När du reser genom livet bör du lägga en ekonomisk grund, en stark nog att ge trygghet och en tillfredsställande, bekymmersfri pension.
Hur gör du det? Steg för steg.
När du är i 20-årsåldern får du dina havsben, anpassar dig till vuxen ålder, lär dig ekonomiskt ansvar och lägger lite pengar åt sidan.
När du fyllt 30 år är det dags att bli seriös genom att utveckla en hälsosam pensionsplan och akuta besparingar.
När du var i 40-årsåldern nådde du dina högsta inkomstår och borde förstå investeringar och börja föreställa dig hur pensionslivet kommer att se ut.
Varje decennium av ditt ekonomiska liv bygger på det tidigare och kulminerar, förhoppningsvis, i skottsäkra besparingar och tillräckligt med inkomster för att göra livet efter jobbet stressfritt och roligt.
Det är vad veckans "pengar!" podcast handlar om. Vi kommer att prata om viktiga pengarörelser du bör göra för varje decennium av ditt liv, från 20-årsåldern till 70-årsåldern och längre fram.
Som vanligt blir min medvärd ekonomijournalisten Miranda Marquit. Att lyssna på och ibland bidra är producenten och nybörjarinvesteraren Aaron Freeman.
Luta dig tillbaka, slappna av och lyssna på veckans "Money!" podcast:
En podcast är i grunden ett radioprogram som du kan lyssna på när som helst, antingen genom att ladda ner det till din smartphone eller annan enhet, eller genom att lyssna online.
De är helt gratis. De kan vara hur långa som helst (våra är vanligtvis ungefär en halvtimme), innehålla valfritt antal personer och täcka alla ämnen du kan tänka dig. Du kan lyssna hemma, i bilen, när du joggar eller, om du är som jag, när du cyklar.
Du kan lyssna på våra senaste poddar här eller ladda ner dem till din telefon från valfritt antal platser, inklusive Apple, Spotify, RadioPublic, Stitcher och RSS.
Om du inte har lyssnat på en podcast än, prova den och prenumerera på vår. Du kommer att vara glad att du gjorde det!
Vill du ha mer information? Kolla in dessa resurser:
Jag grundade Money Talks News 1991. Jag är en CPA och jag har även fått licenser inom aktier, råvaror, optioner, fonder, livförsäkring, värdepappersövervakare och fastigheter.
Pengarörelser du måste göra under varje decennium av ditt liv
Stacy Johnson: [00:00:00] Hej killar, och välkommen till pengarpodden. Låt mig fråga dig något. Tänk om jag kunde ge den 20-åriga dig en karta, en karta som ledde direkt till att bli rik? Skulle inte det vara fantastiskt? Tja, även om det inte finns någon karta som leder dig till rikedomar, finns det steg du kan ta. När du går genom livet. De kommer att erbjuda dig de bästa oddsen för ekonomisk trygghet och en drömpension.
Och det är precis vad vi ska prata om idag. Vi kommer att prata om pengarörelser du behöver göra under varje decennium av ditt liv. Jag är din värd, Stacy Johnson. Jag är här med medvärden Miranda Markowitz och säg hej Miranda. Hej. Så vi har också nybörjarproducenten Aaron Freeman med oss och säg hej, Aaron.
Redo att tjäna lite pengar flytta Stacy. Okej då. Och idag har vi också en speciell gäst Hilary Steinman, min unga svägerska. Vem är här för att representera. Den yngre generationen säger hej Hillary.
Hilary Steinman: [00:00:49] Hej, alla är glada över att lära av dem som är äldre än mig.
Stacy Johnson: [00:00:54] Absolut alla. är det inte. Hillary, vi kommer att upptäcka senare om bara en minut, men innan vi gräver ner oss i dagens ämne kanske du hör namnen på aktier eller investeringar i denna podcast.
Om du gör det betyder det dock inte att det är rekommendationer. Du investerar aldrig baserat enbart på våra råd eftersom det kanske inte relaterar till din situation oavsett vad du hör här. Få dina egna råd, fatta dina egna beslut. Okej, killar. Bra. Låt oss gå tillbaka till ämnet om pengarörelser. Vi måste skapa och varje generation.
Så låt oss fastställa vad vi har här. Det har vi, vi är fyra här. Hillary kommer att bli den yngsta. Hur gammal är du Hillary?
Hilary Steinman: [00:01:29] Jag är 30 år
Stacy Johnson: [00:01:30] gammal, 30 år gammal har precis fyllt 30. Så du ska, vi ska gå igenom några pengarörelser du borde ha gjort i tjugoårsåldern och pengarörelser. Du kanske fyller år 30, så du kan berätta för oss om du tycker att de här är en bra idé, om du redan har gjort dem eller om du tycker att de är dumma nonsens och att du inte bryr dig.
Vi har också ett par 40 saker som skulle vara Erin och Miranda. Nu, Aaron, du är 47. Ja. Ja. Och Miranda du är 42.
Miranda Marquit: [00:01:56] Jag är 41 41.
Stacy Johnson: [00:01:58] Okej. Och sedan,
Miranda Marquit: [00:01:59] ja, du, eh, du har förolämpat en dam av. Beter sig som om hon är äldre.
Stacy Johnson: [00:02:04] Åh, jag är ledsen. det visste jag inte. Du var en dam. Jag trodde du var veranda. Okej fint. Så vänta, men det är bra.
Vi har, vi har en, du vet, en liten, liten 47 som närmar sig 50. Jag vill inte vara förolämpande där, men en nyhet bara knappt 41 är bara knappt 30. Och så är det jag. Vem är äldre än smuts. 65 år gammal. Så jag kan komma ihåg hur det var, vad jag gjorde i femman och när jag var i femtioårsåldern och när jag var i sextioårsåldern.
Fast jag minns inte riktigt mycket av vad som har hänt runt omkring mig den senaste tiden. Jag börjar bli lite senil, men jag ser ut som om jag är 30. Nu ser du ut som en hippie är vad du ser ut. Vi finns inte på YouTube. Så ni kan inte se, men Aaron ser ut som en hippie. Aaron, jag
Hilary Steinman: [00:02:42] är chockad. Jag trodde att du var mycket yngre än så.
Stacy Johnson: [00:02:45] Jag känner mig 55 och du har faktiskt, du har faktiskt sett honom. Så du, så du talar sanning. Han ser yngre ut än han är.
Hilary Steinman: [00:02:52] Ja, absolut. Jag skulle ha Aaron. jag skulle ha gissat. Du var som
Stacy Johnson: [00:02:56] 36. Fantastiskt. Tack. Om det är något jag hatar så är det en man. Den är snyggare än jag, så låt oss byta ämne.
