Du kan spendera årtionden i pension, beroende på när du går i pension och hur länge du lever. Hur de åren går beror på många faktorer. Det finns dock några viktiga val som kommer att ha en djupgående inverkan på din pension.
Här är en titt på några av de beslut som kan fatta eller bryta dina gyllene år.
Med pensioner som tillhör det förflutna för många arbetare, sparar du sannolikt till pension i antingen en IRA eller en arbetsgivarsponsrad plan som en 401(k). Med båda alternativen kan du ha valet att öppna ett traditionellt konto eller ett Roth-konto.
Traditionella konton ger ett omedelbart skatteavdrag på bidrag. Sedan beskattas uttag i pension som vanlig inkomst. Vid 72 års ålder måste pensionärer påbörja obligatoriska minimiutdelningar (RMD), som är uttag baserade på en formel som tar hänsyn till en persons ålder och kontosaldo.
Roth-konton erbjuder inget skatteavdrag och finansieras med efter skatt. Pengarna växer skattefritt och kan tas ut skattefritt i pension. Det finns heller inga RMD:er med Roth-konton.
Även om allas situation är olika, tror många experter att Roth-konton erbjuder överlägsna fördelar. Inte bara är investeringsvinster befriade från skatt, utan Roth-konton har inte skattepliktiga RMD. Med ett traditionellt konto kan dessa RMD lägga till en betydande summa till dina skatter senare i livet.
Rådgör med en finansiell rådgivare för att avgöra vilket alternativ som är rätt för dig.
Pensionsförmåner från socialförsäkringen kommer att variera beroende på vilken ålder du först gör anspråk på dem.
Om du ansöker om förmåner vid 62 års ålder, så tidigast som du kan börja, kommer dina betalningar att sänkas permanent med upp till 30 % jämfört med vad du skulle få genom att vänta tills din fulla pensionsålder. För dem som är födda under eller efter 1960 är till exempel full pensionsålder (FRA) 67.
Pensionärer kan också permanent öka sina månatliga socialförsäkringsförmåner genom att vänta med att påbörja betalningar efter deras FRA. För varje år tidigare FRA som någon försenar starten av socialförsäkringen, får de en ökning med upp till 8 % i sitt bidragsbelopp. Denna ökning upphör dock vid 70 års ålder, och det finns ingen fördel med att skjuta upp socialförsäkringen efter den åldern.
Beroende på din förväntade livslängd kan dina totala förmåner vara desamma oavsett när du börjar få social trygghet. Förtidspensionärer kan ha ett reducerat bidragsbelopp, men de får utbetalningar för fler år. Att vänta på att få förmåner resulterar i mer pengar per månad, men äldre pensionärer kan få pengarna under en kortare tid.
Ändå kan ditt månatliga förmånsbelopp i hög grad påverka ditt kassaflöde och i sin tur din livskvalitet när du går i pension. Företag som Social Security Choices kan hjälpa till att utvärdera dina alternativ.
Om du redan får socialförsäkrings- eller järnvägspensionsförmåner vid eller före 65 års ålder, kommer du automatiskt att registreras i Medicare vid lämplig tidpunkt. Om du inte är det måste du registrera dig själv under en första anmälningsperiod. Denna period inkluderar månaden du fyller 65 samt de tre månaderna före och efter den.
Underlåtenhet att registrera sig under den första registreringsperioden kan bli kostsamt. Om du inte är berättigad till premiefri Medicare Part A-täckning, kommer dina premier att öka med 10 % dubbelt så länge som antalet år du försenade registreringen.
Samtidigt kommer din del B-premie att hoppa med 10 % för varje 12-månadersperiod du försenar registreringen, och denna ökning är permanent. Det finns också en straffavgift för sen inskrivning för Medicare Part D, som ger receptbelagda läkemedel.
Alla dessa avgifter kan läggas ihop och kan dra pengar från andra prioriteringar för pensionsutgifter. Det finns några få undantag, som i de fall någon har sjukförsäkring via en arbetsgivare. Du kan lära dig mer i regeringens Medicare &You-handbok.
Din första registreringsperiod är också din chans att registrera dig för en Medigap-plan, även känd som en kompletterande Medicare-policy. Dessa planer kan täcka utgifter som inte täcks av original Medicare och är värda en titt.
De som går i pension före 65 års ålder måste ta reda på hur man betalar för sjukförsäkring tills de blir berättigade till Medicare. Att använda COBRA-skydd från en före detta arbetsgivare, köpa täckning via den statliga sjukförsäkringsmarknaden eller förlita sig på en makes plan är alla alternativ.
Dessutom måste du bestämma hur du ska betala för långtidsvård om det behövs. Medicare kommer inte att täcka pågående vård på ett äldreboende eller stödboende, och dessa utgifter kan lätt lägga till upp till sex siffror per år i många delar av landet.
Individer med få tillgångar och begränsad inkomst kan vara berättigade att använda Medicaid för att täcka dessa kostnader, och de med stora boägg kan kanske använda sina besparingar. Alla andra borde ha en plan för att säkerställa att de inte går i konkurs vid pensionering av kostnader för långtidsvård.
Långtidsvårdsförsäkring är ett alternativ, även om som Money Talks News grundare Stacy Johnson noterar, inte alla behöver det. Tänk på din hälsa, familjehistoria och resurser när du bestämmer dig för hur du ska förbereda dig för denna utgift.
Var du bor kan göra eller bryta din pension på många nivåer.
En regions levnadskostnader kan betyda skillnaden mellan en bekväm pensionering och en där du behöver sträcka på slantar för att få pengarna att gå ihop. Dessutom vill du vara någonstans som erbjuder tillräckligt med aktiviteter och bekvämligheter för att säkerställa att du får ut det mesta av dina pensionsår.
Vissa pensionärer värdesätter att vara nära familjemedlemmar när de blir äldre medan andra letar efter äventyr. Ytterligare andra vill vara nära medicinska anläggningar i världsklass ifall deras hälsa skulle vända nedåt.
Oavsett vad du prioriterar, kolla in dessa artiklar för att få lite att tänka på och inspiration om var du ska tillbringa dina gyllene år:
