Redaktörens anmärkning:Den här historien dök ursprungligen upp på The Penny Hoarder.
En ny styrelserapport ger några skrämmande prognoser om socialförsäkringens framtid. Socialförsäkringens förtroende som ger betalningar till pensionärer och andra förväntas nu vara uttömt 2034.
Det är ett år tidigare än ursprungligen beräknat, delvis på grund av den ekonomiska chocken av covid-19-pandemin.
Tagna ur sitt sammanhang ser siffrorna skrämmande ut. Men om du förstår hur social trygghet fungerar, kommer du att se att saker och ting inte är så hemska.
Du kanske hör att "social trygghet håller på att gå sönder" eller att social trygghet inte kommer att finnas för dig. Inget av påståendena är sant. Här är några vanliga myter om socialförsäkringens framtid.
Sanningen :Socialförsäkringssystemet betalar nu mer i bidrag än det tar in genom löneskatter. Men arbetare betalar fortfarande in i systemet. Så länge de fortsätter att betala in kommer socialförsäkringen inte att gå sönder.
Under decennier tog socialförsäkringen in mer än den betalade ut i förmåner. Det var så den samlade 2,9 biljoner dollar i reserver.
De senaste prognoserna uppskattar att dessa reserver bara kommer att räcka till 2034. Vid den tidpunkten kommer socialförsäkringen fortfarande att ta in pengar från löneskatter. Men enbart löneskatter skulle bara finansiera 78 % av socialförsäkringens skyldigheter.
Sanningen :Det är sant att socialförsäkringen bara kommer att ha tillräckligt för att betala 78 % av de beräknade förmånerna till 2034. Men det är om kongressen inte gör något. Det verkar högst osannolikt. Social trygghet är mycket populär bland väljare över hela det politiska spektrumet.
Lagstiftare kunde höja hela pensionsåldern, som de gjorde 1983. De kunde också höja löneskattesatsen eller höja taket för löneskatter. År 2021 betalar arbetare socialförsäkringsskatter endast på de första 142 800 USD i inkomst. Kongressen skulle också kunna låna mer pengar för att kompensera för det förestående underskottet.
Sanningen :Återigen, även om kongressen inte vidtar någon åtgärd, kan socialförsäkringen fortfarande betala för 78 % av de förmåner som utlovats till 2034. Även de yngsta arbetarna kan förvänta sig att få förmåner en dag.
År 2095 skulle löneskatterna fortfarande täcka cirka 74 % av de planerade betalningarna.
Sanningen :Socialförsäkringen har två förvaltningsfonder:En betalar pensions- och efterlevandeförmåner. Den andra betalar sjukersättning. Båda finansieras genom löneskatter.
Ingen av dem används för att stödja den allmänna fonden, som finansierar den federala regeringens verksamhet.
Det finns dock lite sanning i den här myten:Social Security investerar sina pengar i amerikanska statspapper.
Dessa är obligationer utgivna av den federala regeringen. Obligationer är skuldinstrument. Investeraren (Social Security i detta fall) är borgenären och emittenten (den federala regeringen) är gäldenären. Den federala regeringen betalar sedan tillbaka pengarna till socialförsäkringen, plus ränta.
Statspapper är bland de säkraste investeringarna i världen. De stöds av den amerikanska regeringens fulla tro och kredit, som aldrig har svikit sin skuld.
Sanningen :Förvaltarnas uppskattningar var faktiskt inte så dystra som många prognosmakare fruktade. Men det är för tidigt att fastställa covid-19:s långsiktiga effekter på social trygghet.
Hundratusentals liv har gått förlorade i pandemin. Den tragedin sänker socialförsäkringens kortsiktiga kostnader eftersom färre människor kommer att få förmåner. Prognosmakare uppskattar att dödligheten kommer att förbli högre fram till 2023.
Minskningen av kostnaderna har överskuggats av sänkningen av löneskatter orsakade av massiv arbetslöshet 2020. Immigration och födelsetal sjönk båda kraftigt under pandemin. Båda minskningarna förväntas minska socialförsäkringens intäkter över tiden.
Få inte panik över den senaste förvaltarrapporten. Du kan fortfarande förvänta dig att socialförsäkringen kommer att finnas kvar 2034 och framåt.
En verklighet att förbereda sig för när du planerar att gå i pension:Dina socialförsäkringskontroller kommer inte att sträcka sig lika långt som de gjorde för dina morföräldrar.
Socialförsäkrings levnadskostnadsjusteringar, eller COLA, släpar efter de faktiska kostnadsökningarna som seniorer möter. Förmånerna har tappat 30 % av sin köpkraft sedan 2000, enligt Senior Citizens League.
Social trygghet ersätter cirka 40 % av inkomsterna för en genomsnittlig arbetstagare som går i pension vid 65 års ålder. Förmåner förväntas ersätta en krympande andel av inkomsten för yngre generationer.
Det är viktigt att börja spara till pension så snart som möjligt. Om din arbetsgivare erbjuder en 401(k), bidra minst tillräckligt för att få ditt företag att matcha. Överväg också att spara på ett individuellt pensionskonto (IRA).
Du kan fortfarande räkna med att få sociala förmåner någon dag. Men dina månatliga kontroller bör bara vara en del av din pensionsplan.