Okej. Låt oss prata om pengarörelser. Du måste göra i tjugoårsåldern. Nu, Hillary, jag ska slänga ut lite saker här och ni är också välkomna att göra det också, men, eh, jag ska, jag har några, jag har skrivit några artiklar på det här. Så jag ska slänga ut några saker här som jag skrev om saker som 20 personer i tjugoårsåldern borde göra med sina pengar.
Nu vill jag att du ska berätta för mig om du gjorde det här. Oavsett om du, eller om du inte har gjort det och trodde att du borde ha gjort det, skulle jag inte bara tycka att det är en dum idé. Nej, 20-åringen ska göra det. Okej. Nu är det första jag har på min lista att starta ett pensionskonto. Gjorde du det i tjugoårsåldern?
Hilary Steinman: [00:03:36] Det gjorde jag. Jag startade en 401k. Um, jag tror på mitt andra jobb, mitt första jobb, jag minns att jag inte tjänade så mycket pengar, så jag höll tillbaka. Um, men sedan mitt andra jobb, jag satte upp en 401k.
Stacy Johnson: [00:03:49] Så hur gammal var du och du sa det tidigare.
Hilary Steinman: [00:03:51] Jag måste ha varit kanske 24, 23, 24. Det är vackert
Stacy Johnson: [00:03:56] bra. Ja. Att känna, känna dig, jag känner dig inte så bra, men jag känner dig inte så väl.
Jag tror att du är en relativt ansvarig person. Så jag är inte förvånad över att höra att du öppnar en 401k vid 24 års ålder. Om du håller med om att många av dina jämnåriga och samtida inte gjorde det så tidigt på en
Hilary Steinman: [00:04:10] ålder? Jag tror att det beror på branschen. Jag skulle säga att ett bra antal personer som hade heltidslönejobb eller som är en företagsförmån, antagligen skapade en 401k.
Um, om kanske människor som är det. Um, frilansar eller kanske inte i ett företagsjobb där de har den extra förmånen eller företagsmatchningen. Jag tror inte att många människor jag kände hade gjort det på egen hand där det inte var konfigurerat för dem eller det inte fanns, um, en resurs tillgänglig för att göra det ganska enkelt.
Stacy Johnson: [00:04:45] Ja. Jag tror inte, jag tror inte att jag satte upp en 401k i min, i tjugoårsåldern. Eller när som helst i din pensionsplan. Nu hade jag en pensionsplan när jag först kom ut från college. Hm, så det gjorde jag, men jag tror inte att jag satsade på att gå i pension som frivillig, men igen, det är så länge sedan att de bara uppfann elden.
Det var mycket spänning kring hjul. Det var, det var, um, vad sägs om att skriva ner dina mål? Gjorde du det?
Hilary Steinman: [00:05:11] Hm, nej, inte alls. Jag tror inte att jag har gjort det nu. Det borde jag nog ändå. Ingen visionboard. Åh, jag gjorde definitivt en visionboard, men du vet, det är mer som att jag verkligen vill fortsätta. Är det verkligen en grej?
Åh ja. Människor skapar vision boards för alla typer av saker.
Stacy Johnson: [00:05:28] Det är ungefär som ett mål. Har du gjort
Miranda Marquit: [00:05:30] det? Så, ja, så jag faktiskt, ja, ja, så det gör jag inte, jag gör inte en visionboard. Jag gillar faktiskt inte målgrejen, men jag gör det, det som kallas en livskarta, som har ett centrum eftersom jag, som vi vet, har pratat om så mycket i den här podden.
Jag gillar att anpassa mina utgifter till min riktning, hur jag styr mina ekonomiska resurser. Jag gillar att anpassa det till mina värderingar och, du vet, um, Och så börjar jag med som en livskarta och jag börjar med mitt i som, du vet, medan jag vill leva med passion och syfte, vilka är saker som hjälpte mig att göra det?
Och hur ordnar jag mitt ekonomiska liv? Så att mina ekonomiska resurser går till dessa saker, om det är vettigt. Så jag sätter mig inte ner och listar upp mål, men ja, jag har som en livskarta. Det är lite annorlunda än en visionboard, men det är det, och jag återbesöker det då och då, för du vet, saker kommer att förändras som, eh, där jag är.
Nu som 41-åring är det så annorlunda från där jag var, um, i mitten av tjugoårsåldern och i mitten av trettiotalet när jag skulle skiljas och flytta över landet. Och så, jag menar, så att kunna justera det och att kunna stödja är enormt viktigt.
Stacy Johnson: [00:06:35] Ja. Och jag tror att många människor har mål som de kanske inte skriver ner dem.
Jag minns att jag var i tjugoårsåldern som jag faktiskt, jag tror att jag nämnde detta för, i vår senaste podcast hade jag ett mål att gå i pension när jag var 30. Jag skulle tjäna en förmögenhet på fastigheter och gå i pension vid åldern av 30 dumma mål. Ja. Men jag, men det var ett mål och du kommer att påpeka och en poäng jag också gör, är att det är viktigt att ha något slags mål, även om du ändrar det, du vet, jag menar, det gör det inte fråga.
Du får ändra dina mål. Nej, någon kommer att slå dig med en pinne. Så, du vet, men, men att ha ett mål är det snabbaste sättet att uppnå något. De hade ett mål
Aaron Freeman: [00:07:05] av att spendera pengar. Det var därför jag slutade göra 401k, när jag var tjugo.
Miranda Marquit: [00:07:09] Vinner precis där. Och du, och du uppnådde det målet, gjorde du inte
Stacy Johnson: [00:07:15] rätt.
Miranda Marquit: [00:07:18] Du hade som mål att spendera de pengarna? Jag vill bara göra en snabb sak. Eh, Hillary nämnde något om, eh, frilansare och inte. Öh, att kunna starta en 401k. Um, det gjorde jag faktiskt, när jag var 23, 24 i den typen av intervall startade jag faktiskt en Roth IRA. Så jag gjorde en IRA. Så, um, om du är det, om du inte har tillgång till ett pensionskonto från ett företagsjobb, eller något liknande, om du arbetar deltid, om du frilansar eller om du är , om du arbetar, erbjuder dig bara inte det alternativet.
Öh, öppna ett individuellt pensionskonto, öppna ett IRA, eh, för, eh, du kan börja spara och med en Roth, om det är ditt första jobb, finns det en mycket god chans att du också kvalificerar dig. Gå till en Roth, dina skatter kommer att bli lägre nu. Och då kan du få de pengarna senare utan att betala skatt på ditt uttag.
