PwC:s Employee Financial Wellness Survey 2017 avslöjade att 40 % av 1600 tillfrågade anställda bara hade 50 000 USD sparade för pensionering.
Medan 72 % av de tillfrågade Boomers har 300 000 USD eller mindre för pensionering, tar 30 % av Millennial- och Gen X-anställda pengar från sina pensionsplaner bara för att betala för utgifter.
Många människor kämpar för att spara pengar för sin framtid, vissa har inte ens börjat.
Om du inte har ett pensionssparande än, vet att det aldrig är för sent att börja. Jag bad 49 experter på privatekonomi att dela med sig av sina pensionsplaner och investeringsstrategier. Så om du är överväldigad av alla alternativ, formler och pensionsplaneringsstrategier som finns, kan den här artikeln hjälpa dig.
Baserat på svaren var det genomsnittliga pensionsmålet från experterna vi intervjuade 2,3 miljoner USD , exklusive tre personer som föredrog att inte ange ett totalt antal. Det lägsta var 400 000 USD , medan den högsta var 12 miljoner USD .
Pensioneringsplaner och konservativa investeringsidéer från 48 privatekonomiexperter
Adam är en strategi- och planeringsanalytiker och en Chartered Financial analytiker. Han skriver om privatekonomi, entreprenörskap och andra personliga förbättringsämnen. Jag gillar hans inlägg om felet i Sunk Cost, eftersom det är ett logiskt sätt att tänka på stora köp som du senare ångrar.
Hur mycket pengar behöver du för att gå i pension och varför?
"Jag skulle sluta mitt dagliga jobb om någon gav mig en check på 5 miljoner dollar. Jag bygger upp det mesta av min förmögenhet genom företag, istället för mitt dagliga jobb. Så om min ägarandel når $5 miljoner, kommer det bara att sporra mig att se om jag kan nå $10 miljoner eller mer."
Vilket konservativt investeringsalternativ kan du rekommendera till en vän som är rädd för risker?
Adam säger att folk inte ska titta på investeringsinstrument och kategorisera dem som riskfyllda eller inte riskfyllda. Istället föreslår han att du överväger hur mycket du kan allokera per tillgångsklass för att minska din riskexponering.
“De flesta större tillgångsklasser, såsom aktier, obligationer, fastigheter och råvaror, kan alla ha en plats i din portfölj. Du kan hantera riskerna genom att allokera pengar till varje alternativ, beroende på hur riskabelt det är för dig.”
Om du verkligen är riskvillig, föreslår Adam en grundläggande indexfond som täcker den amerikanska eller globala aktie- och obligationsmarknaden.
Andrew började sin ekonomiska resa som en vilsen och frustrerad anställd. Han hade en bra lön, men han visste inte vad han skulle göra med sina pengar förutom att köpa nya saker. Eftersom han inte ville vara en 9 till 5 slav, lärde han sig att kontrollera sin ekonomi genom att prova olika budgetar och investeringsalternativ. Han är nu skuldfri och på god väg mot ekonomisk frihet.
Hur mycket pengar behöver du för att gå i pension och varför?
Andrew angav inte ett totalt pensionsnummer eftersom han försöker tjäna sin pensionsinkomst genom utdelning. Det totala beloppet kommer att bero på den avkastning han tjänar över tiden. Men han angav ett årligt inkomstmål.
"Jag behöver 50 000 $ ta hem i förutsägbar inkomst för att känna mig bekväm i pension. Jag kommer fortfarande att arbeta när jag har det här beloppet, men jag ser det här siffran som en bas för ett bekvämt boende.”
Vilket konservativt investeringsalternativ kan du rekommendera till en vän som är rädd för risker?
"Om du inte vill förlora pengar är det det närmaste "ingen risk" att gå med en CD-skiva eller ett sparkonto med hög ränta."
Han varnade också investerare för rädsla för risk.
"Att förlora pengar suger, missförstå mig inte. Men utan risk innebär det att du går miste om större vinster. Allt annat medför någon form av risk; det beror bara på din aptit för det.”
Bo är en bosatt läkare och privatekonomientusiast som älskar att skriva om ekonomiska ämnen som är relevanta för unga läkare som han själv. Han skriver också om studielån, investeringar och lånehantering i avsnittet Future Proof Detour på sin blogg.
Hur mycket behöver du för att gå i pension och varför?
"Mitt mål är 5 miljoner dollar i dagens dollar. Det ger mig en årsinkomst på 200 000 USD med 4%-regeln. Men jag är ganska sparsam så jag kan förmodligen leva på 3 % uttagshastighet eller 150 000 $ årligen.”
Vilket konservativt investeringsalternativ kan du rekommendera till en vän som är rädd för risker?
"Om du inte kan tolerera någon risk, placera dina pengar på ett FDIC-försäkrat högavkastande sparkonto eller CD."
Men med rätt finansiell utbildning tror Bo att människor kan välja ett optimalt investeringsalternativ som tar hänsyn till deras risktolerans.
Bob är en tusenårig frugalist, investerare, fotograf och friluftsentusiast baserad i Vancouver. Sedan han började sin resa mot ekonomiskt oberoende 2011 har han samlat på sig en utdelningsportfölj som betalar över 1 000 USD i månaden.
Hur mycket behöver du för att gå i pension och varför?
"Vår uppskattning är att vi behöver cirka 800 000 USD på vårt investeringskonto för att gå i pension i början av 40-talet."
Detta förutsätter att deras kärnkostnader (bostad, försäkring, mat, gas, etc) är $32 000 per år, och deras totala utgifter inklusive donationer, äta ute och semester är ungefär $48 000 per år. Bob planerar också att tillbringa några år av sin pension i Taiwan eller Danmark med sin fru.
Vilket konservativt investeringsalternativ kan du rekommendera till en vän som är rädd för risker?
”Det beror på hur mycket tid du har innan du går i pension. Om du har mer än 20 år kommer jag att visa dig den långsiktiga börsutvecklingen och förklara hur aktievärdena går upp på lång sikt. När du väl förstår detta rekommenderar jag att du köper index-ETF:er ombord på marknader som kanadensiskt index, amerikanskt index eller internationellt marknadsindex.”
Bob betonade också vikten av att hålla fast vid sin strategi. Att byta fram och tillbaka kommer att kosta dig mycket pengar.
Brad hjälper människor att skapa en plan för att komma ur skulden, betala för college eller leva en bekväm pension. Han ger också personlig ekonomicoachning på sin blogg.
Hur mycket behöver du för att gå i pension och varför?
"Jag vet exakt hur mycket jag behöver för att gå i pension, eftersom jag nådde den siffran och gick i pension i förtid. Mitt magiska pensionsnummer var 2,5 miljoner dollar.”
Brad är en ivrig budgetare, så han har bra koll på sina utgifter och kassaflöde. Han följde inte heller den populära 4%-regeln.
Han förklarar, "Baserat på studier av historisk avkastning bestämde jag mig för att en uttagsgrad på 4 % var för riskabel för någon som vill gå i pension i förtid. En uttagsfrekvens på 4 % har en god chans att vara i 30 år enligt analys, men chanserna att vara i 50 år är inte tillräckligt bra för mig.”
