Vet du vad du får när du korsar en stamaktie med en obligation? (Nej, det här är inte början på något halt pappaskämt). Du får något som kallas preferensaktie.

Den föredragna aktien är investeringsvärldens Frankenstein-monster. De tar bitar från både vanliga aktier och obligationer och slår ihop dem för att skapa en helt ny sak.

Föredragsaktier har funnits ett tag, men fler och fler företag börjar erbjuda dem som ett alternativ till tråkiga gamla obligationer för att samla in pengar och attrahera investerare som letar efter en stadig inkomstström.

Men vad är egentligen en preferensaktie? Och är de värda en plats i din investeringsportfölj? Låt oss ta reda på det!

Vad är en preferensaktie?

En preferensaktie är en typ av "hybrid" investering som fungerar som en blandning mellan en stamaktie och en obligation. Precis som vanliga aktier ger en preferensaktie dig en del av ägandet av ett företag. Och precis som obligationer får du en stadig inkomstström i form av utdelningar (även känd som föredragna utdelningar ).

Riskmässigt är preferensaktier mer riskfyllda än obligationer, men lite mindre riskfyllda än vanliga aktier. Som namnet antyder har föredragna aktieägare vissa privilegier som vanliga aktieägare inte har. Men samtidigt har de inte samma garantier som obligationsinnehavare har.

I en värld där obligationsavkastningen knappt räcker för att hålla jämna steg med inflationen, letar vissa investerare efter ett alternativ som hjälper dem att få en pålitlig inkomstström. Det är därför som preferensaktier får en närmare titt av vissa investerare.

Så fungerar preferensaktier:preferensaktier vs. stamaktier vs. obligationer

Föredragsaktier kan köpas och säljas på börser (som deras nära kusin stamaktien) till deras parivärde, vilket i princip är hur mycket pengar företag säljer sina preferensaktier för.

Så låt oss säga att det finns en preferensaktie med ett nominellt värde på 1 000 $ och företaget som säljer den erbjuder en utdelning på 5 %. Det betyder att du skulle få 50 USD varje år i utdelning (mest troligt genom kvartalsbetalningar på 12,50 USD) så länge du äger aktien.

Preferred stocks har massor av rörliga delar och delar, så låt oss ta en närmare titt på hur preferensstockar fungerar och varför de kanske inte är allt de ska vara.

1. Föredragsaktier lovar en stadig inkomstström genom utdelningar.

En föredragen akties utdelningsbetalningar är vanligtvis högre än obligationsbetalningar och de sätts till en fast ränta, vanligtvis någonstans mellan 5–7 %. ¹ De betalas också ut före vanliga aktieutdelningar, men efter obligationsinnehavarna får sina betalningar. Detta gör dem mycket attraktiv för investerare som vill ersätta obligationer som knappt slår inflationen med en investering som ger bättre avkastning.

Medan obligationer vanligtvis har ett start- och slutdatum, är preferensaktier eviga. Det betyder att du kommer att fortsätta att få utdelning så länge du äger aktien. Tänk på att i vissa fall kan dock företaget som sålde preferensaktien köpa tillbaka aktien från dig till dess nominella värde efter en viss tid beroende på vilken typ av preferensaktie du köper.

Men den högre avkastningen kommer med högre risker. . . risker som inte gör dem värda att ha i din portfölj.

2. Föredragna lagerbetalningar är inte garanterade.

Även om en preferensaktie kan se ut som en obligation och fungera som en obligation, kommer den inte med samma skyddsnät och garantier som en obligation gör.

Du förstår, när du köper en obligation från ett företag betyder det att du lånar ut pengar till det företaget. Det företaget är alltså skyldigt att betala tillbaka dig över tid i regelbundna avbetalningar (plus ränta). Om företaget missar en betalning blir obligationen default . . . och det innebär stora problem för det företaget. Som obligationsinnehavare kan du vidta rättsliga åtgärder för att se till att du får vad du är skyldig (men det är fortfarande en enorm huvudvärk att hantera).

Föredragsaktier har inte den typen av skydd. Eftersom en preferensaktie tekniskt behandlas som en aktie (och inte som skuld), kan företaget besluta att hoppa över din preferensaktiebetalning och de skulle inte gå i konkurs (det är sällsynt, men det kan hända om företaget var i allvarlig ekonomisk situation problem). Och beroende på vilken typ av preferensaktie du köpte, finns det en chans att du aldrig ser den betalningen alls.

3. Föredragsaktier kommer inte med rösträtt.

Här är en annan nackdel med preferensaktier:Även om preferensaktieägare tekniskt sett har en del av ägandet i ett företag, har de ingen rösträtt som vanliga intressenter har. Det betyder att de inte riktigt får något att säga till om i hur företaget drivs.