Stacy Johnson: [00:08:06] Som att du var väldigt ansvarsfull och din tjugoårsåldern. Jag vet inte att jag var det, jag hade mål. Jag ville bli rik och så, men jag inbillar mig bara att det inte är många 20-åringar som lyssnar på det här. De kommer som, åh ja, ja. Jag har min budget på plats. Jag har mina mål, upprätta mitt pensionskonto klart, vet du?
Men, men jag kanske har fel. Jag menar, vet, det verkar för mig som att din tjugoårsåldern är en tid då du är typ oansvarig. Du kommer precis ut, du vet, blir vuxen, är ute på egen hand och spenderar för mycket pengar på alkohol och dejting och vad inte, vet du? Jag vet inte. Men ni låter väldigt ansvarsfulla.
Miranda Marquit: [00:08:37] Ja. Jag var mormon, gift och hade en baby husdjur. Det är oansvarigt. Det här är vad som händer när du är mormon, gift och har ett barn som är
Stacy Johnson: [00:08:48] ansvarig. Vi använder exakt samma.
Hilary Steinman: [00:08:52] Ja. Jag är lite annorlunda än, um, den situationen när jag var 24. Men, eh, men jag skulle säga att jag hade en vän som berättade för mig om Roth IRA.
Och jag hade ingen aning om vad det var. Jag hade ingen aning om vad han pratade om. Jag menar, jag tror att han till och med sa att jag har en IRA. Jag tänkte, som IRA-glas, som vad är ett öga? Vad är det där? Och det gjorde han inte, och jag vet att han inte hade, um, eh, som ett heltidslönejobb vid den tiden. Och det var det enda sättet jag visste om det.
Så det är intressant. Jag tror att även i den åldern, när du är i tjugoårsåldern och hur mycket du inte vet och hur du egentligen bara spenderar pengar på vilka friheter du nu har som vuxen. Öh, det var något som, du vet, du bara hör om saker genom vänner eller andra människor. Så jag önskar att jag hade vetat om några fler saker
Stacy Johnson: [00:09:38] sådär.
Du gjorde det ganska bra. Du startade en 401k vid en ålder av 24, du vet, faktiskt när vi lämnar tjugotalet, för vi har många decennier kvar. Så vi kommer att lämna tjugotalet och gå vidare till trettiotalet. Ett par, ett par punkter, många av dessa saker som vi ska prata om här, det kan göras under vilket decennium som helst.
Um, så det gör de inte nödvändigtvis, du vet, det är de inte. Superviktigt för ett eller annat decennium, men, och så kommer de alla att översättas från ett decennium eller de flesta kommer att översättas från ett decennium till ett annat. Men den enda sak när vi lämnar tjugotalet som jag skulle vilja betona är att börja spara, du vet, för litet och snart är bättre än sent och senare.
Har du det bättre ju tidigare du börjar spara. Och om du kunde göra det i tjugoårsåldern är det fantastiskt. Det är det som skulle vara mitt enda råd till människor i tjugoårsåldern. Jag kan bara ge en enig, Hillary.
Hilary Steinman: [00:10:21] Ja, absolut. Jag säger att jag började spara väldigt tidigt och jag kunde köpa min egen bil när jag var 25.
Och det var som den största prestation jag någonsin gjort. Jag tror att när jag var i den åldern, du
Stacy Johnson: [00:10:33] vet hur du låter som en person som inte är särskilt rolig, men jag hade faktiskt en fest med dig förut, och du är en perfekt rolig person, men du låter som en typ av en nörd.
Hilary Steinman: [00:10:41] Tja, du vet, det kommer och går,
Stacy Johnson: [00:10:46] okej, låt oss gå in i trettiotalet där Hillary precis är på väg att nu, här är några tips jag har för trettiotalet som ökar din akutfond, som du borde ha inrättat i tjugoårsåldern.
Jag hade nämnt att, um, ha en budget, spåra dina utgifter, vilket i princip är samma sak, betala av skulder, um, överväga att starta en collegefond, uppenbarligen, speciellt om du har barn, omvärdera din karriärbana. Och uppgradera ditt försäkringsskydd. Återigen, om du har barn vill du förmodligen ha livförsäkringar, men vad tycker du om dessa som mål eller pengar som går mot att bli trettio, Hillary, har du en nödfond?
Hilary Steinman: [00:11:25] Jag har en nödfond. Äh, jag, jag tycker faktiskt, eh, som nu är det intressant. För hur jag sparar nu är mycket annorlunda. Jag funderar mycket på dessa funktionsobjekt. Som att jag vill ha barn en dag. Jag vill se till att jag är förberedd på allt som kommer med det, alla dessa extra utgifter.
Så jag har, um, jag har faktiskt två olika sparkonton och ett är typ reserverat för större. Större mål, större idéer, som potentiella husköp, andra saker. Och så har jag en annan som bara är mer allmänna besparingar. Och om jag hade en nödsituation kunde jag berätta
Stacy Johnson: [00:12:04] Nu, har du verkligen en budget?
Hilary Steinman: [00:12:06] Vi har ingen budget. Det borde vi nog göra. Jag vet inte. Jag tror att vi har kommit på det när vi har gått upp vad. Du vet, varje månad är vi väldigt intresserade av det. Vi har båda appar på våra telefoner för alla våra kreditkort och ekonomi. Så jag känner att jag är, som han sa, jag är väldigt nördig. Så om jag spenderar något jag alltid gillar, okej, hur mycket ska jag spendera den här veckan jämfört med förra veckan, kan jag bara scrolla ner och kolla och typ se var jag är.
Um, men nej, det har jag inte, jag har faktiskt inte gjort en formell budget. Jag har vänner. Så de håller faktiskt reda på det, som på ett kalkylblad och allt.
Stacy Johnson: [00:12:43] Ja. W och du vet, det är lättare att hålla koll på dina pengar nu med appar. Äh, och faktiskt, du vet, budgetar, vi har pratat om detta förut i podcastbudgetarna, eh, brukade bokstavligen vara en penna och ett kalkylblad när jag började göra det här för 30 år sedan.
Och nu kopplade hon upp ditt bankkonto till någon app och den spårar automatiskt alla dina utgifter åt dig. Uh, du kan berätta vad dina budgetkategorier är på fem minuter. Och det kommer att berätta om du är över eller under varje månad. Jag menar, det är bara väldigt lätt att göra nu, men det verkar som om vi pratar om, men det är mycket, inte så många människor gör dem verkligen.
