En tumregel på volatila marknader är att ha tålamod:Om du kan ta dig ur marknadens upp- och nedgångar bör tillgångspriserna så småningom återhämta sig. Tyvärr har pensionärer inte alltid lyxen av tid. Om du är pensionerad eller närmar dig pension kan du behöva utnyttja dina investeringar för inkomst när marknaderna är volatila, vilket potentiellt låser in förluster som kan skada din portfölj på lång sikt.

Lyckligtvis kan planering i förväg räcka långt för att hjälpa dig skydda din pension när marknadsvolatiliteten slår till.

Daniel Hunt, senior investeringsstrateg på Morgan Stanley Wealth Management, erbjuder fem strategier att överväga.

1. Investera för inkomst

Ett sätt att hjälpa till att minska din pensionsplans sårbarhet för en volatil marknad är att överväga obligationer av investeringsklass och utdelningsbetalande aktier. Investerare kanske kan samla in regelbundna intäkter från dessa investeringar för att stödja utgiftsbehov, samtidigt som de lämnar de viktigaste investeringarna orörda – åtminstone tills marknaden återhämtar sig.

Det finns dock nackdelar att ta hänsyn till. Vissa företag kan minska eller avbryta utdelningar under längre perioder av marknadsvolatilitet eller ekonomisk stress. Beroende på storleken på ditt boägg och dina vanliga utgiftsbehov i pensionen, kanske inte inkomsten du kan samla in från högkvalitativa obligationer och/eller utdelningsaktier räcker för att leva på.

2. Överväg att köpa en livränta

Livräntor är ett annat sätt att ge en tillförlitlig inkomstström som kan minska eller till och med eliminera behovet av att sälja portföljtillgångar med hög avkastningspotential under stunder av stress på marknaden. Dessutom ger livräntor med garanterade inkomstskyddsförmåner en viss inkomst för livet, vilket innebär att du inte riskerar att någonsin överleva dina besparingar.

Naturligtvis finns det nackdelar med livränta. Till exempel är de mest grundläggande typerna i huvudsak ränteinstrument som kanske inte har tillväxtpotential.

Rörliga livräntor och fasta indexlivräntor är två alternativ som är utformade för att åtgärda sådana nackdelar - till exempel genom att ge investerare en viss exponering för potentiell tillväxt på aktiemarknaden. Båda kan erbjuda garanterade inkomster och utbetalningsräntor som ofta är högre än avkastningen på vissa aktie- och ränteinvesteringar, och kan därför vara väl lämpade för investerare som är oroade över stabiliteten i deras pensionsinkomst.

3. Överväg "tidssegmenterad bucketing"

Med detta tillvägagångssätt kan investerare planera för de tidiga, mellersta och sena stadierna av pensionering, genom att anpassa pooler av tillgångar med utgiftsbehoven i samband med olika faser av deras pensionsår. Till exempel investeras tillgångar som är anpassade till behov tidigt i pensioneringen konservativt, i hopp om att marknadsvolatiliteten ska ha minsta möjliga inverkan på det huvudsakliga värdet av dessa investeringar när du drar ner dem genom uttag. Samtidigt investeras tillgångar som är anpassade till dina framtida utgiftsbehov eller gåvoplaner mer aggressivt för potentiell tillväxt eftersom de kommer att ha mer tid att potentiellt återhämta sig från den volatilitet som investeraren kan stöta på under denna längre horisont.

Visserligen är en huvudsaklig nackdel med tidssegmenterad bucketing att det kan vara svårt att implementera, eftersom det innebär att hantera flera tillgångar.

4. Överväg att variera distributionsbeloppen baserat på marknadsresultat

En annan strategi att överväga för att skydda din portfölj är att skräddarsy dina utgifter till marknadens prestanda. När marknaderna faller kan du dra åt bältet för att undvika att sälja investeringar när värdena är låga. Detta kan innebära att du begränsar utdelningar från din portfölj till de utdelningar och obligationskuponger som dina investeringar genererar, att du utnyttjar andra inkomstkällor, såsom en upplupna livränta eller andra tillgångar, eller kanske till och med utforskar deltidsarbete. När marknaden återhämtar sig kan du överväga att öka utgiftsnivåerna eller fylla på externa reserver eftersom värdet på dina tillgångar potentiellt börjar växa igen.

