Sms:a, twittra och mejla är andra natur för människor nuförtiden, men finansiella rådgivare som använder sociala medier på fel sätt hamnar i problem. Om du har fått ett personligt sms eller sett några tweets som talar om fantastisk avkastning, ta en närmare titt. De kan vara några ganska allvarliga röda flaggor.
Securities and Exchange Commission (SEC) bötfällde nyligen två robo-rådgivare, Wealthfront Advisers och Hedgeable, för fallgropar i sociala medier. Förfarandet är SEC:s första verkställighetsåtgärder mot robo-rådgivare, som tillhandahåller automatiserade, mjukvarubaserade portföljförvaltningstjänster. Båda företagen anklagades för att ha brutit mot regler om registerföring, bedrägeribekämpning, reklam och efterlevnad.
I december bötfällde SEC Wealthfront – en av landets största robo-rådgivare, med 11 miljarder dollar i tillgångar under förvaltning – 250 000 USD för felaktigt retweeting av förbjudna kundrekommendationer, betala bloggare för kundhänvisningar utan den nödvändiga avslöjandet och dokumentationen och för att inte upprätthålla en rimlig efterlevnadsprogram.
Wealthfront använde Twitter för att lägga upp annonser och kommunicera online med kunder men bevarade inte alltid kopior av annonserna eller behöll kommunikation som gjorts via sitt Twitter-konto angående rekommendationer eller råd som ges till kunder. Det retweetade positiva inlägg från andra Twitter-användare som det visste eller borde ha känt till hade ett ekonomiskt intresse av att marknadsföra Wealthfront, utan att avslöja dessa intressekonflikter. Till exempel gjordes några av de retweetade inläggen ursprungligen av Wealthfront-anställda, Wealthfront-investerare och Wealthfront-kunder som fick gratistjänster om en läsare använde kundens personliga målsida för att registrera sig hos Wealthfront. Företagets policyer och procedurer säkerställde inte att alla retweets bedömdes av efterlevnadsavdelningen innan de publicerades, vilket krävs enligt SEC-reglerna.
SEC fann också att Wealthfront gjorde falska uttalanden om en skatteförluststrategi som den erbjöd kunder. Det berättade för kunderna att det skulle övervaka alla konton för transaktioner som kan utlösa en tvättförsäljning, men misslyckades med att göra det. Robo-rådgivaren gick med på att betala böterna utan att erkänna eller förneka SEC:s anklagelser.
En separat SEC-order bötfällde en New York-baserad robo-rådgivare, Hedgeable, $80 000 för vilseledande uttalanden om dess investeringsresultat. Enligt ordern, från 2016 till april 2017, publicerade Hedgeable på sin webbplats och sociala medier påstådda jämförelser av investeringsresultatet för Hedgeables kunder med de hos två robotrådgivares konkurrenter. Resultatjämförelserna var missvisande eftersom Hedgeable inkluderade mindre än 4 % av sina kundkonton, som hade högre avkastning än genomsnittet. Hedgeable jämförde dessa siffror med avkastning som inte var baserad på konkurrenternas faktiska handelsmodeller.
SEC påstod att Hedgeable inte upprätthöll dokumentation eller ett rimligt efterlevnadsprogram. Liksom Wealthfront gick Hedgeable med på att betala böterna utan att erkänna eller förneka SEC:s resultat.
"Tekniken förändrar snabbt sättet som investeringsrådgivare kan annonsera och leverera sina tjänster till kunder", säger C. Dabney O'Riordan, chef för SEC Enforcement Divisions Asset Management Unit, i ett uttalande. "Oavsett deras format måste dock alla rådgivare ta sina skyldigheter på allvar att följa värdepapperslagarna, som infördes för att skydda investerare."
Financial Industry Regulatory Authority har också vidtagit åtgärder nyligen för att slå ner på felaktig användning av sociala medier.
En mäklare bötfälldes med 20 000 USD i november 2018 och avstängdes från associering med någon FINRA-medlem i alla kapaciteter i 18 månader. Han samtyckte till sanktionerna och till införandet av slutsatser om att han orsakade sitt medlemsföretag att inte uppfylla sina journalföringsskyldigheter genom att använda textmeddelanden och sitt personliga e-postkonto för att engagera sig i affärsrelaterad kommunikation med en kund. Dessa meddelanden inkluderade ett skriftligt klagomål om att mäklaren inte följde kundens instruktioner, vilket kunden påstod kostade honom cirka 300 000 USD i skadestånd.
Mäklaren vidtog inga åtgärder för att behålla eller förse sitt företag med någon av texterna eller e-postmeddelandena, som alla raderades. Dessutom fann FINRA att mäklaren försökte lösa två kundklagomål och inte berättade för sitt företag om klagomålen eller sina ansträngningar att lösa dem.