Jag, jag, jag har ingen budget. Jag spårar mitt, eh, nettoförmögenhet varje månad. Och jag vet att Miranda, du, du har en, inte nödvändigtvis en budget, att du anpassar dina utgifter till dina mål. Um, så du det är typ en
Miranda Marquit: [00:13:26] budget. Ja. Ja. Så jag har, jag kallar det en utgiftsplan eftersom jag ska röka ut det senare, men. Ja. Så jag har i princip en utgiftsplan.
Jag går bara igenom och säger, okej, vart vill jag att mina ekonomiska resurser ska ta vägen? Och allt är automatiserat. Så det är som, du vet, det är som, uppenbarligen som försäkringsräkningen automatiserad, hyran automatiserad, allt det där är automatiserat. Går ner, går ner, går ner. Eh, X mängd dollar går till resefonden.
Varje månad. X mängd dollar går in i 5 29, även om min son precis gått ut gymnasiet. Så jag kommer förmodligen sluta lägga pengarna på 5 29 nu, för nu är det dags att börja ta pengarna från 5 29. Ja. Men, eh, men du vet, X mängd dollar går till dessa olika saker. Och så som jag ser det som det är, sköts det automatiskt.
Så vad som än är kvar. Jag kan bara spendera tills det är borta och det spelar ingen roll vilken budgetkategori det är i, eftersom mina pengar automatiskt går till saker som jag har prioriterat.
Stacy Johnson: [00:14:18] Det är coolt. Du vet, det finns något annat som inte fanns på min lista dock. Berätta vad ni tycker om det här. Jag tror att när du, särskilt när du är i mitten av trettiotalet, måste du verkligen börja tänka på din karriär, vet du?
Hmm, vad gör du, vad är det du kommer att göra? För jag vet att när jag var i tjugoårsåldern så gjorde jag det, eh, jag gick till ett par olika jobb. Och när du kommer upp i trettioårsåldern måste du börja slå dig ner, bestämma dig för hur din karriär ska bli och faktiskt fatta lätta beslut för att inte låta som om det inte spelar någon roll.
Men jag menar, att bestämma om du har barn som bestämmer var du ska bo. Jag menar som Hillary, du bor i San Francisco, i New York, um, och, um, Miranda, du bor i Idaho och jag skulle anta att levnadskostnaderna är mycket lägre än Idaho än i San Francisco eller New York. Och detta kommer att påverka hur mycket pengar du kommer att behöva spara.
Och i slutändan hur du går i pension. Det kunde. Så att fatta sådana här beslut, var ska du bo? Hur du kommer att leva, hur många barn kommer att få, det här är alla saker som kommer att påverka och din karriär, du vet, du kommer att bli egenföretagare eller klättra på en företagstrappa, eller kommer du att njuta av den där företagsstegen?
För du kan inte börja fatta de besluten när du är i femtioårsåldern. Så du måste börja göra dem när du är i trettioårsåldern, enligt mig, vad tycker ni? Åh,
Miranda Marquit: [00:15:25] ja, jag menar, jag tog alla dessa beslut så tidigt i tjugoårsåldern att jag är 41 och min son har precis gått ut gymnasiet. Häftigt. Så, jag menar, jag, men jag tror att du gör en bra poäng i det, du vet, det är en bra idé att utvärdera var du är, vad du ska göra.
Jag menar, jag har varit tvungen att återuppfinna mig själv, um, du vet, när jag hade skilsmässan och allt sånt, um, du måste vara lite flexibel och redo att återuppfinna dig själv och liksom stötta dig själv upp. Eh, och självklart har jag bara frilansat sedan dess. Du vet, det har jag inte, jag har inte haft ett riktigt jobb sedan, du vet, 2003.
Så som att jag har haft ett riktigt jobb sedan 2003. Så, eh, så är det, så jag tror att det egentligen bara beror på var du är, men ja, när du är 30. Tja, om du gör det Jag vill aldrig ha ett riktigt jobb igen, då bestämmer jag. Att du ska frilansa eller att du ska göra lite konsultation eller hur du ska göra det.
Ja. OK, cool. Tjäna pengar och doge coin bli en doge coin miljonär. Det är okej.
Stacy Johnson: [00:16:18] Det är allt du någonsin behövt göra här. Du är en doge-myntmästare, du vet, vad vill du veta vad du ska göra när du är fyrtio? Jag längtar efter att ta reda på det, men herregud, för helvete. Vi måste ha en reklampaus först.
Vi kommer genast tillbaka. Okej. Vi är tillbaka. Så låt oss nu prata om vad man ska göra i fyrtioårsåldern. Här är några pengar framåt, max. Dina pensionsplaner. Prioritera pension framför college. Med andra ord, om du har barn, se till att du sparar till din pension innan du sparar till deras collegefond, eh, hitta extra pengar att investera och prata om livets slut, tänka på det med andra ord, ha en kommer.
Så okej. Låt oss prata med våra fyrtiopersoner. Har du maxat dina pensionsplaner? Miranda och
Miranda Marquit: [00:16:59] Aron. Så jag har, du vet, eftersom jag har, eftersom jag har, ja, inte längre, jag tjänar för mycket för en Roth IRA i flera år nu, men jag har maxat IRA. Jag äntligen är det. Min revisor har varit ute efter mig för att göra det här i flera år eftersom jag har ett företag så att jag kan veta det.
Öppna oss, eh, du vet, så en SEP IRA. Och så får du, du får ha en högre, du kan bidra mer till ACEP än du kan till en traditionell eller Roth IRA. Så jag gjorde det äntligen förra året och när jag var 40 år, öppnade jag äntligen upp ett set-up som var så bra gjort för mig. Hm, men, eh, men jag hade maxat IRA länge, men eftersom jag hade börjat göra det och maxat det så tidigt, har det fortfarande gått väldigt bra.
Och det går jättebra för mig. Och jag vill också sätta i min kontakt för mitt absoluta favoritkonto genom tiderna, hälsosparkontot. Det fungerar inte för alla, men om du har relativt låga sjukvårdskostnader i förväg, eh, och du har råd, um, du vet, Fords högre självrisk på din försäkring.
Hälsosparkontot är jättebra eftersom det är verkligen skattefria pengar. Det är det enda skattefria kontot som finns. Och att maxa det har fått mig, eh, nog att jag inte är orolig för sjukvårdskostnader senare i livet som pensionär, eftersom jag bygger upp det och jag kommer att använda de pengarna till sjukvårdskostnader och sedan använda pengarna från min IRA.
För en daglig levnadskostnader. Så jag tror, ja, men ja, som att komma på sånt där i fyrtioårsåldern är enormt viktigt och, um, jag är glad att jag gör det nu i början av fyrtiotalet.
Stacy Johnson: [00:18:33] Och förresten, ja, låt mig först fråga Aaron, jag återkommer till det här om en sekund. Aaron, maximerar du dina pensionskonton?
