Att bestämma sig för vad man ska göra med sin avgiftsbestämda pension när man når pensionsåldern kan vara överväldigande. I den här guiden tittar vi på de olika alternativen som finns och täcker allt från pensionsuttag till att säkra en livsvarig inkomst genom en livränta.
Den tidigaste du kan få tillgång till din pension är för närvarande 55 år, även om den kommer att stiga till 57 års ålder år 2028. Det kan vara frestande att ta sig an din pensionsfond, men du måste överväga när du slutar arbeta och om du verkligen behöver pengarna. Om du ska tillbringa ytterligare tjugo år på att arbeta kan det vara värt att behålla det investerat i ytterligare två decennier för att dra nytta av eventuell aktiemarknadsavkastning och kraften i sammansättning. För att förstå mer om kraften med sammansättning, kolla in vårt senaste poddavsnitt om ämnet.
Om du är intresserad av att ta reda på om din pensionsinkomst kommer att räcka, använd vår pensionskalkylator.
En viktig sak att tänka på är att om du bestämmer dig för att få tillgång till din avgiftsbestämda pension så minskar det det årliga beloppet du får betala till pensioner någon annanstans. Detta är relevant om du till exempel planerar att få tillgång till din personliga pension samtidigt som du fortsätter att arbeta och betalar in till din arbetsgivares automatiska inskrivningspension. För mer information lyssna på vårt poddavsnitt Dyra gör-det-själv-investeringsmisstag, regler för årliga pensioner och hur du kontrollerar kvaliteten på försäkringsprodukter.
Förmånsbestämda system (även kända som slutlönepensioner) är pensioner som drivs av ett företag som betalar personalen ett garanterat belopp baserat på deras lön och tjänstgöringstid när de går i pension. Dessa har visat sig dyra att driva så många företag har stängt dem eller minskat dem. Istället kommer de flesta anställda att vara medlemmar i avgiftsbestämda system (DC) som de och deras arbetsgivare bidrar till, som sedan investeras.
Alla kan ta ut 25 % av värdet av sin pension som kontanter skattefritt när de går i pension. Det finns några alternativ när det gäller att ta denna skattefria klumpsumma och vad man ska göra med resten av den.
Den traditionella vägen för de flesta pensionärer, som är medlemmar i avgiftsbestämda system, brukade ta en livränta. Det här är en finansiell produkt där ett försäkringsbolag tar pengarna i din pensionspott i utbyte mot ett löfte om att betala en garanterad inkomst för livet. Försäkringsbolaget baserar nivån på garanterad inkomst på din livsstil och sjukdomshistoria.
Ett alternativ till att köpa en livränta var (och är fortfarande) inkomstuttag, som låter pensionärer behålla sin pensionspott investerad samtidigt som de gör uttag. Historiskt sett var detta föremål för vissa uttagsgränser.
Men pensionsfriheter infördes 2015 av dåvarande rektor George Osborne för att ge pensionärer större flexibilitet när det gäller att få tillgång till sin pension.
Pensionärer kan fortfarande ta 25 % av sin pott skattefritt, men nu kan de köpa en livränta, återinvestera sin pensionspott och ta en inkomst från den eller helt enkelt göra periodiska uttag. De kan även nu lösa in hela potten om de vill. Det finns dock skattekonsekvenser för varje rutt, som visas i tabellen nedan.
Systemet fungerar lite annorlunda för dem som går i pension med förmånsbestämda system. Om du vill dra nytta av de nya pensionsfriheterna måste du gå över till ett DC-system som en självinvesterad personlig pension (en SIPP). Det finns risker med detta eftersom det kan finnas utträdespåföljder eller så kan du avstå från värdefulla pensionsförmåner. Om du har mer än £30 000 i din DB-pott måste du söka finansiell rådgivning från en reglerad finansiell rådgivare för att få en överföring godkänd. Det är tillrådligt att söka oberoende finansiell rådgivning oavsett beloppet som en finansiell rådgivare kan kontrollera om du skulle avstå från värdefulla förmåner genom att flytta.
Läs våra guider för mer information:
Tabellen nedan ger en sammanfattning av dina alternativ vid pensionering och skattekonsekvenserna. Vi tittar sedan på varje alternativ mer detaljerat.
| Pensionsalternativ | Skattefri del | Skattepliktig del |
| Ta små kontantbelopp | 25 % av varje uttag | 75% av varje uttag |
| Ta ut hela din pension på en gång | 25 % av hela din pensionspott | 75 % av hela din pensionspott |
| Köp en livränta | 25% av din pott innan du köper en livränta | Alla inkomster från livräntan |
| Pensionsminskning | 25% av din pott innan du går in i pensionsuttag | Alla inkomster som tas från dina investeringar |
| Blandning av ovanstående | Beroer på alternativen du blandar | Beroer på de valda alternativen |
| Lämna din pensionspott orörd | Din pensionspot förblir investerad i dess skattefria wrapper | Inget skattepliktigt förrän du får tillgång till din pension |
Ett av dina pensionsval kan vara att ta små kontantbelopp. Detta kan vara fördelaktigt om du vill behålla din pension investerad men kan ha engångskostnader som ett barnbarns bröllop eller för att betala för en lyxsemester.
I enlighet med de brittiska reglerna för pensionsuttag, kommer 25 % av beloppet att klassas som skattefritt varje gång du tar kontant adhoc från din pension. Resten av uttaget kommer att beskattas med din marginalsats.
Tänk på att vissa leverantörer kan debitera dig för uttag och vissa kanske inte ens tillåter det, vilket innebär att du kanske måste byta leverantör om du vill använda det här pensionsalternativet.
Det finns några nackdelar med att ta små kontantbelopp. Du måste vara bekväm med risken att din pensionspott så småningom kan tömmas, vilket eventuellt lämnar dig med ingenting när du blir äldre. Dessutom kommer du gradvis att ha en mindre portfölj investerad och det finns en risk att den kan falla i värde, vilket potentiellt ger dig ännu mindre inkomst i framtiden. Du kan också sitta kvar med mindre kapital när du är redo att köpa en livränta eller gå in i uttag, vilket förklaras senare.
En annan fråga är att eventuella uttag läggs till din totala inkomst för skatteåret. Detta kan öka din skatteräkning och kan också påverka eventuella behovsprövade förmåner du har rätt till eftersom din inkomst kan hamna överstigande kriterierna för behörighet.
Istället för att göra enstaka uttag kan du stänga din pension och ta hela summan som kontanter. Det här är ett ganska stort beslut, speciellt om du har ett stort pensionssparande. Du kommer fortfarande att få den 25 % skattefria klumpsumman, men resten kommer att beskattas med din marginalsats, vilket kan ge dig en ganska stor skattesedel beroende på beloppet.
I likhet med att göra vanliga uttag, skulle stänga din pension och ta ut hela summan också lägga till din inkomst, vilket kan leda till att du hamnar i en högre skatteklass och att eventuella förmånsrättigheter upphör.
Att ta ut kontanter antingen gradvis eller i ett svep tar också pengarna ur pensionsskatteomslaget – där vinster är skattefria – så eventuell efterföljande värdetillväxt blir istället skattepliktig.
En annan risk är att du får ont om pengar och riskerar att ha otillräckliga medel att leva på när du går i pension. Det är bäst att söka ekonomisk rådgivning för att se om detta fortfarande stämmer överens med dina pensionsplaneringsmål och för att säkerställa att du förstår eventuella avgifter och konsekvenser.
Visste du att det finns många förmåner du kan göra anspråk på när du tar ut din pension? För mer information om förmåner vid pension, ta en titt på Money Advice Service.
Annuiteter är en form av försäkringsprodukt som effektivt förvandlar din pensionspott till en inkomst för livet eller en viss tidsperiod. Du kan fortfarande ta ditt 25 % skattefria engångsbelopp från din pension och du använder sedan resten av pengarna du har byggt upp till att köpa en livränta. Leverantören kommer att betala dig en inkomst som beräknas utifrån faktorer som storleken på din pott, ålder, hälsa och livsstil. Räntorna är också en viktig faktor. Livräntas prissättning tenderar att följa räntornas riktning, så om räntorna är låga när du går i pension kan erbjudandena på livräntaprodukter vara okonkurrenskraftiga. Ett av de största problemen med livräntor är att kunder misslyckas med att shoppa runt och ofta bara flyttar till den produkt som deras pensionsbolag erbjuder, vilket kanske inte är det bästa erbjudandet just nu.
Att ta livränta kanske inte låter lika spännande som att få tillgång till pengar från din pension, men det ger mer säkerhet. Du är garanterad en inkomst under en bestämd period, vilket gör det lättare att planera för framtiden.
Det finns flera olika typer av livränta. En produkt för singelliv ger dig bara en inkomst antingen för livet eller en bestämd period, eller så kan du få en produkt för gemensamt liv som låter en make, partner eller utsedd förmånstagare fortsätta att få utbetalningarna i händelse av din död.
Det finns tidsbundna produkter som betalar en inkomst under ett visst antal år som sedan lämnar en garanterad summa som du sedan kan använda för att antingen investera eller köpa en annan livränta. Pensionärer kan också få en kortfristig livränta som betalar i upp till fem år, eller en garantiperiodsprodukt, som betalar ut under en bestämd tid även om du avlider under den perioden, med betalningar som istället går till en make eller partner.
Annuiteter kan kopplas till inflation eller investeringar och personer som röker eller har medicinska tillstånd kan också få högre priser med en förhöjd eller försämrad livränta.
Annuitetsutbetalningar beskattas som normalinkomst. Den största nackdelen är att detta är ett ganska slutgiltigt beslut. Du har 30 dagar på dig att ändra dig efter att ha tagit ut livräntan, men när pengarna är slut kan du inte få tillbaka dem.
Den allmänna regeln med livränta är att de bästa priserna tenderar att betalas till dem som är äldre eller har dålig hälsa.
Det finns olika regler för vad som händer med en livränta när du dör. Om du går bort före 75 års ålder kan eventuella utbetalningar inom en garanterad period eller från en gemensam livränta gå till din förmånstagare skattefritt. Om du dör vid 75 års ålder eller äldre kommer dock betalningar att beskattas.
Om du inte vill ta en livränta men vill ha fördelarna med att fortsätta investera samtidigt som du tar ut pengar kan du överväga att dra ut pengar. Vanligtvis flyttar investerare sedan sin pensionsportfölj till tillgångar fokuserade på att generera inkomst snarare än tillväxt.
Innan pensionsfriheter infördes 2015 fanns det två typer av uttag; kapslad och flexibel. Begränsad uttag begränsade användare att ta upp till 150 % av inkomsten för en frisk person i samma ålder, med en livsvarig livränta. Det andra alternativet var flexibel uttag, som bara var tillgänglig om du hade en pensionsinkomst på minst 12 000 pund per år.
Nuförtiden kan pensionärer använda flexi-access drawdown. Du kan fortfarande ta din skattefria klumpsumma och kan sedan ställa in ett definierat belopp att ta ut eller bara ta pengar som du vill samtidigt som du behåller en del av eller hela potten investerad. Du kan också justera mängden du tar och när du tar den.
Uttagsuttag beskattas som inkomst, så det kan öka din skatteräkning och det kan påverka eventuella förmåner du får. Du måste också se till att du har en ekonomisk plan så att du inte gör för många uttag och så småningom får slut på pengar under din pension.
