydligen bra erbjudanden runt den här tiden på året och vi påpekar också att det är början på sommaren i Australien.
Sandy Block :Oh boy.
Ryan Ermey :Vilket är, eller var som helst på södra halvklotet för den delen. Så använd dina semesterdagar, använd dina kreditkortsbelöningar. Det finns ingen anledning att inte använda de här sakerna som du har tjänat och medan du håller på, se till att du tjänar så mycket du kan och har din källskatt i linje. Vi kommer att prata mer om pengarörelser vid årsskiftet när slutet av året närmar sig, men för tillfället får du dessa saker gjorda så fort du är klar med att lyssna. Osäker på vilken plan du ska välja under öppen registrering? Missa inte vår intervju med Amanda Lannert. Nästa.
Ryan Ermey :Vi är tillbaka och vi är här med Amanda Lannert. Hon är VD för Jellyvision och Amanda, det första jag behöver fråga är att jag minns att jag på 90-talet hade ett datorspel som jag tror producerades av Jellyvision. Det är så jag är bekant med företaget. Vad håller företaget på med nu för tiden?
Amanda Lannert :Tja, ditt minne är utmärkt och vi är faktiskt en och samma. Det finns likheter och sedan fullständiga skillnader. Vi är inte längre ett spelföretag och vi skapar inte längre virtuella spelprogramvärdar för B till C Gaming, utan vi skapar virtuella rådgivare för ett B2B-företag. Vi skapar ett folk när det finns rynkade ögonbryn från användare, när folk försöker göra något komplicerat och tråkigt men viktigt, våra virtuella värdar kommer att leda dig igenom det. Jag ska prata dig igenom det. Så istället för att ställa roliga frågor till dig på en fredagskväll, hjälper vi nu människor med riktigt seriösa saker som förmåner, men idén att simulera en konversation med en användare och en dator och idén att göra den här stjärnan till användaren sitter framför skärmen, det är de gemensamma drag som finns i hela verksamheten. Men det är en i samma.
Ryan Ermey :Så ja, spelet förr i tiden var You Don't Know Jack, som jag tror fortfarande existerar. Och vad vi gör eftersom det är öppen inskrivningssäsong, många vet inte jack om öppen registrering. Så när folk tittar på vad som är tillgängligt, vilken typ av planer är det troligt att de kommer att se under öppen registrering? Och vad är skillnaden generellt mellan de typer av planer som de kommer att se?
Amanda Lannert :Tja, många försöker se så få planer som möjligt, så låt oss bryta ner vad som händer i öppen registrering just nu. Ford spenderar mer pengar per bil på sjukförsäkring än på stål. Och en av fyra anställda skulle hellre städa en toalett än att tänka på förmåner, vilket är anledningen till att ett företag som är väldigt bra på att underhålla kom in på förmånsområdet för om du inte är uppmärksam kan du inte lära dig och fatta ett bra beslut. Så vi använder komedi och gamification-tekniker för att verkligen bara få uppmärksamhet så att folk kan lära sig. Tyvärr är det du kommer att se i år vad du har sett under många tidigare år:produkter med hemskt namn. Det finns ingen annan bransch där du kan ta en produkt, namnge den baserat på dess mest skrämmande egenskap och förvänta dig att den ska bli framgångsrik ... något som kallas planen med hög självrisk.
Ryan Ermey :Hög självrisk.
Sandy Block :Ja, det stämmer.
Amanda Lannert :Det handlar egentligen om låga premier. Du har något som heter PPO, som egentligen handlar om fasta och slags hanterbara kostnader och sedan har du alla möjliga nya saker du kommer att se i år kring frivilliga förmåner. En av de största trenderna vi ser hos arbetsgivare av alla storlekar är istället för att bara ta med medicinska planer, som hjälper dig att betala för din sjukförsäkring, de tar med riktigt hemskt namngivna saker som sjukhusskadeersättning, kritisk sjukdom och olycksfallsförsäkring, husdjur försäkring. Försöker verkligen titta på bördan som dessa ständigt ökande hälsopremier kostar för den amerikanska familjen och försöker skapa kompletterande eller extra sätt att betala för andra saker relaterade till sjukvård eller förmåner. Så det finns ännu fler valmöjligheter som väntar på de flesta anställda i Amerika för årets öppna registrering.
Sandy Block :Vad bör du tänka på när du bestämmer dig för vilken du ska välja? Vilka kostnader bör du titta på?