Uttagsgraden han satt är 3,5 %. Enligt hans beräkningar har hans pensionsfonder en chans på 83 % att räcka tills han är 107. Och den sannolikheten kommer att öka när han börjar ta ut sina sociala förmåner.
Vilket konservativt investeringsalternativ kan du rekommendera till en vän som är rädd för risker?
"Ett konservativt, men fortfarande välpresterande portföljalternativ är en fördelning av 15 % amerikanska Large Cap-aktier, 15 % amerikanska Small Cap-aktier, 30 % internationella aktier och 40 % amerikanska statsobligationer. Backtesting visar att avkastningen skulle vara nära S&P 500 Index på lång sikt, men volatiliteten kommer att vara en tredjedel lägre.”
Brad tillägger, "Den portföljmix skulle ha sjunkit 18 % under den stora depressionen 2008–2009, jämfört med en minskning med 37 % för S&P 500-indexet."
Brian är medgrundare och ledande bloggare för fastigheter och privatekonomi på Spark Rental. Han har 15 hyresfastigheter och erbjuder även gratis videoutbildning om att tjäna passiv inkomst genom uthyrning på SnapLandlord.com
Hur mycket behöver du för att gå i pension och varför?
"Jag siktar på att ha 750 000 $ för pensionering. Eftersom jag äger flera hyresfastigheter, skulle cirka 500 000 $ av mina pensionspengar gå till att betala av mina bolån. Men efter det skulle hyresintäkterna räcka för att jag skulle kunna leva vidare på obestämd tid. Jag har också cirka 250 000 USD i aktier, enbart för diversifiering och riskhantering.”
Vilket konservativt investeringsalternativ kan du rekommendera till en vän som är rädd för risker?
"Fastighetsinvesteringar kan vara extremt lågrisk, men som alla andra typer av investeringar kan människor utan erfarenhet förlora mycket pengar."
Brian är snabb med att erkänna att han undervisar i fastighetsinvesteringar för passiv inkomst, så han är en del av det.
Han fortsätter, "Hyresfastigheter kan köpas med mycket förutsägbar avkastning, för folk som vet hur man beräknar dem. Det är inte svårt att göra, det är att hitta bra fastighetsaffärer som tar tid och arbete, till skillnad från indexfonder som inte tar något arbete men ger dig ingen kontroll över avkastningen.”
Fastigheter kan vara en konservativ investering, enligt Brian, men allt beror på investerarens kunskap och vilja att lära sig.
Carlos, aka "Homie G" är lärare, investerare, framgångscoach och bloggare inom privatekonomi på CommonCoreMoney.com. Han har varit med i tidningen Money och San Diego Union Tribune. Du kan också följa honom på Twitter på @COsvaGomez.
Hur mycket behöver du för att gå i pension och varför?
"Min fru, Jessica, och jag kommer att behöva totalt 4,45 miljoner USD i totala tillgångar för att gå i pension vid 65 års ålder och leva bekvämt i 30 år."
Carlos förklaring av hur han kom fram till detta nummer är detaljerad och fokuserar på hans nuvarande och framtida utgifter.
"Vi spenderar 37 000 USD per år på bolån, fastighetsskatter, försäkringar och underhåll. Vi spenderar cirka 29 000 dollar per år på alla återstående levnadskostnader. Därför spenderar vi cirka 66 000 USD per år för att upprätthålla vår levnadsstandard.”
Carlos vet att deras nuvarande årliga utgifter kommer att förändras efter pensioneringen. Hans bolån kommer redan att vara betalda då, men han förväntar sig att kostnaderna för fastighetsunderhåll, skatter och försäkringar kommer att öka med tiden.
“Med en årlig inflation på 2,5 % uppskattar jag att mina bostadskostnader kommer att vara cirka 17 000 USD när jag går i pension 2042. De 29 000 USD i levnadskostnader kommer att vara cirka 54 000 USD, inklusive inflationen på 2,5 % igen. Det betyder att vi kommer att behöva 71 000 USD 2042 för att upprätthålla vår nuvarande levnadsstandard.”
Vilket konservativt investeringsalternativ kan du rekommendera till en vän som är rädd för risker?
"Jag skulle rekommendera insättningsbevis (CD) stegar till en vän som är rädd för investeringsrisk. När Fed säger att de kommer att höja räntorna två gånger i år, skulle jag gå med en stege av CD-skivor med kortare löptider, från 6 månader till 30 månader."
Ja, avkastningen är mindre men CD-skivor är FDIC-försäkrade upp till 250 000 USD per person och bank, till skillnad från aktier och andra papperstillgångar.
Cat är en privatekonomiexpert och en inspiration för att arbeta hemma mammor överallt. Hon befann sig en gång i skuld utan jobbmöjligheter på en avlägsen karibisk ö, men hennes envishet hjälpte henne att hitta ett sätt att försörja sig på nätet som frilansskribent.
Hur mycket behöver du för att gå i pension och varför?
Catherines totala pensionsmål är ett intervall istället för ett bestämt antal, men hennes mål för årsinkomst är specifik.
"Jag siktar personligen på ett antal mellan $1 miljon till $3 miljoner, så jag kan tjäna en årlig inkomst på $100 000 eller mer. Det gör att jag kan resa, utöva mina hobbyer och hjälpa mina framtida barnbarn med deras utbildning.
Vilket konservativt investeringsalternativ kan du rekommendera till en vän som är rädd för risker?
"Jag investerar i lågprisinvesteringsfonder, så det är vad jag skulle rekommendera till alla som är rädda för risker. Leta efter en enkel S&P 500-indexfond och prata med en pålitlig finansiell rådgivare om du inte är säker på dina alternativ.”
Tchad är en erfaren fastighetsinvesterare, far till två barn, resenär och författare för andra privatekonomiwebbplatser (inklusive InvestmentZen!). Hans hemsida handlar mest om fastighetsinvesteringar, men han skriver också om företagsledning och personlig utveckling.
Hur mycket behöver du för att gå i pension och varför?
"För en enkel pensionering behöver jag minst 3 000 USD i månaden eller 36 000 USD per år. Detta täcker de grundläggande utgifterna för min lilla familj på fyra.
Denna inkomst kan översättas till olika siffror beroende på var du investerar. Men ett eget kapital på 600 000 USD som investeras i hyresfastigheter kan lätt producera denna månadsinkomst, förutsatt att jag köper fastigheter med en avkastning på investeringen på 6 %.”
Tchad betonar också att eftersom investeringarna är i fastigheter behöver han inte oroa sig för att avskriva kapital som andra papperstillgångar. Om han köper kvalitetsfastigheter på bra lägen kommer hyrespriserna sannolikt att hålla jämna steg med inflationen.
Vilket konservativt investeringsalternativ kan du rekommendera till en vän som är rädd för risker?
"Jag rekommenderar en liten portfölj med fem till 10 fullt betalda och tydliga hyresfastigheter."
Jag tror att han är en av få som nämner hyresfastigheter som ett konservativt investeringsalternativ, så det är intressant att läsa hans anledning till detta.
“De skuldfria fastigheterna kommer att ge en konsekvent inkomst. Och eftersom de är fullt betalda behöver du inte oroa dig för ytterligare en fastighetsbubbla eller depression. Du kan bara sänka hyran. Det lilla antalet fastigheter gör det också rimligt att förvalta.”
Läs Carsons blogg för mer information om denna strategi.
Chris är en ensamstående pappa till sex barn, som lever lön till lön. Han skrev My Retirement Planner för att dokumentera och lista ut sina ekonomiska planer och framtid.
Hur mycket behöver du för att gå i pension och varför?
"Jag behöver 500 000 USD i pension. Min plan är att gå i pension vid 65 och en förväntad livslängd på 85 år, vilket innebär att jag behöver 20 års inkomst. Multiplicera den varaktigheten till min målinkomst på 25 000 USD och du får 500 000 USD.”
Sams beräkning inkluderar redan socialförsäkringsförmåner, och han hoppas att det kan kompensera för hälften av hans önskade årsinkomst på $25 000. Han kommer att täcka resten av $25 000 genom ett deltidsjobb, investeringar och sina besparingar.
Han vet också att 25 000 $ inte är mycket, men han har planer på att flytta någonstans billigare.
Han fortsätter, "Målet på 25 000 $ inkluderar hyra, mat och sjukförsäkring, men detta förutsätter att jag i slutändan flyttar till ett varmare klimat i sydost. Jag undersökte också livsstilen för fritidsfordon och hittade exempel på människor som lever på mindre.”
Vilket konservativt investeringsalternativ kan du rekommendera till en vän som är rädd för risker?
“En ETF eller börshandlad fond är förmodligen det mest populära konservativa investeringsvalet nuförtiden. ETF:er gör det enkelt att delta på aktiemarknaden utan att själv välja aktier.”
Craig Stephens driver bloggen Retire Before Dad, där han dokumenterar sitt mål att gå i pension före sin far, och de lärdomar han lärde sig om resor, investeringar, förtidspension och privatekonomi.
Hur mycket behöver du för att gå i pension och varför?
"Jag räknar med att behöva cirka 1,5 till 2 miljoner USD och att vara helt skuldfri för att finansiera vår önskade pensionslivsstil. Detta intervall står för en kombination av faktorer, inklusive förväntade utgifter, den säkra uttagsgraden på 4 %, inflation och en sund buffert.”
Craig sa också att budgeten inkluderar in-stat college undervisning för hans tre barn.
Vilket konservativt investeringsalternativ kan du rekommendera till en vän som är rädd för risker?
"Ett konservativt investeringsalternativ jag kan rekommendera är crowdfunding-plattformen för fastigheter, Fundrise. Crowdfunding för fastigheter är relativt nytt, men det ger vanliga investerare tillgång till högkvalitativa diversifierade fastighetsinvesteringar genom deras eREIT (Real Estate Investment Trust)-produkter.”
Minsta investering hos Fundrise är 1 000 USD, medan avkastningen varierar från 8 % till 12 %.
ESI Money är en blogg inriktad på att uppnå ekonomiskt oberoende genom att tjäna, spara och investera. Författaren är en chef som oväntat gick i pension vid 52 års ålder efter att saker och ting inte fungerade på hans jobb och han insåg att han redan har tillräckligt för att gå i pension, även om det han hade var mycket mindre än hans ursprungliga pensionsmål.
Hur mycket behöver du för att gå i pension och varför?
"Jag har alltid trott att jag behöver 4 miljoner dollar eller 100 000 dollar per år för att gå i pension."
Men efter att ha övervägt sina besparingar, olika inkomstkällor och uppskattningar av levnadskostnader, bestämde han sig för att gå i pension vid 52. Han tror nu att många människor kan gå i pension för 1 miljon dollar eller mindre.
Här är hans beräkning från hans blogg:
"Jag har likvida tillgångar lite över $600 000. Jag kan tjäna cirka 60 000 USD per år konservativt – 50 000 USD från fastigheter och 10 000 USD från P2P-investeringar. På den höga uppskattningen skulle jag kunna ta in närmare 70 000 USD eller mer.”
Det betyder att han bara behöver dra 40 000 USD per år från sina sparade medel på 600 000 USD för att uppnå sin målpensionsinkomst på 100 000 USD per år.
ESI fortsätter, “Vid $40 000 per år skulle $600 000 räcka i 15 år, vilket är mer än tillräckligt med tid för att få resten av mina tillgångar. Detta scenario förutsätter att jag inte får någon inkomst från någon annan källa, vilket är osannolikt. Jag skulle åtminstone vilja undervisa lite och min fru kanske vill jobba också.”
Vilket konservativt investeringsalternativ kan du rekommendera till en vän som är rädd för risker?
"Detta är beroende av för många variabler att svara på, som när de kommer att behöva pengarna, deras risktolerans och hur mycket av hela sitt nettovärde de investerar."
Daniel är anställd i mitten av 20-talet i ett onlineannonseringsföretag. Han skapade Sweating the Big Stuff för att dela med sig av de praktiska lärdomarna han har lärt sig om att hantera pengar, från små ekonomiska vinster som att förhandla om en hårklippning, till mer livsavgörande vinster som att förhandla om en lägre hyra eller få vänner med privatekonomi.
Hur mycket behöver du för att gå i pension och varför?
"Jag behöver personligen cirka 4 miljoner dollar i pension så att jag kan leva på 160 000 dollar per år utan att överleva mina besparingar."
Daniel förklarade att han beräknade detta belopp med en avkastning på 8 % på en investering på 250 000 USD när han är 30. Han skulle ha 2,5 miljoner USD när han fyller 60 och cirka 4 miljoner USD när han är 66.
Vilket konservativt investeringsalternativ kan du rekommendera till en vän som är rädd för risker?
"Jag rekommenderar att du överväger en robo-rådgivare som tar hänsyn till din risktolerans. Och kontrollera inte ditt saldo för ofta.”
Daniel fortsätter, ”Jag har flera vänner som missade att investera och stoppade sina pengar på ett sparkonto istället. Föreställ dig bara hur mycket de kunde ha tjänat om de placerade sina pengar i en konservativ portfölj.”
David är en bidragande författare på Money Crashers, och författaren till e-boken, "Don't Be a Mule:A down-to-earth, sunt-sense approach to save more, spending less, and generating extra pengar i din vardag.”
Hur mycket behöver du för att gå i pension och varför?
"Jag planerar att ha 500 000 USD i pension, baserat på beräkningar jag gjorde med några onlineräknare och vad jag behöver när det gäller resor, hälsovård och andra utgifter.
Vilket konservativt investeringsalternativ kan du rekommendera till en vän som är rädd för risker?
"Några konservativa investeringsalternativ för de som är rädda för risker är FDIC-försäkrade m eny market-konton , CD-skivor och obligationer.”
David arbetade deltid på Merrill Lynch på college, innan han arbetade i Bank of Montreal och senare gick över till reklam. Han hjälper nu andra att få bättre kontroll över sin ekonomi genom sina böcker och coachingtjänster.
Hur mycket behöver du för att gå i pension och varför?
Precis som de andra som listas här planerar David att få allt betalt innan han går i pension.
"Jag planerar att ha 5 miljoner CAD (4 0180,00 USD från dagens omvandling ) i utdelningsinvesteringar som ger mig 250 000 USD med en avkastning på 5 % före skatt. Det kommer ungefär att uppgå till 150 000 USD under 30 år, förutsatt att inflationen ligger kvar på 3%. Jag investerar mina pengar nu och arbetar hårt för att få min nuvarande avkastning för att betala av mitt bolån så fort jag kan. Efter det kommer jag att koncentrera mig på att investera för att nå mitt mål på 5 miljoner CAD på 30 år.”
Vilket konservativt investeringsalternativ kan du rekommendera till en vän som är rädd för risker?
"Köp en lågprisutdelningshandlad fond (ETF). Det kommer att ha aktier av företag med en historia av solid avkastning, som Coca Cola, Disney och Microsoft.”
David skrev en kontroversiell och väl mottagen artikel om pension, “ Om du vill gå i pension, sluta spendera pengar på snygga luncher och investera ”. Läs den för att lära dig hur du kan pensionera en miljonär vid 40, om du bara hoppar över ditt fina kaffe och sparar dina lunchpengar varje dag.
Hur mycket behöver du för att gå i pension och varför?
"Jag behöver minst 2 miljoner dollar investerade i ett avbetalt hus för att känna mig bekväm med att gå i pension. Med 2 miljoner USD i en aggressiv investeringsmix (60 % aktier, 40 % obligationer) skulle jag kunna tjäna 3 % till 4 % genomsnittlig avkastning, vilket ger mig en årlig inkomst på 60 000 till 80 000 USD.”
David sa också att att ha 2 miljoner dollar i pension kan hjälpa honom att klara av längre nedgångar på marknaden. Även om hans portföljs värde sjönk till 1 miljon dollar kan han leva på 40 000 dollar per år.
Vilket konservativt investeringsalternativ kan du rekommendera till en vän som är rädd för risker?
"Investera i säkrare tillgångar, som obligationer. Jag skulle rekommendera AGG, BlackRock iShares EFT som investerar i amerikanska obligationer av investeringsgrad. Det betalar mer än statsobligationer, men utgör mindre risk jämfört med aktier. Du kan också få cirka 2 % i utdelning som delas ut under loppet av ett år.”
Eric skriver om att öka din inkomst, investeringar och njuta av livet samtidigt som du spenderar ansvarsfullt, och han är också värd för en podcast om samma ämne. Du kan också gå med på hans 7-dagarskurs om att öka din lönsamhet.
Hur mycket behöver du för att gå i pension och varför?
"Mitt stora antal är 4 miljoner dollar. Även om detta är mer än jag behöver för att gå i pension, kommer det att låta mig gå i pension bekvämt i alla åldrar. Om jag kan få en avkastning på 5 % på ett boägg på 4 miljoner dollar kommer jag att få 200 000 dollar i årsinkomst.”
Eric medger att hans pensionsmål är mer än vad han tjänar idag, men han siktar fortfarande på det målet eftersom han vet att inkomstnivån kommer att skydda honom från inflation.
Vilket konservativt investeringsalternativ kan du rekommendera till en vän som är rädd för risker?
"Sätt 90 av dina pengar i en lågpris S&P 500-indexfond, och de återstående 10% i en lågkostnadsfond för kortfristiga statsobligationer."
Detta är baserat på Warren Buffets 90/10-regel för konservativa investeringar. Fortsätt bara att spara dina pengar och fördela dem på det sättet, så är du på väg mot en bra pension.
Glenn är en investerare, familjefar och entreprenör som driver flera deltidsföretag för att komplettera sin inkomst och leva ett flexibelt liv. Han är också expert på delningsekonomi. Om du hatar budgetering kanske du gillar hans alternativa strategi till att hålla en budget.
Hur mycket behöver du för att gå i pension och varför?
"Mitt personliga magiska pensionsnummer är 1 050 000 $, vilket jag kom fram till genom att summera mina månatliga utgifter och multiplicera det med 25.
Min familj och jag spenderar cirka 3 500 USD i månaden på allt, så om jag multiplicerar det med 12 under ett år, multiplicera sedan produkten till 25 vilket ger mig 1 050 000 USD.”
Vilket konservativt investeringsalternativ kan du rekommendera till en vän som är rädd för risker?
"Jag investerar personligen i fastigheter. Om det görs med rätt utbildning är fastigheter det mest konservativa investeringsalternativet du kan ha.”
Men om du föredrar något lite mer passivt, eller inte kräver någon ämnesexpertis, rekommenderar Glenn,
"Få en robo-rådgivare som WealthSimple eller Betterment, så att de kan automatisera ditt pensionssparande och du behöver inte tänka på det."
Grace är en medelålders kvinna som skriver om utmaningarna med att spara till pension och minimera skulder sent i livet, med medelklassinkomst.
Hur mycket behöver du för att gå i pension och varför?
Graces pensionsfonder blev nästan utplånade på grund av den senaste lågkonjunkturen, men hon slutade inte finansiera den. Hon tror att de nu nästan är helt återställda.
"Vid det här laget har jag nästan nått mitt (pensionsmål) på $400 000. Enligt prognoser är jag faktiskt på mål att ha $450 000 vid 69 års ålder.”
Du kanske tror att detta är i den nedre delen av skalan, men tänk på att Grace redan närmar sig pensionen och hon planerar att fortsätta arbeta fram till 71 för att stödja sitt barnbarns gymnasieutbildning.
Jacob Lumby är Content Director och en av trios som driver Cash Cow Couple. Tillsammans med hans fru Vanessa lär de andra gifta par hur de kan spara pengar, betala av skulder och bygga en stabil ekonomisk framtid.
Hur mycket behöver du för att gå i pension och varför?
"Jag skulle känna mig bekväm med att gå i pension med 1 miljon dollar i tillgängliga tillgångar. Genom att använda 3 % som en konservativ uttagshastighet kommer en portfölj på 1 miljon USD att producera 30 000 USD per år. Det beloppet kommer att räcka för att täcka alla våra utgifter på grund av vår minimalistisk livsstil .”
Vilket konservativt investeringsalternativ kan du rekommendera till en vän som är rädd för risker?
"Risker och belöningar är oskiljaktiga för investerare. Lågriskinvesteringar ger ingen stor potentiell avkastning. Men det finns alternativ för personer som är mindre bekväma med investeringsrisker.
Fastigheter är mer stabila jämfört med aktier, och företag som Fundament gör det enkelt att investera i kommersiella fastighetserbjudanden utan alltför höga avgifter.”
Jacob föreslog också kortfristiga obligationsfonder som ett konservativt investeringsalternativ, för investerare som tror att fastigheter inte är något för dem.
James är en akutläkare som tröttnade på lögnerna och rip offs han upplevde när han hade att göra med finansproffs. Han startade White Coat Investor för att hjälpa läkare och andra proffs med deras ‘ andra jobbet ,’ som är att hantera sina egna inkomster och investeringar.
Hur mycket behöver du för att gå i pension och varför?
"Vi spenderar cirka 150 000 USD per år, men med skatter och välgörenhetsbidrag kan det vara närmare 200 000 USD. Om du multiplicerar det med 25 får du mitt pensionsmål på 5 miljoner dollar.
Många höginkomsttagare, särskilt de duktiga spararna, inser inte att de inte behöver ersätta ens 70 % av sin förtidspensionering för att behålla sin levnadsstandard.”