4. Föredragna aktiekurser är mer stabila än vanliga aktier.

Priset på en preferensaktie är mycket stabilare än en vanlig akties pris, vilket innebär att du förmodligen kan sälja en preferensaktie för nästan samma pris som du köpte den för. . . ungefär som ett band.

Den stabiliteten kan vara goda nyheter om ett företags aktie tar ett näsdyk, men den kniven skär åt båda hållen. Om du har investerat i preferensaktier i ett företag som botar cancer och priset på dess stamaktier skjuter i höjden, kanske din preferensaktie bara hoppar upp några få poäng.

Genom att välja den fasta inkomsten för en preferensaktie framför stamaktie kan du gå miste om stora potentiella vinster.

5. Föredragsaktier är svårare att sälja än vanliga aktier.

Även om vanliga aktier kan säljas på några sekunder, kan preferensaktier ta dagar eller ibland till och med veckor att hitta en köpare som är villig att ta dem ur händerna. . . och det är då det går bra. Lycka till med att försöka sälja en preferensaktie från ett företag som kämpar. . .

Typer av föredragna aktier

Alla preferensaktier skapas inte lika! Olika typer av preferensaktier har sina egna unika egenskaper som påverkar deras risknivå och i sin tur påverkar hur mycket du kan förvänta dig att få i utdelning. Här är några av huvudtyperna av preferensaktier att hålla utkik efter.

Kumulerad

Kommer du ihåg hur vi nämnde att företag kan hoppa över en föredragen aktieutdelning om de har ont om kontanter? Tja, kumulativ preferensaktier erbjuder visst skydd om det händer.

Med kumulativa preferensaktier lovar företaget att betala tillbaka eventuella missade betalningar i framtiden. Så om ett företag missar tre raka utdelningsbetalningar på $10, betyder det att de skulle lägga till $30 ovanpå nästa utdelningsbetalning som du är skyldig dig.

Icke-kumulativ

Så är inte fallet med icke-kumulativ preferensaktier. Med icke-kumulativa preferensaktier är de missade betalningarna borta . . . evigt. Eftersom denna typ av preferensaktier är lite mer riskfylld, blir utdelningen vanligtvis lite högre än kumulativa preferensaktier.

Anropsbar

Callable preferensaktier gör att ett företag kan köpa tillbaka preferensaktien från dig till ett fast pris någon gång i framtiden om det vill. Detta gynnar vanligtvis företaget eftersom det begränsar hur högt priset på preferensaktien kan stiga för dig, investeraren.

Låt oss till exempel säga att du köper en preferensaktie för $25 per aktie, men den inlösbara aktien tillåter företaget att köpa tillbaka den om den når $30 per aktie. Men vad händer om preferensaktien stiger till $35 per aktie? Om aktien köptes tillbaka av företaget för $30, kommer du aldrig att ha chansen att sälja den för $35 per aktie. . . vilket skulle ha gett dig en högre vinst.

Konvertibel

Om du någon gång tröttnar på att äga en preferensaktie är vissa preferensaktier konvertibla – vilket innebär att du har chansen att förvandla din preferensaktie till ett visst antal stamaktier för ett pris.

Är preferensaktier värda att investera i?

På ytan har preferensaktier vissa fördelar som kan verka mer tilltalande än vanliga aktier eller obligationer. Men när du gräver lite djupare kan du se att preferensaktier verkligen är de sämsta av båda världarna – de har inte den tillväxtpotential som vanliga aktier har. . . och de har inte den säkerhet som gör obligationer tilltalande för vissa investerare.

Det bästa är att undvika preferensaktier helt och hållet. De är helt enkelt inte värda tiden, ansträngningen eller risken!

Obligationer ger samtidigt fruktansvärda avkastningar som knappt slår inflationen medan enskilda aktier i sig är alldeles för riskabla och inte ger dig den sortens diversifiering som din investeringsportfölj behöver.

Det är därför vi rekommenderar att du investerar i aktiefonder med bra tillväxt. De flesta fonder har diversifiering inbyggd i dem eftersom de innehåller aktier från dussintals eller ibland hundratals olika företag.

För att sprida ut din risk ännu mer bör du investera i fyra olika typer av fonder:tillväxt, tillväxt och inkomst, aggressiv tillväxt och internationell. På det sättet, om ett företag eller en sektor av ekonomin tankar, kommer din portfölj inte att gå ner med det.

Arbeta med en finansiell rådgivare

Om du fortfarande har frågor om preferensaktier eller vill börja investera för din framtid är det bästa du kan göra att arbeta med en kvalificerad finansiell rådgivare. Du vill inte ha vem som helst för att hjälpa dig med dina investeringar – du behöver någon som vet vad de gör!

Det är vad SmartVestor-programmet är här för. Vi vill koppla dig till en finansiell rådgivare som kan hjälpa dig att fatta beslut nu som hjälper dig bygga välstånd för framtiden.

Hitta din SmartVestor Pro idag!