Pensionsplaner? Nåväl,
Aaron Freeman: [00:18:41] när jag försökte, gjorde jag uppenbarligen inte det, som jag har sagt många gånger tidigare, jag gjorde inte det i tjugo- och trettioårsåldern, men jag fokuserade på karriären. Eh, även om det spenderades som en galning och nu i fyrtioårsåldern med den tredje frun, så är det. Och det gjorde hon inte heller. Hon brydde sig inte riktigt om sin pensionering i tjugo- och trettioårsåldern.
Eh, men tillsammans är vi, full fart framåt. Och i princip hur vi har tagit oss ur det är, eh, låga, låga, låga, låga utgifter. Äh, vi, vi spenderar nästan ingenting. Jag tror att det mesta vi spenderar som det är på mat och dryck och underhållning som går ut på det sättet. Men förutom det går det inte att köpa nya bilar.
Det går inte att köpa kläder. Det finns det nej, det är bara väldigt lågt. Och vi, så vi är skuldfria. Och istället investerade vi i bostäder och sånt. Nu känner jag att jag pratar med dig och Miranda, jag har pysslat lite med aktierna.
Stacy Johnson: [00:19:35] Hur är det med dig, Hillary? Maxar du dina pensionskonton?
Hilary Steinman: [00:19:39] Um, jag tror faktiskt inte att jag har gjort det, jag har maxat mitt företags match på mina 401k.
Så det är något jag alltid har gjort, men jag vet att min man, han, han gör det fulla max. Jag tror att jag bara alltid har varit lite mer försiktig. Jag tror. För att jag är yngre och faktiskt ville fråga er alla också, för jag vet, jag tror att det är din fyrtioårsåldern eller kanske din femtioårsåldern, men, um, en del av anledningen till att jag kanske har hållit mig borta från det, det är bara att vara, eftersom jag har några andra större utgifter som kommer att dyka upp under detta decennium av mitt liv, men ja.
Jag tror att du nådde din högsta inkomst i fyrtio- och femtioårsåldern också. Och jag och jag var inte säker på det när det gäller några av de beslut du fattar. Um, och om du kan, um, du vet, ta det en större investering i din pension eftersom du har mer pengar att göra de sakerna. Ja.
Stacy Johnson: [00:20:34] Jag tror att det är helt sant.
I själva verket är detta en bra segue tillbaka till vad Miranda pratade om. Du vet, jag lägger undan att jag har en solo 401k. Och jag lägger 50 000 dollar i det varje år. Så när du blir äldre och som du precis anspelade på Hillary, när du får mer pengar, du vet, kan du börja lägga undan mer saker i pensionen. Det är också något du försöker göra för att minska din skatteskuld också.
Så jag lägger bort bokstavligen 50 000 dollar per år. I en 401k plan och jag, och det finns sätt att spara ännu mer, eh, som jag inte kommer att bry mig om att gå in på här eftersom det kommer in i ogräset lite mycket, men jag hade inte förväntat mig att du Hillary skulle lägga bortsett från max, men jag förväntar mig att du och alla som lyssnar lägger undan så mycket som krävs för att få gratis pengar från din arbetsgivare och den termen i form av en matchning.
Du måste få de pengarna. Men, eh, och alla var tydliga med att prioritera pension framför college. Du vet, dina barn kan få massor till college. Du kan inte få lån till pension. Så när du är i fyrtioårsåldern, särskilt i slutet av fyrtiotalet, har du barn som börjar börja studera.
Se till att du tar hand om din egen pension först, innan du hjälper dina barn med deras. Kostnader i skolan, såvida de inte är okej att du bor med dem när du blir äldre.
Miranda Marquit: [00:21:44] Tja, och jag tror att något att tänka på också är många saker som någon, många människor förbiser när det gäller den här ekonomiska planeringen, vilket är konstigt.
Men som jag tänker, är jag den enda personen här som har barn. Åh, har du en pil? Fantastisk. Åh okej. Fantastisk. Men en av de saker jag tror att folk förbiser när vi pratar om barn och allt sånt är vikten av att prata med sina barn om pengar och vikten av att prata med dem om vad de vill i livet och, och med och komma på det här. saker ut med tiden och ge dem en möjlighet att lära sig dessa saker.
För som ett resultat av den här situationen, um, du vet, har jag satt undan pengar i en 5 29 för min son, men de pengarna kommer att gå längre eftersom min son, genom våra diskussioner och tittar på saker och jämför saker och , du vet, eh, ja, om du ska göra det här prestigefyllda för din skola, då kommer du att behöva göra studielån utöver vad vi har sparat på 5 29, alla dessa saker .
Och han tänkte på, ja, vad vill jag i livet? Hur vill jag tjäna pengar? Vad vill jag göra? Och han har bestämt sig för, ja, om jag bor i Idaho Falls och jag vet hur man svetsar, kan jag tjäna bra pengar och ha en hög sparränta och gå på community college och handla, spendera mycket mindre pengar. Och så.
Han är det han gör. Han ska börja, eh, förhoppningsvis i höst och ett program på college för att lära sig svetsa och när han är klar med det kommer han ut och tjäna 70 K per år och leva till en låg kostnad på levande plats som Idaho falls och, eh, och tack vare nya lagar och ändringar av 5 29 planer.
Jag kommer då att kunna använda $10 000. Det kommer att finnas kvar där för att betala av min student
Stacy Johnson: [00:23:19] lån. Tja, gåvan till honom för att veta vad han vill göra och bra för dig för att du har de extra pengarna i 5 29,
Miranda Marquit: [00:23:27] att kunna föra dessa diskussioner och och arbeta med de sakerna tillsammans. Öh, jag tycker också är bra.
Och sedan också tänka på, du vet, hur ska du hjälpa dina barn senare? Höger. Jag menar, jag, jag flyttade förra sommaren till ett större hus där min son kan bo i en källare. Han har en egen lägenhet där nere. Eh, två av hans vänner har flyttat in, så de kommer att vara där och hjälpa till med hyran.
Men det är ett sätt för honom att få lite hjälp för mig i en bra start på livet och att kunna säga, okej, ja, hur mycket ska jag hjälpa barnen? Och kom ihåg att alla, um, rika människor hjälper sina barn. Jag menar, vi pratar om, vi pratar om, vi pratar om, åh, sparka ut dem vid 18, de måste få ett jobb de var tvungna att göra bla, bla, bla, bla, bla.
Tja, mycket av tiden. Ge påfrestningar. Och du hamnar i situationer där du inte har en akutfond. Du har inte grejerna. Om du tittar på hur de rika hanterade sina barn, de rika hjälpte sina barn till nästa nivå, de rika ger sina barn språngbrädor. Så, um, så det är något att tänka på.
Eh, om du, om du bestämmer dig för att du vill skaffa barn. Och när du planerar det hela.
Stacy Johnson: [00:24:27] Ja. That’s what was saying before, you know what I mean? It sounds harsh, but you know, having a, having a child is expensive and it could, it could be for life, you know, it’s not this, you shouldn’t, you should do whatever makes you happy, but we, we sometimes tend to just fall into scenarios, like getting married.
I’ve been married three times. Let me tell you somebody getting divorced sets you back. I mean, emotionally and financially. And so, you know, you start getting a little more serious about making those kinds of decisions after you screw it up a couple of times also
Aaron Freeman: [00:24:55] get to the point where you realize your children are adults too.
My mine’s 25. And I did the same things that Miranda did and tried to focus his attention where he should be. And even right up until the time of college, he had zero idea of who he was and what he wanted to do. There’s nothing I can do about that. And so I, wasn’t going to just, you know, allow them to go to college and then decide he’s going to drop it and do something else and then drop it and then do something else.
And I was like, well, if you’re going to do that, you’re going to pay for it on your own because that’s adulthood. But there’s other ways you can support them. So like, I gave him my old car that I didn’t need anymore and things like that. So he could do where he wants. So there’s, there’s all kinds of paths that you can take as a parent.
Yeah. Good
Miranda Marquit: [00:25:35] point. That makes a lot of sense.
Stacy Johnson: [00:25:36] Oh, before let’s, uh, one quick question for everyone, um, who has a will on this call? The four of us. I do. I do.
Miranda Marquit: [00:25:46] I don’t, um, most mostly
Stacy Johnson: [00:25:49] because
Hilary Steinman: [00:25:50] I don’t, but it’s funny because actually through my work, um, we are, um, it just, uh, the, um, organization I worked for, we were actually talking with a like online will planning service to provide for.
Um, donors hurt my organization. And, uh, and I w they were asking, they were like, do you have a will? And you just got married. And I’m like, you know what I need to do that. Didn’t think about it.
Stacy Johnson: [00:26:17] I mean, most people, your age probably don’t have a will. And I don’t think that’s, I mean, everyone should have a will, especially since it takes 20 minutes to make one.
Uh, depending on how complicated your situation is, what your comp usually when you’re in your twenties or thirties, your situation, isn’t very complicated, but I’m not surprised. I mean, I don’t think I had a will when I was 30. In fact, I’m sure I didn’t, but I do have one now. Anyway, that’s something you should do in your forties.
So start thinking about. Yeah, or getting a will if you don’t have one. And I, you know, a long time ago when I started doing stories on this for TV, uh, it was like more than half people in the United States had not have a will. I don’t know what those statistics are now. Presumably they’re better because theirs is easier to get one online and everything now than it used to be.
Okej. Now let’s go into the fifties. Again, a lot of this stuff could go into any, any, uh, Decade, but the fifties, you want to have a strategy. If here’s, here’s a good thing to do in your fifties, and maybe even in your forties, if you’re not really good at investing, or even if you are talk to a pro, I actually had this not that long ago.
And I’ve been doing this for 40 years. I had, I talked to a, a pro it actually didn’t cost me anything because it was a company that wanted to do business with money talks news, but nonetheless, it was a real financial, uh, review for most, from a CFP. And it was useful to me. I didn’t really change a whole lot, but even just knowing that I was doing the right thing, uh, you know, having objective eyes, looking at it was important and it made me feel better, made me feel more confident in my decisions.
So anyway, if you get into your fifties, especially if you’re not conversant with investing, talk to somebody who is. Um, and then let’s see what else supercharging your savings using catch-up provisions, which you guys are not eligible for, but I am with a 401k. You can contribute an extra $6,500 a year and with a traditional or Roth IRA, a thousand dollars extra a year.
So that’s something you do in your fifties. Um, thinking about debt, you know, the less you have the better, there’s more people retiring now, way more people retiring now with a mortgage than they used to. I think like 20% of Americans are retiring with a mortgage when it used to be five and they used to be much lower.
Um, but anyway, if you can, you want to eliminate debt? Why. And this, this actually applies to any decade because money you’re paying an interest is money you can’t use for yourself. So the less interest you pay, the better only exceptions are. If what you’re buying is going up in value by more than what you’re paying in interest.
But generally speaking, especially as you get in your fifties and sixties, you want to start getting rid of that debt. Um, you don’t want to get too cautious. Uh, this is something we tend to do as we get older. I, although I’m 65 and I’m not good, had not gotten too cautious yet, but, uh, some people are afraid of losing their life savings with good reason, obviously, because you’re going to need it.
You’re going to depend on it to live. Uh, but you do need to maintain some amount of, of your savings and risk assets like stocks. Otherwise you will not keep pace with inflation and your life will suck. Then also something else you need to do. And here’s something I need to do. I’m in my sixties, my wife’s only 42, but getting both spouses on board, I take care of all the money I should drop dead.
During this podcast. Sarah will have no idea what to do and that’s dumb. And when I was a stockbroker, I dealt primarily with older people and that, that happened a lot. The man would have a heart attack. The woman has no clue what to do. So whether you know it, and obviously it could be either way. It could be the woman with the in charge of the purse strings, but whatever, both spouses need to be on board because someone can happen to you.
The older you get, the more likely it becomes trapping life insurance D who has life insurance on this call. Anybody? I have life insurance. You do oh, from your employer? From my employer. Yeah. And you guys don’t Aaron A. Miranda. Jag vet inte. I’ve never had life insurance. You need life insurance when you’re, when the loss of a breadwinner would create financial catastrophe for the family.
And that’s obviously true more often true when you have little children, but when you get to your fifties or sixties, you no longer have those kids or there’s kids are out on their own. Anyway. Uh, as long as you can provide for your spouse, there’s going to be adequate income. You can consider dropping life insurance.
This is a complicated topic. So you could do a little reading on it, so he might not want to drop it. And there’s different types of coverage. So some were more likely to be dropped than others like term. Uh, but anyway, you might want to check to see if you can get rid of your life insurance. You also want to talk about long-term long-term care coverage or near fifties and sixties.
I don’t have it, but I’m married to a nurse practitioner and, but it gets, it gets really expensive too, though. So long-term care coverage is something you can consider. It’s something I considered and decided not to do because it’s just too darn expensive and not everybody needs it when they’re, you know, they get older and then also to practice living on less money.
Uh, cause when you get, you know, if, if you’re in that situation, when you get into your retirement years, you may want to. See what it’s like to live on a little less money, or at least try to figure out how much you are spending and what’s your what’s your retirement years are going to look like any, any other things you guys can add to that?