I ett separat fall samma månad bötfälldes en annan mäklare med 10 000 $ för att han använde ett personligt e-postkonto för att bedriva sin värdepappersaffär, inklusive för att kommunicera med kunder och potentiella kunder. Resultaten angav att mäklarfirman upptäckte att han hade använt personlig e-post för att driva en del av sina värdepappersaffärer och bad honom att ge sitt kontolösenord så att företaget kunde granska situationen. Även om mäklaren först gav sitt lösenord till företaget, började han sedan radera e-postmeddelanden och ändrade sedan sitt lösenord. Resultaten angav också att genom att använda personlig e-post för att bedriva sin värdepappersaffär fick mäklaren företaget att föra felaktiga böcker och register.
En annan mäklare var avstängd från att umgås med någon FINRA-medlem i alla kapaciteter. Resultaten angav att mäklaren hade skrivits ut för företagets förlorade förtroende för honom efter en intern utredning av anklagelser i ett kundklagomål, brott mot företagets policy genom att använda personlig e-post för att kommunicera med kunden och underlåtenhet att erhålla ett fast godkännande för en brev som verifierar investeringsintäkter för kundens räkning.
De senaste prioriteringarna för efterlevnad av SEC och FINRA avslöjar att tillsynsmyndigheter fokuserar på det utvecklande tekniska landskapet och tar itu med regulatoriska problem. Tillsynsmyndigheter slösar uppenbarligen inte bort någon tid på att bestraffa företag och individer för brott mot elektronisk journalföring. Prioriteringsbrevet från SEC Office of Compliance Inspections and Examinations (OCIE) noterade "sms/sms, snabbmeddelanden, personlig e-post och personliga eller privata meddelanden" omfattas av regel 204-2 för böcker och register och påminner rådgivare om deras skyldigheter vid användning av elektroniska meddelanden.
Ovanstående sms är det högsta FINRA-bötesbeloppet hittills mot en mäklare för att ha använt en personlig enhet för att sms:a klienter. FINRA går också efter mäklare för att de använder personlig e-post för att göra affärer. Jag får ofta frågan hur tillsynsmyndigheter tar reda på om företag och/eller rådgivare använder obehöriga kommunikationskanaler för att göra affärer. Ovanstående textmeddelanden och personliga e-postfall ger bra exempel. Textmeddelandena och personliga meddelanden tillhandahålls av kunder och används som bevis under en FINRA-utredning.
Ovanstående fall betonar vikten av att arkivera och fånga all elektronisk kommunikation. Engagera en arkiveringsleverantör som är kompatibel med regulatoriska regler och har teknisk förmåga att fånga meddelandedata inklusive de på populära appar och verktyg som Twitter, Facebook, Slack, LinkedIn och textmeddelanden. Se till att välja en leverantörslösning med kritiska övervakningsfunktioner, såsom flaggande nyckelordslexikon och robusta rapporteringsalternativ. Tillsynsmyndigheterna är medvetna om det snabbt föränderliga tekniska landskapet eftersom elektronisk kommunikation är under regulatoriskt mikroskop.
Gör dina läxor. Investerare bör hålla sig informerade och se till att deras finansiella rådgivare följer reglerna. Ett bra sätt är att göra en bakgrundskontroll av företaget eller mäklaren. FINRAs BrokerCheck är ett gratis verktyg för att bekräfta inte bara licensiering och registrering, utan också om en individ eller ett företag har en historia av klagomål eller regulatoriska problem. BrokerCheck hjälper dig att göra välgrundade val om mäklare och mäklarfirmor och ger enkel tillgång till information om investeringsrådgivare. Du kan också göra en sökning efter FINRA disciplinära åtgärder som utfärdats. Resultaten inkluderar yttranden utfärdade av SEC och federala appellationsdomstolar som hänför sig till FINRA:s disciplinära åtgärder som har överklagats.
Slutligen, var skeptikern. Om din finansiella rådgivare försöker ta kommunikationen offline från jobbmail till personlig, är det en röd flagga. Rådgivare bör alltid använda sin arbetse-post för efterlevnadsändamål. Detta gör att företaget kan övervaka e-post och annan elektronisk kommunikation för eventuella missförhållanden eller överträdelser.
Det är viktigt för alla investerare att skydda sig från att falla offer för bedrägeri som kan ske genom elektroniska kommunikationskanaler, vilket kommer att fortsätta att vara normen för mäklare och rådgivare att bedriva kundaffärer. Så var inte rädd att fråga din investeringsrådgivare om deras policyer och rutiner kring meddelanden och annan elektronisk kommunikation!