I den här artikeln förklarade James att höginkomsttagare beskattas mer medan de fortfarande arbetar, men kommer att beskattas betydligt mindre efter pensioneringen. Lägre skatter innebär en ökning av nettoinkomsten. Han citerade också andra skäl som är specifika för medicinsk personal.
Vilket konservativt investeringsalternativ kan du rekommendera till en vän som är rädd för risker?
“Låg riskinvesteringar kräver en sparränta som är mycket högre än vad de flesta är villiga. Det är därför det skulle vara en otjänst för mig att rekommendera ett "säkert investeringsalternativ" utan att informera människor om ett mer riskabelt alternativ - att tjäna för låg avkastning för att nå sina finansiella mål."
Han tror på vad Phil Demuth sa,
"Du bör investera på det sätt som har störst möjlighet att uppfylla dina investeringsmål. Det kan innebära att du tar mer eller mindre risk än du skulle föredra.
Om du är en känslig själ som inte kan tappa några pappersförluster, är lösningen att få ett grepp, inte att investera "säkert", om det leder till att pengarna tar slut när du är gammal."
Jamie är en mamma till fem barn som skriver om sin familjs resa för att betala sin kreditkortsskuld. Hon skriver också om att spara pengar, komma ur skuld, sparsamt liv och sparsamma recept.
Hur mycket behöver du för att gå i pension och varför?
Jamies man fick veta att de skulle behöva minst 75 000 dollar per år under pensioneringen, vilket är mer än två miljoner dollar.
Jamie insåg att siffran är för mycket och lite utom räckhåll och använde FIRECalc för att hjälpa henne att avgöra hur mycket de behöver för att gå i pension baserat på tidigare marknadsresultat.
"Vår magiska siffra är 1,1 miljoner dollar plus alla våra nuvarande skulder och bolån, eftersom vi inte vill gå i pension med skulder. Det är en siffra vi lätt kan nå om vi investerar en del av varje lönecheck”
Vilket konservativt investeringsalternativ kan du rekommendera till en vän som är rädd för risker?
Jamie tror att folk är skrämda att investera sina pengar på grund av vad de ser i filmer. Tajma marknaden, köpa högt och sälja lågt – allt det där är överväldigande för en nybörjarinvesterare.
“Don’t worry about timing any markets. Find mutual funds with a solid track record and dump money in it regularly.”
Yes, the market is bad at times but she adds, “If you have a decade or more until retirement, the odds are you’ll come out ahead.”
Jamila is a Certified Financial Education Instructor (CFEI), blogger, podcast host, and money coach. She helps others gain clarity about money and create an actionable plan to reach their goals.
How much do you need for retirement and why?
“In order for me to retire in six years (at age 40), my husband and I would like to have:
Jamila’s plans to retire in six years might seem ambitious to you, but she’s had years to prepare and she started investing early. She purchased her first real estate property at age 22.
“My early retirement plans assumes my husband would still be working. We’d live off his take-home income and only tap into our investments as necessary. If we can grow the $1 million at a conservative 6% annual return without withdrawing from it until my husband retires in 15 years, that amount would grow to about $2.4 million.”
She also explained that the $2.4 million, along with her husband’s pension and the income from their investment properties would generate enough income for them to retire comfortably.
What conservative investment option can you recommend to a friend who’s afraid of risk?
“Invest in low-cost index funds. This investment option gives you a sampling of the entire stock market, so you can hedge against some fluctuation in more risky investments.”
Jim is the Executive Director of Indexed Annuity Leadership Council (IALC) and former insurance commissioner of North Dakota. The IALC provides comprehensive and accurate information about the use of indexed annuities.
How much do you need for retirement and why?
“With healthcare costs likely to exceed more than $250,000, I, like many baby boomers, will need more than $1 million to retire comfortably.”
Like the other financial experts in this article, Jim also considered his cost of living, and dreams of travel when he calculated his retirement goals. He also used retirement calculators to make the process easier.
He continues, “I like the calculator at FIAinsights.org because it allows you to hone in on specific aspects of retirement planning. You can get a retirement number or plan that’s specific to your situation after answering a few questions.”
What conservative investment option can you recommend to a friend who’s afraid of risk?
“The best approach is to balance your portfolio. Look into a fixed indexed annuity , which provides increased sustainability while mitigating external risks to your investment. The market may swing, but your principle investment will be protected.”
The fixed indexed annuity he recommended also provides a guaranteed lifetime income, so there’s no risk of outliving your earnings. Be warned though, investments like this are usually expensive.
Jon started investing in stocks when he was 18. But that didn’t mean he was free from financial struggles. He lost $25,000 during the housing bubble and once owed $10,000 in credit card debt.
His portfolio has grown over $700,000, and he now shares the strategies and lessons he used to get out of debt and grow a sizable portfolio.
How much do you need for retirement and why?
Jon and his wife want to retire early and live up to age 95, which means they need to save a lot of money for a long retirement.
“Using a Monte Carlo simulator , we came up with a $3 million retirement goal that already factors in our savings and retirement expenses. But we didn’t include Social Security because we’re not sure if it will still be around by the time we retire.”
What conservative investment option can you recommend to a friend who’s afraid of risk?
“Invest in a balanced mutual fund that puts 60% of your money into stocks and the remaining 40% into bonds.”
A high bond allocation (40%) protects you from stock market dips. But you won’t enjoy market surges either. If your goal is consistency and stability, this is a sensible strategy.
Jonathan is a Chartered Financial Analyst, he’s also a data analyst and author at NerdWallet. He writes articles that help readers make sense of the current economy and how it affects regular investors.
How much do you need for retirement and why?
“The traditional rule of thumb is to replace 80% of your income, but I’m planning to replace 100% of my income for two reasons:
Saving 80% of your income is hard enough, so if you aim to save higher, you’re likely to save more.
Transitioning into retirement is easier if you save more when you’re still working”
He also explained how saving more of your annual income will make your retirement transition easier.
“If you only save 10% of your annual income, you’ll be used to spending 90% of your income during your active years. But if you save 20% of your income, you’ll be used to living off 80% of your salary.”
Saving more means you’re more likely to hit your retirement goal, and you’ll be more adjusted to the decreased spending during retirement.
What conservative investment option can you recommend to a friend who’s afraid of risk?
“For a millennial like me, the definition of risk is different compared to somebody closer to retirement. For people my age, the bigger risk isn’t investing in conservative investment options, it’s NOT saving enough.
It’s risky to invest too much in bonds or other low risk assets, because those equal to lower returns.”
Kalen is a bibliophile and active duty airmen, who used to be $24,000 in debt before he started learning about personal finance. He now writes budgeting and investing guides to help others create healthy money habits.
How much do you need for retirement and why?
“I need $2 million to produce an annual retirement income of $60,000 assuming a 6% gain. That’s a reasonable expectation on a safe investment, such as a bond.”
Kalen thinks $2 million is more than enough, especially after getting a military retirement benefit and their kids moving out by the time they retire.
What conservative investment option can you recommend to a friend who’s afraid of risk?
“I recommend index funds to everyone, regardless of their risk level. There are plenty of conservative index funds, too. But if you can’t stomach the stock market, investing in real estate is the way to go.”