Alla pensionssystem eller pensionsförsäkringar erbjuder inte pensionsuttag så du kan behöva gå över till ett som gör det. Även om din leverantör erbjuder uttag är det viktigt att leta runt för att säkerställa att du får det bästa valet av fonder och flexibilitet för dina behov, såväl som valuta för pengarna när det gäller kostnader.
Om du vill veta mer om pensionsuttag läs vår artikel "Vad är pensionsuttag och hur fungerar det?"
En av de bästa sakerna med pensionsfrihet är att du inte bara behöver göra ett val. Även om det är ganska slutgiltigt att ta en livränta kan du fortfarande planera din ekonomi runt den händelsen. Så du kan börja med att ta dina skattefria pengar och sedan göra ytterligare uttag om du behöver lite extra inkomst när du först går i pension. Du kan sedan göra uttag vid en senare tidpunkt om du vill och vänta tills du blir äldre för att förvandla din pott till en vanlig inkomst genom att använda en livränta.
Det är viktigt att kontrollera vilka alternativ din leverantör erbjuder. Du kan använda pensionspottar för olika delar av pensionsfriheten, så du kan använda en för att göra uttag samtidigt som du tar ut en annan och behåller en investerad.
Nackdelen med att blanda dina alternativ är att varje gång du raider din pott har du faktiskt mindre att använda för nästa uttag eller pensionsalternativ.
Kolla in vår podcast om skatteeffektiva pensionsuttag för mer information.
De flesta får tillgång till sina pensioner från 55 års ålder. Det finns inget krav på att få tillgång till din pensionspott och det kan faktiskt finnas fördelar med att lämna den orörd om du har råd. Detta skulle hålla det investerat, vilket ger dig fler år på aktiemarknaden (eller vilka investeringar du än väljer) och potentialen för större skattefri avkastning.
Pensioner är inte lätta att förstå. Att prata igenom saker med en reglerad finansiell rådgivare kan säkerställa att du har en plan att arbeta mot så att du börjar med rätt produkt och ser till att du förstår eventuella avgifter och konsekvenser och förhoppningsvis inte får slut på pengar. En finansiell rådgivare kommer att ha kunskap om de bästa pensionsvalen och bör kunna bygga en plan anpassad efter din riskprofil och mål. Om du inte har en finansiell rådgivare erbjuder VouchedFor* en kostnadsfri 30-minuters pensionshälsokontroll med en reglerad finansiell rådgivare.
Om du är ekonomiskt kunnig och har en god förståelse för pensioner, finns det DIY-investeringsplattformar som låter dig skapa din egen livränta eller inkomstuttagsplan eller så kan du kontakta din leverantör direkt för att ta kontanter .
Den statligt stödda webbplatsen Pension Wise ger också användbar vägledning om dina pensionsalternativ när du ska gå i pension.
I takt med att marknaden för pensionsfriheter växer ökar också risken för bedrägerier. Regeringen förbjöd kallsamtal om pensioner i januari 2019, bland varningar om att människor lurades till att flytta sina surt förvärvade pensioner till oreglerade system. Det finns fortfarande webbplatser och sociala mediegrupper som försöker locka offer, varför det är viktigt att bekanta dig med alternativen och söka ekonomisk rådgivning om du är osäker. Du bör kontrollera regleringsstatusen för alla finansiella rådgivare i Financial Services Register och kom ihåg att om ett erbjudande låter för bra för att vara sant är det förmodligen det.
Att bestämma vad du ska göra med din pensionspott är sannolikt ett av de viktigaste ekonomiska besluten du kommer att fatta.
Om en länk har en * bredvid sig betyder det att den är en ansluten länk. Om du går via länken kan Money to the Masses få en liten avgift som hjälper till att hålla Money to the Masses gratis att använda. Följande länk kan användas om du inte vill hjälpa Money to the Masses eller ta del av några exklusiva erbjudanden - Vouched for
