Kreditkortsskulden i USA har ökat – nu runt 1,2 biljoner dollar – medan genomsnittliga APR svävar nära 20 %. I den här intervjun med Bankrates Ted Rossman bryter vi ner vad som driver högre saldon och räntor, vem som drar nytta av belöningar, varför minimibetalningar knappt sänker saldon, och praktiska steg för att komma ur cykeln:betala fullt ut när det är möjligt, prioritera skuldavbetalning, överväga 0 % saldoöverföringar eller konsolidering av personliga lån, kontakta ideella utgifter och kreditförmedlingar för att påskynda inkomster och kreditförmedling. återbetalning. Tydliga, praktiska råd för alla som är oroliga för att få kreditkortsräkningar.
Jeffrey Snyder, Broadcast Retirement Network
Nu följer Ted Rossman från Bankrate. Ted, alltid kul att se dig.
Tack för att du kom med på programmet igen i morse.
Ted Rossman
Bra att vara här, tack.
Jeffrey Snyder, Broadcast Retirement Network
Så mycket som händer. Vi har pratat med dig om en myriad av saker under de senaste månaderna. Vi vill ha dig på, jag vill ha dig på så ofta jag kan få dig.
Överkomliga priser fortsätter att vara en utmaning i USA för så många av oss. Och detta, Ted, tror jag översätts till kreditkortsanvändning och kreditkortsskulder. Vad tycker du om det?
Ted Rossman
Dessa går definitivt hand i hand eftersom vi ser fler utgifter, vi ser rekordstora mängder kreditkortsskulder, cirka 1,2 biljoner dollar totalt, enligt New York Fed. Det har ökat med cirka 60 procent de senaste fem åren. Så det säger verkligen mycket om inflation, konsumtionsutgifter, höga levnadskostnader.
Dessutom, för att vara rättvis, mer kortanvändning och mindre kontanter. Det är en slags sekulär medvind här att digitala betalningar växer, befolkningen har växt. Så allt är inte dåligt.
Dessa siffror skiljer inte mellan vad som betalas i sin helhet och vad som inte är det. Och det är den stora vägen eftersom vi vet att ekonomin stöds av konsumentutgifter. Vi vill bara inte att du ska besväras av kreditkortsskulder till en ränta på 20 procent eller mer.
Så om du tillhör hälften av kortinnehavarna som betalar fullt ut är det bra. Du får belöningar, du får köparskydd, du får bekvämlighet. När vi pratar om skulder pratar vi egentligen om den andra hälften, den hälften som har en genomsnittlig skuldbelastning på cirka 6 500 USD, enligt TransUnion.
Kreditkortsskulder kan vara ett bestående problem bara för att räntorna är så mycket högre än andra former av skulder.
Jeffrey Snyder, Broadcast Retirement Network
Låt mig, du tog upp kreditkortsbelöningar. Om jag får fråga er om detta, så har det varit en stimulans för fler kreditkortsansökningar och fler människor, och jag antar för utgifterna, lever företagen, bara oberoende, upp till dessa kreditkortsbelöningar? Som jag förstår, och jag vill att du rättar mig här, är att några av företagen faktiskt har skurit ner på sina belöningar eller begränsat den tid du har.
De går faktiskt ut. Så är det verkligen en bra anledning att skaffa ett kreditkort?
Ted Rossman
Det är mer sannolikt att flygbolags miles eller hotellpoäng löper ut än du är kreditkortsbelöningar i form av kontanter tillbaka eller till och med överförbara resepoäng och miles. Vanligtvis förblir dessa kreditkortsbelöningar aktiva så länge du har god status hos kortföretaget. Mycket av detta kommer tillbaka till den där K-formade ekonomiidén.
De rika blir rikare, de fattiga blir fattigare, klyftan växer. Och vissa människor är mycket kritiska till kreditkortsbelöningar. Och de säger att det är en sorts omvänd Robin Hood.
Det är att ta från de fattiga och ge till de rika. Andra säger att kreditkortsbelöningar är en stor fördel och inte bara för de rika utan för människor i hela det ekonomiska spektrumet eftersom du kan ha en hög inkomst men också ha en hel del skulder och leva över dina tillgångar jämfört med att du kanske har en lägre inkomst, men om du betalar dina räkningar i sin helhet är belöningar gratis pengar. Det kommer tillbaka till individen.