Lance is a licensed CPA who writes about spending smarter, earning more, and investing money. He and his wife also paid off more than $80,000 in student loans in 3 years.
How much do you need for retirement and why?
Lance says he and his wife need $1.4 million in today’s dollars to retire. Here’s how he came up with that number.
“Our target is $60,000 per year in retirement income. We also included a conservative estimate of $1,500 per month in Social Security income in today’s dollars, even after future changes are made, which resulted to a need of $42,000 per year in other income. We multiplied that number by 33.33 to get the total amount we need based on a more conservative 3% withdrawal rate.”
What conservative investment option can you recommend to a friend who’s afraid of risk?
Lance’s conservative option isn’t an investment per se, but the savings are worth it.
“If I had a friend scared of risk, I’d recommend they pay their mortgage down. The rate of return is guaranteed, because you’ll no longer be paying interest on the additional principal you’ve paid off.”
Lauren admitted this was a tough question for her, because she just graduated three years ago. But she’s already invested part of her salary early, so that puts her ahead of her peers. Lauren’s logical calculation about her retirement target is also a good starting point for younger readers.
How much do you need for retirement and why?
First, she considered how long her retirement income should last and whether or not she’ll be working during retirement.
“Given the average life expectancy of a Canadian woman born in the early ‘90s, I could be kicking until I’m 80. But based on my workaholic tendencies, I might still be working after I retire.”
Then she listed her target retirement savings:
“I’ve already started saving for retirement through my company pension, and RRSP, TFSA, and Self-Directed RSP through my bank. I plan to save about 10% of my income during my 20’s and 15% to 20% starting in my 30’s.
That said, the ballpark number I’m targeting is between $1.5 to 2 million dollars with a return of 4% to 6% through a safe portfolio equally split into GICs and Canadian Bank stocks”
What conservative investment option can you recommend to a friend who’s afraid of risk?
“As a Canadian investor also scared of risk, I would suggest they build a portfolio of 50% GICs and 50% Canadian Bank stocks.
I’ve only been buying and selling stocks for 5 years, but I’ve seen relatives retire comfortably and early because of their investments in high dividend stocks.”
Maria founded The Money Principle to teach people with financial problems how to build sustainable wealth. Even with a business school degree, she racked up $160,000 in debt last 2009 but she paid it all off in 2013. The Money Principle is a collection of the lessons she’s learned after paying her debt and her unique strategy to building a sizable investment portfolio.
How much do you need for retirement and why?
“I need about 1.5 million GBP (1,971,270 USD as of today’s conversion) to retire. I came up with this number using the assumption that I will retire at 58—not too far in the future for me—and that my annual spending is 40,000 GBP.”
Maria used the retirement calculator on her website, which took into account the inflation rate, her age, and possible investment yield. She also predicts the 1.5 million GBP will sustain her until she’s 92.
What conservative investment option can you recommend to a friend who’s afraid of risk?
“I recommend one of the many digital wealth managers available, like Betterment, and Scalable Capital . These services help people cope with their risk aversion by allowing them to specify the risk they’re comfortable with.”
Robo-advisors also provide information about an investment vehicle’s historical returns.
Matt is the CEO and Portfolio Manager of Wela, a financial planning software that provides users personalized financial advice and a host of budgeting and financial tracking tools. Check out their free e-book ‘Economic Shutdown:30 Day Financial Cleanse.’
How much do you need for retirement and why?
“I need to save $2.2 million to retire. I based this number on my current expenses plus the inflation rate. Then I deducted my monthly mortgage and the cost of raising kids to that number.
While Matt doesn’t have kids yet, he already plans not to retire until his kids are independent and all his debts are paid off.
After calculating his monthly expenses, Matt came up with an estimate of how to generate his monthly expenses based on several investments. He adds,
“I determined how much of a nest egg I need to earn via the dividend rate of my stocks, the interest rate I earn on bonds, and the distribution rate I get from other investments, like real estate.”
His long term goal is to earn enough not to touch the principal funds during retirement. He also didn’t account for social security pension, preferring to leave that as a buffer in case the market changes.
What conservative investment option can you recommend to a friend who’s afraid of risk?
“Buy short-term bonds to start getting comfortable with investing. Although bonds won’t provide huge financial gains, and they could be affected by inflation and low yields, this will help anyone learn the ropes of investing.”
Matt also suggested getting an ETF from a specific industry, preferably one with companies you are familiar with, once you get comfortable in investing.
Michael, aka Mr. Fortunate Investor, is an entrepreneur and former manager in the financial services industry. He believes in building long term wealth by first saving to invest and then later on investing to save money.
How much do you need for retirement and why?
“I need at least $5 million in investable assets, which means non-house and non-tangible property.”
Michael also explained that having $5 million in investable money is considered to be a high net worth mark for financial money managers.
What conservative investment option can you recommend to a friend who’s afraid of risk?
“A conservative investment portfolio comprised of 60% fixed income, 35% equity investment or stocks, and 5% in a high yield savings account (cash equivalent).”
Mike is the CEO of Born to Sell, but before that he worked in investment banking, venture capital, and software engineering.
How much do you need for retirement and why?
“My retirement goal is $2 million because I expect to earn an 8% annual income through a combination of dividends and covered call writing”
But he’s not going to use the whole 8% for retirement. Mike adds, “I will take out 5% a year and use the remaining 3% to pay withdrawal taxes or keep pace with inflation.”
If you’re curious about covered call writing, Investopedia defines it as the strategy of giving a buyer the option to buy your stock shares at a pre-determined price before the option’s expiration date.
What conservative investment option can you recommend to a friend who’s afraid of risk?
“Buy a diversified portfolio of blue chip, large capital, and dividend paying stocks. Then leverage them for monthly income using covered calls.”
Miranda is a freelance financial writer and speaker. She conducts workshops on personal finance and investing.
How much do you need for retirement and why?
“I think of it in terms of monthly income instead of coming up with a set number for retirement. After looking at my expenses, potential expenses, and accounting for inflation, I will need about $4,500 a month during retirement.”
Miranda knows her healthcare costs will likely increase during retirement, and that she’d have to cut back on her writing work at some point.
“If I go with $4,500 a month and assume the 4% rule, I would need to save up to $1.35 million whenever I decide to stop working.”
But she admits she’s already living a semi-retirement lifestyle, because she works from home and travels. She added,
“I’m not on a traditional retirement track, because I have businesses and other investments that supplement my writing income.”
Neil is the CEO of Maxwell Wealth Planning and a former Financial Education Counselor at Pricewaterhouse Coopers.
How much do you need for retirement and why?
“I think I need about $4 million to $5 million in today’s dollars to retire comfortably and not worry about money again.”
What conservative investment option can you recommend to a friend who’s afraid of risk?
Neil is a Certified Financial Professional so he didn’t want to suggest or recommend a particular investment option. Instead he wanted to inform readers about the different types of risk in investing.
“There is more than one kind of risk to be afraid of. People think their portfolio going down in value is the only risk, but there are other risk factors as well.
This includes the risk of not hitting your goals, and the risk of the money in your savings account having less purchasing power in a year.”