Amanda Lannert :Ja. Jag tror att det finns ett par saker. Först måste du se till att dina planer täcks. Det andra du behöver kontrollera är om det finns något som kallas ett inbäddat nätverk där det på enklaste sätt att beskriva det brukade bara vara är du i nätverket eller utanför nätverket? Men nu finns det i nätverk och i nätverk och super i nätverk där det finns typ av föredragna nivåer inom det nätverket. Så det är viktigt att verkligen förstå var dina favoritläkare bor inom dessa band av att vara i nätverk, men det enklaste sättet att bryta ner, kanske skillnaden mellan en PPO och en plan med hög självrisk är detta. PPO kan ha och har vanligtvis högre kostnader för fasta återkommande saker. Liksom du betalar mer på månadsbasis, tas mer ut från din check på månadsbasis.
Amanda Lannert :Men när du behöver sjukvård är de kostnaderna för det läkarbesöket lägre. En plan med hög självrisk, du betalar mindre på månadsbasis för att bara vara med i planen, men om du faktiskt har kostnader så betalar du mer ur fickan. Så en av sakerna du måste tänka igenom här är att du kommer att ha många kostnader eller lite kostnader. Och en av de största sakerna vi ombeds att hjälpa anställda att förstå hans kassaflöde. Om du funderar på att säga att du lämnar ditt företag halvvägs genom året, även om PPO-planen kan vara dyrare på månadsbasis, om du tror att det finns en chans att bli sjuk eller ramla av din skateboard och bryta en arm, kan du vill vara på PPO-planen eftersom du kommer att få den självrisken. Du kommer att ha utgifter som är högre på den höga avdragsgilla planen och en offentlig posttjänst kan vara ett bra sätt att hantera kostnader.
Amanda Lannert :Du måste tänka igenom dina läkare, dina troliga utgifter, vad som kan gå fel som är lite extremt, och sedan om du tror att du kommer att stanna hos din arbetsgivare ett helt år eller inte. Och sedan är en av anledningarna till att vi tar upp det här i talangekonomin där arbetslösheten är så låg som den är just nu, vi ser mycket mer personalomsättning. Och faktiskt, huruvida du ska börja året och avsluta året med samma arbetsgivare eller inte är en viktig faktor för människor när de väljer förmånsplaner.
Ryan Ermey :Höger. Och en annan sak, jag menar att det här är något som jag har stött på nyligen är om helt plötsligt, och det här är något som kanske folk kan titta på nu är du vet, om du har sagt en medicin som du vet att du behöver det är en dyr medicin som är något som om du har en hög självriskplan, vilket jag har, kommer du att behöva betala mycket ur din egen ficka innan du får den självrisken även om medicinen är täckt.
Amanda Lannert :Och det handlar om att vara en bra vårdkonsument. A lot of it is really balancing between respect for a physician who obviously went to a lot of school and being a good consumer by asking, "I'm on this expensive medication. It is not covered at a very high rate on my plan. Are there generic or other low cost alternatives that are as effective but would cost me less out of pocket?" You actually need to not just talk to your doctor about efficacy. "Is this going to make me better?" But is this in fact the most cost effective way to make me better and keep me better? And talking to your doctor about prescriptions is as important as talking to your doctor about course of treatments because that's exactly what a prescription is. But I think the math is prescription costs have grown from being 10% of overall benefits spend to being 25% of all benefits spend in the last 10 years alone. So really talking about what are other alternatives is part of being a conscientious health care consumer.
Ryan Ermey :Now one of the things that is going to weigh into this kind of cost benefit analysis is that with an HDHP with a high deductible plan, those often come with an HSA. A lot of people might be familiar with a flexible spending account. What are the advantages of an HSA?
Amanda Lannert :Alright. Again, on behalf of the entire industry, let's apologize for how horribly HSAs are named. Coming off a comparison of an FSA where we all spent years and years warning employees that FSAs or flexible spending accounts are use it or lose it. We changed one small letter from F to H and boy is it an entirely different vehicle.
Ryan Ermey :Yes.
Amanda Lannert :HSA stands for health savings account, not health spending account. And the reality is it does something wonderful. It is the only triple tax advantage vehicle that an employer can make available to an employee, but it comes with a little booster, which is if you just take any medical bill you have and run it through your HSA account, that money that you use to pay for that bill is tax free. So depending on your tax rate, your HSA simply gives you a 20% discount on your approved medical spending. So people may not touch their HSA, they may not actually use it, and that's a mistake because if you have a single dollar of healthier expenses and you run it through your HSA, that cost becomes 80 sensor or something like that to you based on tax savings, but more than just being a spending vehicle where if you run your claims through you can save tax money on them, your own taxes. It's tax exempt spending.