Hilary Steinman: [00:31:15] I actually have a question. Um, I mean, perhaps it’s for everybody or just Stacy, but you had mentioned about seeing a financial professional, just even as a sense, check in your fifties. And I know on the S um, talk we’ve referenced, uh, taxes and you know, how things can help your, your taxes and how much you pay based on decisions you make.
That’s an area that I think I’m very much, um, a novice. I don’t really understand. I, I hear this, especially from my parents or people older than me, like, oh, you should make this decision because it’ll really help how much you pay in taxes. And. I don’t think I’ve ever really thought about, like, I just think, oh, I have to pay this in taxes because this is how much, this is what turbo tax tells me I have to pay.
Is there a way, or like, is that just something you learn as you go about like, you know, tricks of the trade of like, oh, I could, you know, like this will decrease what I pay because of this benefit. Yeah.
Stacy Johnson: [00:32:15] There are things you can do to plan on your taxes. Well, one of them, Hillary, we were just talking about putting money into retirement plan.
That lowers your taxes. So whatever you put money in your 401k that’s money, you’re not taxed on. So that’s when what’s one tax planning thing. What Aira does Aaron has a rental real estate that also is we reduce your income tax liability. Unfortunately, there aren’t a ton of things you can do to lower your tax bill, but, okay.
Here’s the example, Hillary. I know that you, you piddle around and stock somewhat, right? You could have a stock that’s at a loss. You can sell that stock, take that loss, put it in something else immediately. Like I gave an example, Hillary, a couple of weeks ago, I bought a gold stock the beginning of the year.
Um, and I could sell that gold stock have a loss of about $3,000. I think it was down that much and then buy another gold stock. So I’m still in gold, but I just created a $3,000 deduction.
Hilary Steinman: [00:33:10] Oh, wow. Yeah, absolutely
Stacy Johnson: [00:33:12] called tax loss, harvesting. So there are little things you can do like that. There’s not a ton of things you can do when you just have a salary.
And you know, there’s a lot more things that rich people can do that the rest of us can’t but there are a few things that you can do. To save on taxes. Interesting.
Hilary Steinman: [00:33:28] Yeah, I think it’s just as I, you know, you consider those, oh, like, should I buy a house or should I do this? Or, you know, those little things that you think about as you accumulate more wealth as you get older, um, you know, it’s, it’s, it’s like, oh, the, you know, the house will be really expensive.
And then I always hear people refrain. Oh. But you know, you have some property tax write offs and things like that. Like I’d never even knew that was. You know, an added benefit. So it’s, it’s definitely interesting as this come along in terms of just conversations I’ve had or advice people have given me who are older,
Stacy Johnson: [00:34:03] and I forgot that, uh, the, uh, tax advantages to owning a home too, although, you know, you’re still gonna, it’s gonna cost you more than you’re going to save in taxes, but there are 4% in taxes and you’re on a 40% tax bracket.
Then your, you know, your actual borrowing rate is only going to be what 6 cents was two to two and a half percent. So, you know, that can help too. I’m sorry about the, my canine over here, the consumer canine is barking a little bit, but we’re almost done. So let’s, let’s plow through, um, any, any last thoughts that anybody has on how to, you know, whether we’re doing all this stuff, right.
Other moves, we should be making
Miranda Marquit: [00:34:38] anything else. Yeah. So like when you’re talking about taxes and things like that, I think it’s important to, uh, to, when you think about, you know, your, um, the way you’re going to withdraw, right? When are you going to take social security? How does that impact, uh, impacts how you’re gonna withdraw things?
From, you know, which accounts are going to withdraw from first, right? Should we draw it out? This account, that’s going to be pay RMDs and then, you know, wait, wait to, you know, pull on the Roth until, you know, whatever. So seeing somebody who can kind of help you navigate that, I think is going to be huge because that that’s going to make a huge difference.
Hillary is talking about taxes. Well, once you start withdrawing money from those, some of those retirement accounts, if you don’t have a Roth, and if you don’t have an HSA that you’re withdrawing from for health expenses, You’re going to be paying taxes on that 401k money on that traditional Roth money I’m in traditional IRA money.
Like you’re going to be paying taxes on that. So figuring out how to do that and how that works with your social security and when to take social security. All of that works together.
Stacy Johnson: [00:35:38] You’re absolutely right. And by the way, I’m that exact person. I have no Roth, anything. So, and I, and you’re required to take money out, take money out when you’re 72, they changed the law.
It used to be 70 and a half. But anyway, so now it’s 72. I’m going to have to radically increase my income every year by making withdrawals from my retirement accounts. So these are things you do need to plan when you’re my age, not when you’re y’all’s age, but when you’re my age. And, uh, and I’ve. Kind of, well, I’m not going to say inadequate doing it, but I haven’t really spent a lot of time at it.
Haven’t even decided we’re going to retire yet. And I’m 65. I’d actually don’t think I am going to retire, but, uh, these are things you need to consider and do what I say and not what I do here in Miranda for the
Aaron Freeman: [00:36:19] HSA to be tax-free. Does I forgot is that money have to be spent. Uh, annually in that year or is it over time?
What it was, is
Miranda Marquit: [00:36:28] that okay, so the HSA rolls over so you can let it accumulate. And so basically what it is is you get a, uh, you get a tax deduction when. You take a, you take a tax deduction for the money that you contribute. Then it grows tax free over time. And the only, the only restriction put on it is you have to use the money for health care costs.
And so, as long as you’re using the money for qualified healthcare expenses, you don’t have to worry about paying taxes on it. So basically I’m using it as my retirement healthcare account. Right. So this is not a flexible spending account. This is not an FSA. This is a health savings account. So it all rolls over.
You can invest the money. So I actually invest my HSA. You can invest that money so that it grows. So it’s just part of my retirement portfolio. And, um, yeah. And then once you reach age 65, you can use it as a backup IRA. You do have to, to pay taxes once you start taking it out at age 65, but you can use it as a backup.
IRA. You can also
Stacy Johnson: [00:37:30] use it to pay your, your Medicare. Jaja.
Aaron Freeman: [00:37:34] Right? So it’s something to consider, like, especially in your fifties and sixties to start contributing to it because medical issues are
Stacy Johnson: [00:37:40] going to say immediately.
Miranda Marquit: [00:37:42] Yeah. Aaron, you don’t have that. I love having my now, like, mine’s like, it’s, it’s my, you know, second biggest investment account after, after my retirement account.
Stacy Johnson: [00:37:52] Yeah. Well, I’ve got about $35,000 in mine and I
Hilary Steinman: [00:37:56] use it. I use it even for con yeah. I even use it for like, you know, my contacts.