Nicole has a Master’s in Accounting, which she uses in her quest to educate and empower women to be financially independent. She hosts workshops and speaks at conferences for women about investing, building wealth, and saving on taxes.
“I’m saving $3 million for retirement, which roughly equals to a $100,000 annual income for 30 years.”
What conservative investment option can you recommend to a friend who’s afraid of risk?
“Invest 10% in a mutual fund that pays dividends and has a profitable history. You can also find a passive income stream that requires the least amount of effort, to help build your nest egg.”
Paul is a fan of day trading, specifically the Swing Trading strategy. He writes about day trading basics, resources, and strategies at his website, Foxy Trades.
How much do you need for retirement and why?
“I personally need $600,000 to retire plus a $100,000 safety buffer if I outlive my retirement funds for two to four years. That’s based on how much I would need to earn $5000 a month on a 10% average annual return.”
Paul admits he only needs $2000 a month, but he’s aiming for the extra $3000 to maintain a good lifestyle that includes some hobbies and traveling.
What conservative investment option can you recommend to a friend who’s afraid of risk?
He suggests an investment strategy similar to the conservative part of his portfolio,
“A mix of index funds and residential real estate, leveraged up to 50% to increase return on equity.”
Pauline created Make Money Your Way to help others earn a living on their own terms, whether it’s through entrepreneurship, freelancing, real estate, or other alternative investments.
How much do you need for retirement and why?
“I spend less than $1,500 on a regular month, but I feel safer aiming for around $3,000. Using a 4% safe withdrawal rate and about 25 years of retirement, I will need about $900,000 for retirement.”
What conservative investment option can you recommend to a friend who’s afraid of risk?
“Stick to index funds, max out your 401K and Roth IRA. Take advantage of company matching. You should be fine if you have a few decades before you retire.”
Phil paid of $30,000 in student loans in 1 year with a $48,000 annual salary. After that he bought his first house with cash when he was just 25 years old.
How much do you need for retirement and why?
“I project that I need $700,000 to get $42,000 at a 6% annual return.”
He thinks this amount is enough because he plans to live a debt-free lifestyle before and during retirement.
What conservative investment option can you recommend to a friend who’s afraid of risk?
“I don’t make recommendations on investment because everyone is different, and I tend to only look at risky options.”
“I only need $750,000 for retirement to receive a $30,000 annual income, based on the 4% rule. My passive income from real estate, dividend stocks, websites and other online businesses will also serve as my income buffer during retirement.”
What conservative investment option can you recommend to a friend who’s afraid of risk?
“A conservative investment option for anyone afraid of risk is a mix between index funds and bond funds with a 70:30 allocation to minimize risk. The bonds minimize your exposure to the volatile stock market.”
Sam retired in 2012, just a few years after the Great Depression that rocked even his solid portfolio. He started Financial Samurai in 2009 to help himself and others learn more about investing, real estate, retirement, and other topics related to money’s mysteries.
Thinking about retiring early? It’s not all it’s cracked up to be. Read his article about the dark side of early retirement first before you start planning.
How much do you need for retirement and why?
His response might be helpful to you if you’re also considering an early retirement, and if you’re living in an expensive city.
“My goal was to have $10 million for retirement, excluding the value of my primary residence. That amount will generate at least $225,000 a year in risk-free income based on today’s 10-year government bond yield.”
If you’re wondering why he needs so much, that’s because he’s living in San Francisco, one of the most expensive states in the U.S.
He continues, “It’s expensive living in San Francisco, especially when the median home price is $1.5 million and the cost of private school is between $20,000 to $50,000 a year.”
Sam admits that he could move to a less expensive state, but he likes his current goal so he has as many options as possible.
What conservative investment option can you recommend to a friend who’s afraid of risk?
“Consider CDs, treasury bonds, municipal bonds, and zero coupon municipal bonds. CDs are guaranteed to pay back your principal, plus a fixed interest. They are also FDIC insured. Treasury bonds are backed by the U.S. government, so they should pay you back as well. Municipal bonds are federal and state tax free, if you buy your state’s own municipal bonds.”
Sean is a 20-something banker and financial analyst, who started My Money Wizard after saving $25,000 at 25. Just a year after, he grew his savings to $150,000. He writes My Money Wizard to share demystify the world of personal finance and investing.
True to his word, his writing shows how he explains financial concepts by using tangible examples. His post about what he learned living on a million dollar home, and how that relates to diminishing marginal returns is both funny and enlightening.
How much do you need for retirement and why?
“I save over 60% of my take home pay and am shooting for at least a $750,000 portfolio.”
He’s well on track of that goal, considering how young he is. But he’s not planning on a traditional retirement.
Sean explains, “My goal is early retirement by age 37. Plan B is to keep working until I’m 40 and plan C is to retire a decade sooner than the ‘normal’ retirement age, at around 50”
The question now is, how can he manage such an early retirement? He has about 11 years.
“We’ll assume I never get a raise again. As I keep dumping $33,000 per year into these low risk investments, the beauty of compound interest needs just 11.86 years to snowball that pile of cash to $750,000.”
Sharon is the author of the ‘Live Cheaply, Be Happy, Grow Wealthy’ e-book, which is based on her own experience of retiring early, living frugally, and investing money. She also writes about financial fitness and retirement.
How much do you need for retirement and why?
“I set a personal goal of $1 million, because it sounded like plenty of money but still achievable. But since no one really knows how long they will live, and what inflation will be like, I strive to save as much as I can.”
Sharon adds that she also arrived at her $1 million target after using the Rule of 25, where she estimated her monthly expenses, and added it to her expected fixed income, then multiplied the difference by 12 to get a yearly estimate. And finally multiplied the number to 25 to get how much she should earn for a 25-year retirement.
What conservative investment option can you recommend to a friend who’s afraid of risk?
“The most conservative investment option, with a guaranteed return, is the retirement of your own debt.”
Sharon’s response to this question is unique among the responders for this article, but her logic is quite sound.
She continues, “Mot consumer debt carries a higher interest rate than most investment products these days. As you whittle away at the principal, you eliminate the interest expense you would have otherwise paid.”
The less debt you have at retirement, the less money you’ll need to cover your living expenses.
She also recommended other conservative investment options, like a no-load mutual fund.
Sudipto is the Founder of One Cent at a Time, where he blogs about personal finance and productivity. He’s an advocate of taking low-interest personal loans to pay off high-interest credit card balances to escape debt faster.
How much do you need for retirement and why?
“I need at least $1 million to retire. My mortgage will be paid off by the time I retire 23 years from now. My son’s college would by fully paid, too. So I’ll have nothing else to pay for other than food, health, entertainment and travel for two people—only $24,000 in today’s money.”
Sudipto used the 4% rule on a $1 million retirement to come up with a withdrawal rate of $40,000 a year. He added,
“I didn’t factor in social security income because that’s uncertain. Any income from Social Security will just be used for more travel and charity.”
What conservative investment option can you recommend to a friend who’s afraid of risk?
“A CD ladder is the best option in my opinion. It has the least risk and it’s almost as good as annuities in terms of return. I’d also recommend investing in bonds, as it has a lower risk compared to stocks and ETFs.”
Todd is a Certified Financial Planner and Certified Investment Management Analyst. He’s the Chief Investment Officer of My Harvest Group, where he designs and executes the firm’s investment strategies.