En flexibel utgiftsmetod kan hjälpa till att stödja långsiktiga pensionsutfall. Genom att använda finansieringskvot – ett nyckelmått som utvärderar en investerares pensionsberedskap genom att mäta värdet på pensionstillgångar i förhållande till beräknade utgifter – kan du bestämma om du ska öka eller minska dina utgifter i en takt som står i proportion till portföljens uppgång eller nedgång.

Detta tillvägagångssätt är inte utan potentiella nackdelar, eftersom att anpassa din ekonomi till marknadens resultat kan leda till mindre förutsägbara utgifter och lägre total konsumtion.

5. Hantera portföljfördelningar för skatteeffektivitet

Utdelningar från kvalificerade pensionsplaner, såsom en 401(k)-plan och traditionella IRA, betraktas som skattepliktig ordinarie inkomst av IRS. Att hantera hur mycket du tar ut och när du tar ut det är viktigt om du vill minska skattetrycket och tänja på dina besparingar.

När du når en viss ålder måste du börja ta ut ett minimibelopp varje år, en så kallad obligatorisk minimifördelning (RMD). Detta gör det svårare att kontrollera när och hur mycket du tar ut, och det kan leda till högre skatter.

För vissa är ett sätt att komma före högre skatteräkningar från RMD:er genom att använda en inkomstutjämnande strategi. Men även om uttag av pengar i dag kan leda till att beskattas mindre senare, kan det också leda till en höjning av dina nuvarande skatter.

Om du är över 59 ½ år kan du överväga att ta utdelningar från vissa skatteförmånliga konton tidigt, även innan du är skyldig att göra det enligt RMD-reglerna. Genom att göra detta sänker du beloppet som finns kvar på kontona, så när du når åldern där RMD börjar (vid 73 års ålder för personer födda efter 1950 till 1959, 75 om efter 1959), kan du ha mindre pengar som beskattas senare.

Även om du fortfarande kommer att behöva betala skatt på pengarna du tar ut, kan den här strategin hjälpa dig att undvika en högre skatteklass senare när RMD:er slår in. Det kan spara pengar i det långa loppet.

En nackdel med denna strategi är att om skattesatserna sjunker i framtiden kan du sluta med att betala mer skatt nu än du skulle ha gjort senare. Å andra sidan, om skattesatserna skulle höjas, kan du spara ännu mer genom att ta ut pengar tidigare. Icke desto mindre, där skatter är inblandade, rådgör alltid med din egen skatterådgivare för att granska dina personliga omständigheter när du fattar viktiga beslut.

Minska oro för marknadsvolatilitet

Även om det kan vara stressande att se rubriker om hot mot värdet av ditt boägg, betyder en volatil marknad inte nödvändigtvis fara för dina pensionsplaner. Försök att få bort det dagliga bruset och fokusera på helheten.

Källorna till den här artikeln, On Retirement:Retirement Income in Volatile Markets and Retirement Income and Sequence of Returns Risk, publicerades ursprungligen den 16 april 2020, 10 februari 2022 respektive 27 augusti 2024.

CRC# 4091945 06/2025 

Hur kan E*TRADE från Morgan Stanley hjälpa?

Vad du ska läsa härnäst...

Vad är verkligheten för dina pensionsutgifter?

Alla har olika uppfattning om sin drömpension. För att hjälpa dig att planera för dina mål har Morgan Stanleys strateger identifierat vanliga pensionsutgiftsmönster, livsstilar och potentiella strategier som kan hjälpa ditt boägg att hålla.

Vad är utdelning?

Upptäck grunderna för utdelning i vår omfattande guide. Förstå vad utdelning är och deras betydelse för din investeringsstrategi.

Vill du utöka din ekonomiska kunskap?