Miranda Marquit: [00:38:03] Yeah. And, and if you have, and if you have extra money, if you’re not spending all of that, like this year and your HSA, it’ll roll over to the next year and you can actually invest that.
I mean, I invest most of my HSA money.
Stacy Johnson: [00:38:16] No, I’d never done that. My just earning whatever that minimal interest rate is, but I’ve already got plenty of money in the stock market as it is now, before we go, I’m sorry to stop this conversation abruptly, but before we go, we have a few questions to answer. Um, you had, did you have a question Miranda that you got from one of our readers?
Which one was it? Uh,
Miranda Marquit: [00:38:33] Robert wants to know about extended warranties.
Stacy Johnson: [00:38:37] You want me to read the question? That’s yours? Did you buy an extended warranty? This is from Robert. Should you buy an extended warranty on a late model used car with low mileage that you buy from a reputable dealer?
Miranda Marquit: [00:38:50] So, yeah, so that’s an interesting one and it kind of depends like all things in life and personal finance.
It really kinda depends. Uh, look and see how much time is left on the original factory warranty, or if they have an extended like power, like a lot of, a lot of, uh, a lot of them have like an extended powertrain warranty that goes up to 100,000 miles. So if you’ve got a late model car, there’s a good chance.
But if you bought it from a reputable dealer, the warranty is still intact. And so you may not need an extended warranty. The other thing to think about is, okay, how much do you have in your emergency fund? Can you afford to pay for these repairs? Um, how much is the car actually going to be worth by the time that extended warranty kicks in and realize too, that if you get your extended warranty, a lot of the time, um, You’re not even going to be able to start using it for at least three years down the road.
So do you want to pay $2,000? Roll it into if you’re getting a loan on your late model used car, uh, do you want to roll it into your loan and pay interest on it? Uh, and not even be able to access it for three years? So those are things to think about in general. Um, So I’m not one for buying warranties because in general I can afford most of my deductibles and most of my repair costs.
And so it doesn’t make a lot of sense for me. Um, so really kind of think about it and, and kind of make that call. But for most people, an extended warranty just is not going to make a ton of sense, even on a late model car.
Stacy Johnson: [00:40:13] Yeah. They’re generally costs more than you’re going to get back from him, which is why, of course, they’re in business in the first place.
So hello, Stacy, I love your podcast. I was hoping you will talk about how you go about investigating a stock. How do you find out who’s investing in it and how to figure out the PE ratio? Thank you for the excellent information you provide us all. Well, Jessica, this is a whole podcast that we could do about.
But stocks, but let me give you a couple of things that I personally do. I noticed something that’s going on. In other words, I’ve noticed people were using Facebook. I noticed people were carrying around iPods, you know, blah, blah, blah. And that’s how that this is how I find this is how I get ideas. Then I do a lot of reading online and now it makes it really easy.
You don’t have to go to the store to buy magazines anymore. Cause everything you need is right there on the internet. Just go to sites like MarketWatch or CNBC. There’s so many of them. I mean, I have, um, Uh, subscriptions to a lot of expensive sites, like, like, um, Wall street journal, et cetera, et cetera.
But anyway, there’s plenty of information out there and there’s plenty of people talking about it. Yahoo finance is another good place to go. So there are plenty of people talking about this stuff. You can watch. TV shows, you can listen to podcast, obviously like this one, but try to get an idea. And usually now if you go get a stock.
Quote on CNBC or MarketWatch or any of these sites. It’ll tell you the PE ratio, the PE ratio, for those of you who don’t know is the price of a stock divided by its earnings per share. Sounds complicated. Isn’t it at all? Uh, if a company makes a dollar a share and the stocks at $10, it’s got a PE ratio of 10.
So the lower that PE ratio in general, the better, but it’s something you can use to compare one stock to another. So these are, again, we don’t have a lot of time for this. We are going to do a whole podcast just on stock-picking, but just keep at it, Jessica. And the more you do it, the more comfortable it will become to you.
But Mike read a lot. Okej. Now you got one last question really quick. This one is from Karen and Frank Johnson. No real, no relation. Um, with the red hot sellers market in Florida, should we sell now and rent and our new location in Charlotte, North Carolina. Which also has a hot sellers market and for how long, three to six months.
So we can be there to secure a house to buy. So what these guys are thinking is what I’ve been thinking too lately. And I thought about it before last time my house doubled in value was should you, should you sell in a hot market and then sit on the money, rent something, and then wait till prices, wait for prices.
Come down to buy. Now, these guys are also moving and it’s always a good idea to read for you if you have the option to do so, too. If you’re going to a brand new place, you’re not familiar with nothing wrong with renting and checking out the city before you make a huge commitment by a home, you are obviously going to have to move twice if you do that.
But in terms of trying to time the market, which is exactly what we’re talking about here, selling at the top, and then hoping prices go down and buying dangerous game. I don’t know where the top is going to be. I do believe that that will probably, that would probably be smart. I think it would work.
Because I think the market is overheated now. And I think the prices will come down at least somewhat in coming months or maybe a year, but I could be wrong. And then you’re in, it’s going to exacerbate your problem. If you sell your house now, and that one in North Carolina, it gets more expensive, then obviously you’d be better off buying right away.
So that’s, that’s a tough call to make. My, my general advice is not to try to time markets sell your sell. You’re in the hot market, Florida by the hot market, North Carolina, but make sure you know where you’re buying before you buy. So you don’t have to make a mistake. So renting first is not a bad idea.
I am afraid we’re out of time guys, but we are never out of topic. So dig a little deeper. You’re going to find links to lots more info in our show notes. And remember if your goal is to make more, to spend less to retire rich, your online home is money talks, news.com. And don’t forget to check out Miranda’s online home as well.
That’s MoneyTalksNews.com. And if you’ve got a question, comment or topic, you’d like to suggest, don’t just sit there. Tell us about it. You can email us at hello at money talks. news.com. That’s hello. At money talks, news.com. And one last thing, if you appreciate what we do, do something for us. Subscribe to this podcast takes you two seconds.
Really helps us to, if you like us, show us and subscribe. I want to say thanks so much to my wonderful sister-in-law Hillary Stein, Simon for being on our podcast today. And that’s about it. I’m Stacy Johnson and I’m Miranda
Miranda Marquit: [00:44:31] mark wit.
Hilary Steinman: [00:44:31] Now Marin. And then Stacy sister-in-law.
Stacy Johnson: [00:44:36] There you go. That’s the way to do it.
Thanks for hanging out with us guys. We’re going to see you right here next week. .