Amanda Lannert :But there is a a vehicle built in where in certain respects HSAs act like 401(k)s for medical spending that you can save money in your HSA and when you hit sort of a limit that might be $1,000 or $2,000 of money in your HSA account, you can actually start to invest that money just like you would invest money in a 401(k). And that money grows without any taxes on the growth. So money in tax free, money invested, no taxes on the growth and when you take it out for approved medical expenses, also again no taxes, which is the triple or three times occurring tax advantage. It is a wonderful vehicle for banking money to help pay for healthcare expenses whenever you may need them.
Sandy Block :And Amanda, isn't another advantage, don't a lot of companies, MAT offers some seed money for your HSA or match your contributions. That seems like an advantage too.
Amanda Lannert :Right. It's an overwhelming majority of employers right now when you get an HSA, they're actually making some kind of contribution that is free money for you to either bank, build up assets and invest, or to pay for your medical expenses. If you're not in a position where you can just let that money ride and try to invest it, there's money that your employer typically puts in to help you pay for medical expenses so that doctor's visit where you may have to pay out of pocket a little bit more than on the PPO. Your employer is helping you take down those costs by their contribution into an HSA.
Ryan Ermey :So here at Kiplinger's during our open enrollment season we have like a little company-wide assembly where they break down the two. We have two plans that are offered and there's always time for questions and I never know what to ask. What are some questions that people may not be thinking about to ask that they should absolutely be bringing up with their employer during open enrollment?
Amanda Lannert :So I think my best advice is don't try to be a benefits expert, but get clear on what you care about. "Hey, I'm worried about big expenses early in the year before I've been able to build up my HSA or get the second employer contribution into my HSA. What are ways for me to protect myself against high costs early in the year?" Or "I have kids and they may have accidents. I'm worried about unexpected costs from my kids." Put your questions into what you understand:your family and your needs. "I am worried about saving for college for my kids. What does the company offer to help me there?" "I expect a lot of medical expenses. What's the best way to save money?" I think in the more employees can worry less about asking really astute questions about various plan designs and instead put the question into terms of like, this is what I care about, this is what I'm worried about, you can let HR people who are experts in all these things better navigate you to what's going to be a solution.
Amanda Lannert :So think through your goals. Think through your strategies. Think your what's important. That's probably the best way to say it. Think about what matters to you and your family over the next year and try to ask questions about what products and services and programs your employer offers that will help you take care of what matters.
Ryan Ermey :Well, that's all excellent advice. Hopefully stuff that people can take into these meetings during open enrollment. Amanda, wanted to thank you so much again for coming on. The company is Jellyvision. Go take a look and yeah, once again, thank you.
Amanda Lannert :Thank you. I really appreciate it and have a great day, everybody.
Ryan Ermey :Can you find better deals on Thanksgiving, Black Friday or Cyber Monday deal or no deal is coming up.
Ryan Ermey :We're back and before we go, a new edition of deal or no deal. And I'm going to go ahead and go first. I got an excellent email for a new piece on deal news, who back when I was writing the financial calendar, always a great source for the timeliness of when certain things are on sale. And they make an interesting point about whether or not you want to buy things on sale, whether it's Thanksgiving, Black Friday or cyber Monday. Now Sandy, just off the top of your head, which of those three days do you think tend to offer the most different things on discount?
Sandy Block :Well just based on the hype, I would say Black Friday.
Ryan Ermey :Right. And so what they're telling you here is that Thanksgiving actually has, in terms of their staff picks, in terms of the number of different categories of things that are marked down that what they're calling is Black Friday creep is happening.
Sandy Block :Mm-hmm.
Ryan Ermey :So based on their 2018 data, the deals are moving closer to Thanksgiving and Thanksgiving may actually be the day that you can find the most things on sale. So just for instance, in terms of staff picks last year you would do best buying clothing, data storage, headphones, tablets, iPhones, kitchen items, and video games. Those are all things that at least last year you would've had an easier time finding on sale on Thanksgiving. Now do you want to leave your Thanksgiving dinner to go buy video games or an iPhone or whatever? Well, it depends how much you like your family. This is very important. Black Friday, we have Android phones, cameras, laptops, large appliances. I mean these kind of makes sense, right? For like door buster kind of-
Sandy Block :Yeah. Ja. The big ticket items. Ja.
Ryan Ermey :Shoes, tools, travel and TVs.
Sandy Block :TVs.
Ryan Ermey :Yeah, that's right. That's like the classic-
Sandy Block :That's always the thing in peoples-
Ryan Ermey :The guy with the TV under his arm, like punching in old lady.