How much do you need for retirement and why?
“I would need about $12 million to retire in today’s dollars or $25 million after inflation. I would like to maintain a cash flow of $40,000 in after taxes income a month, or $480,000 a year.
Using a 4% withdrawal rate and assuming no pensions or social security—to be on the conservative side—that comes up to $12 million ($480,000 divided by 0.04)
What conservative investment option can you recommend to a friend who’s afraid of risk?
“In today’s low interest rate environment, a fixed or variable annuity can guarantee a living and or death benefit. Although they are more expensive, they can guarantee a higher income stream during life.”
Tony is a Registered Investment Advisor who helps families and business owners with their succession planning and retirement. He’s also the author of ‘Conversations That Count:A common sense guide to finding the right advisor, growing wealth faster, and retiring earlier than ever.’
How much do you need for retirement and why?
“I need about $4000 a month after taxes in today’s dollars for retirement. I arrived at this number by subtracting expenses I won’t have during retirement from my income, such as mortgage, childcare expenses, and retirement savings.”
When asked for a sum total of how much he plans to save, Tony explained how he views retirement as a new phase in life, not just an event with a single lump sum.
He explains, “I don’t believe you can figure out a level of assets, or a specific number needed for retirement. You can figure out the income you need, and the sources of that income, but the traditional view of retirement as an event instead of a new phase of life isn’t accurate. It’s just a different inflow outflow situation.”
What conservative investment option can you recommend to a friend who’s afraid of risk?
“Many investors need to reframe the way they think of risk. You can make 3% in something guaranteed and still lose money over the long haul after inflation.”
William is an investment banker and the editor for Doctor of Credit, a website he stared to augment the lack of in-depth articles about credit scores and other financial products. If you’re looking for a good credit card with sign-up bonuses, he has a comprehensive list worth checking out.
How much do you need for retirement and why?
“All in, I’d like to retire with about $1 million in liquid assets, not including property.”
William says this number is significantly less than if he already had children.
What conservative investment option can you recommend to a friend who’s afraid of risk?
“Low index funds such as Vanguard. This is the same approach suggested by Warren Buffet , and it’s one I strongly believe in.”
William worked as a Senior Financial Consultant for a Fortune 500 bank before he started his own independent practice as a financial adviser. He’s also the author of “The 7% Solution:Guaranteed Growth in a 0.7% World.”
How much do you need for retirement and why?
“My family and I will need $1.3 million in today’s dollars to retire in 15 years. That amount will give us an income of about $5,467 a month for 30 years. I calculated this amount using safe interest rate assumptions.
William says this amount doesn’t include their other pensions, so I think they’re excluding that amount to give them a safety buffer, and help them maintain a debt-free lifestyle.
What conservative investment option can you recommend to a friend who’s afraid of risk?
“Try different conservative investment options, such as dynamic indexed annuities and market linked certificates of deposits.”
If you’re wondering “How much should I have saved for retirement?”,
The answer is easier than you may think. It’s all about expenses, expenses, expenses !
The first question you need to ask yourself is this:
How much do I spend every year?
If you’re old-school, record all purchases in a notebook and add them up at the end of every month. If you like fancy websites and automation, use a site like Mint or Personal Capital. Both are free, wonderful tools.
Don’t forget to include a buffer. Add 10% for future maladies. You never know when your home will need a new furnace or you’ll have an unplanned medical expense.
Now that you know how much you spend every year, let’s talk about your magical retirement number.
The next question to ask yourself if you want to retire is this:
How much should I have in savings?
Luckily, there’s a simple guideline for this and it’s called the 4% Rule. The rule came from a study by William Bengen.
Bengen wanted to know what the maximum safe withdrawal rate was as a percentage of portfolio value. The study found that you can withdraw 4% of your portfolio the first year of retirement. In subsequent years, the number increases for inflation.
For example, if you have $1,000,000 saved, you may safely spend $40,000 in your first year of retirement. Another way to look at it is that you need to save 25x your annual spending for your first year of retirement.
The 4% Rule is controversial. Some think it’s too risky. Common complaints include:
All of those arguments have some degree of merit. However, don’t forget that the 4% Rule was designed to be very conservative. Data shows that in many years, retirees could have actually spent much more than 4% and been fine.
Here is what the highly respected financial planner, Michael Kitces, had to say about it:
“…by applying the 4% rule, over 2/3rds of the time the retiree finishes with more than double their wealth at the beginning of retirement, on top of a lifetime of (4% rule) spending! Half the time, wealth is nearly tripled by the end retirement, as retirees fail to spend their upside!”
I could discuss the 4% Rule and safe withdrawal rates all day, but I’ll save that for another post. If you have any doubts about making your money last, just be careful in the first 10 years of retirement when it matters most.
Remember when I asked you to calculate your yearly spending? After that, I told you about the 4% Rule. Now, you just need to do this:
Yearly spending x 25 =Money needed to retire
Let’s assume that you spend $40,000 per year and therefore, need $1,000,000 to quit. For our little exercise, I’ll also make these assumptions:
Here are your magic numbers:
Let’s look at an example. Saver Samantha is 40 and has accumulated $400,000 . She spends $40,000 per year, so needs $1,000,000 to retire. At her current savings rate, she’s going to make it and then some:
Nice work Samantha!
If you want to track your magic number automatically as you work towards it, you can sign up for Personal Capital’s free retirement planner here.
Are you intimidated? Don’t be. In my examples, the savers achieved their goals by saving $1,000 per month. At that amount, you’re not even close to maxing out your 401(k). With an employer match and potential spousal income, I know you can do it. You could even start setting up an IRA account, to secure more money for your golden days.
And investing doesn’t have to be complicated. Salesmen on Wall Street pedalling overpriced, sub par investment products want you to think so, but services like Betterment allow you to easily and efficiently invest in low-fee index funds.
What about you? Have you planned for your retirement yet?
Millions of people dream of early retirement, but few actually take the steps to make early retirement a reality. Early retirement calculators can help you assess where you are and what you may need to change to retire early.
Whether you want to retire at a specific age or within a certain number of years, the right early retirement calculator can help you understand what you need to do to walk away from working life once and for all.
At InvestmentZen, our favorite early retirement calculator comes from Personal Capital. Personal Capital offers a wide range of investment analysis tools including an early retirement calculator that is absolutely free.
Personal Capital advisors also has full service wealth management services where they charge a fee to manage your entire portfolio, but the portfolio and investment analysis tools from Personal Capital are free.
The Personal Capital retirement calculator shows you where you are and the likelihood that your current investment strategy will last as long as you need. In the screenshot above, I plugged in my current age, portfolio, and a target retirement age of 45 years old to see how I would fare.
This powerful calculator showed that I have a 78% chance of meeting my goal of $40,000 per year in retirement based on my current savings, spending habits, and projects retirement contributions. I need to up my game to make it to 100!
Find out how you are doing in several potential early retirement scenarios quickly at Personal Capital.
Disclaimer :
All of these investments should be discussed with an investment professional and analyzed based on the specific needs, risk tolerance and suitability of the investor. There is not one type of investment that is appropriate for everyone.
Fotokredit: American Advisors Group | Flickr