Sandy Block :Yeah.
Ryan Ermey :Right? You can see like the pictures of like the chaos on Black Friday. And then Cyber Monday staff picks very few. Beauty supplies, speakers and toys. So yeah. I think this is something that we're probably going to investigate further once, just to give another teaser, is whether in the us pros in the podcast biz teasing our future episodes, we're definitely going to have someone on to break this down. But I did think it was interesting that the deals which we typically associate ... I feel like Black Friday is like OG one and then everyone's like, "Oh no, the real deals are Cyber Monday."
Sandy Block :Which is kind of ridiculous because the whole point of Cyber Monday goes back to when very few people had broadband at home.
Ryan Ermey :Right.
Sandy Block :And they would come to work and buy stuff instead of working.
Ryan Ermey :Right.
Sandy Block :Nowadays when you know broadband is so widely available, there's no reason ... Cyber Monday has just become just another excuse to hype stuff.
Ryan Ermey :It's a promotion. It's like Veteran's day or Columbus day or like selling mattresses or whatever. It's just a day to sell things. So we'll have somebody on to break this down in depth. There are deals to be had, but interestingly maybe not on the day that you think they are depending on what you're buying.
Sandy Block :Okay. Mine is definitely not a deal.
Ryan Ermey :Okay.
Sandy Block :These are companies that claim to offer debt relief to people who have student loans and they're really preying on vulnerable people because we know two things. One is that many young adults and old adults actually are burdened with student loans they can't afford to repay. And the whole repayment system has gotten so complicated that it has created a lot of opportunities for either scammers or just sketchy companies.
Ryan Ermey :Right.
Sandy Block :Some are just outright scams. Others will charge you to do things that you can do yourself for free.
Ryan Ermey :Alright. So what are we talking about?
Sandy Block :We're talking about there's all kinds of, you go to the Department of Education website and we'll put this in the show notes, there's all kinds of ways that you can get your payments lowered, you can get a new system. There are lots of options available and they are absolutely free to do. And there are companies out there basically saying they will do this for you for a fee and there's no reason for you to pay anyone to do that.
Ryan Ermey :Right.
Sandy Block :That's the least bad. Then there are just outright scams. Companies that tell students that they can get them loan forgiveness for, of course, an upfront fee. Some of these companies actually encourage the students to send their payments to them and then say that they will make the payments.
Ryan Ermey :Oh jeez.
Sandy Block :Yeah. All kinds of things. And these guys are pretty good. They have seals that look like they're from the federal government. They sound like they're from the federal government. So we'll put some information on our website, but the Federal Trade Commission has some pretty good advice and we'll link to this too about big red flags. And one is that any company that claims that it can get your loan forgiven is an outright scam.
Ryan Ermey :Right.
Sandy Block :Because even though the-
Ryan Ermey :Also bad.
Sandy Block :Even the real government forgiveness program is hardly forgiving any loan.
Ryan Ermey :I was going to say.
Sandy Block :There's like three people who-
Ryan Ermey :Completely stuck in the mud.
Sandy Block :There's like three people who have gotten loan forgiveness. So if a company-
Ryan Ermey :Yeah. It's not going to be you.
Sandy Block :So if a company is saying it can give you loan forgiveness, then you just hang up because then-
Ryan Ermey :When have you ever been so lucky?
Sandy Block :Yeah, that's right. That's not going to happen. So you know that's a scam. Other companies that say that they'll charge a fee to help you, that's also a scam. Companies that want to get your identifying information, don't give that to anybody. And also be aware that some scammers will use a government seal or a quasi sounding government name to try and make it sound like that they're legitimate. That earlier this year, the FTC charged a company with bilking more than $23 million from hundreds of students or borrowers who they persuaded to send their payments to them and then obviously kept the money. So as I said, we'll put the links in the show notes, but if you're having trouble paying your loans, go to the US Department of Education website. There's no easy way out, unfortunately. Loan forgiveness is nearly impossible to get and just ... The saddest thing about this no deal is that these people are already in trouble and after dealing with these companies, they're in worse shape.
Ryan Ermey :Right. And it comes down to the oldest maxim when it comes to managing your money in the world, which is if a deal sounds too good to be true, it probably is. That'll do it for this episode of Your Money's Worth. For show notes and more great Kiplinger content on the topics we discussed on today's show, visit kiplinger.com/links/podcasts. You can stay connected with us on Twitter, Facebook or by emailing us at [email protected]. And if you like the show, please remember to rate, review and subscribe to Your Money's Worth wherever you get your podcasts. Thanks for listening.