Det är som att ordspråket om kreditkort är som elverktyg. De är antingen riktigt användbara eller farliga. Allt handlar om hur du använder dem.
Kreditkortsbelöningar har varit meningsfulla för min familj. Vi tjänade cirka 3 000 dollar i cash back förra året. Mitt råd skulle vara att luta dig in i dina dagliga utgiftskategorier.
Kanske är det bensin eller mat eller äta ute eller resa. Var än du spenderar mycket pengar, optimera dessa kreditkortsbelöningar. Se bara till att betala fullt ut eftersom det är det enda sättet dessa är värda det.
Om du har kreditkortsskulder, slå ut skulden först innan du söker belöningar.
Jeffrey Snyder, Broadcast Retirement Network
Låt oss prata om räntor, Ted. Jag vet att detta är något som Bankrate verkligen fokuserar på. Jag tror att Fed nyligen sa att de skulle hålla räntorna oförändrade.
Så utlåningsräntan från Fed är densamma. Hur översätts det ner eller upp till kreditkort? Och vi ser fortfarande tvåsiffriga APR för kreditkort när jag tittar på ansökningar, inte för att jag ansöker, men det är fortfarande tvåsiffriga i de höga tvåsiffrorna.
Ted Rossman
Det stämmer. Den genomsnittliga kreditkortsräntan är runt 20% och den har bara sjunkit en aning. Det har kommit ner ungefär en och en halv poäng från dess rekord genom tiderna för ett par år sedan.
Ärligt talat, du märker knappt om din kreditkortsränta är 21% eller 19 och en halv. Jag menar, det är båda mycket höga priser och kreditkortspriserna speglar Fed. Emittenterna lägger till en vinstmarginal utöver det.
Tja, allt är inte vinst. En del av det går till overhead och om folk inte betalar tillbaka dem och sånt, även om det är en mycket lönsam verksamhet. Vi ser vanligtvis kreditkortsformeln som något i stil med prime rate plus 13 % eller något liknande.
Det är ungefär så vi får det dagens genomsnitt runt 19 och en halv. Det är mycket höga priser. Om du har en lägre kreditpoäng kan du lätt betala 25, 30, till och med upp till cirka 36 %.
Det är ungefär så högt som vi ser. Butikskort tar ut mycket höga räntor. Du måste bara vara riktigt försiktig här för tillbaka till den där elverktygsanalogin kan kort fungera för dig eller mot dig.
Om du är i hälften med kreditkortsskulder, skaffa ett 0% saldoöverföringskort. Arbeta med en välrenommerad ideell kreditrådgivare. Kanske fundera på att minska några utgifter eller göra vad du behöver göra för att betala av detta.
Kanske tar du ett privatlån som en form av skuldsanering. Det kan sänka din kurs. Kreditkortsräntor är tre, fyra, fem gånger högre än vad vi ser på vanliga billån, studielån, bolån.
Det är bara väldigt viktigt att prioritera denna återbetalning.
Jeffrey Snyder, Broadcast Retirement Network
Är skälet till varför det är så högt? Det är osäkrad skuld, vilket betyder att det inte finns något, du ställer inte säkerheter, vilket betyder att individen inte ställer säkerheter. Så det kräver en högre ränta eftersom risken är större.
Det har diskuterats mycket om att sätta tak för dessa räntor, men skulle det inte, om de sätter ett tak på räntorna, skulle de beröva kanske människor i de lägre inkomstskikten möjligheten att låna med kreditkort.
Ted Rossman
Alla bra poäng, ja. Kreditkortsräntor är högre än saker som bolån och billån eftersom kreditkortsskuld är osäkrad skuld. Det stöds inte av ditt hem eller din bil.
Ja, du kan bli stämd för utebliven betalning eller så kan de ta din kredit, men det är inte riktigt samma sak som att ta tillbaka bilen om du missar ett par betalningar. Långivare prissätter risk. Just nu är kreditkortsbrottsligheten ungefär lika stor som under den stora lågkonjunkturen.
Så det är lite oroande. Det tyder på att många, särskilt de med lägre inkomster och lägre kreditpoäng, har hamnat efter. Många gånger är det inte deras fel, skulle jag säga.
Jag menar, det är inflationens kumulativa vikt eller så är det en medicinsk räkning, det är en bilreparation. Det är oftast praktiska saker. Det är inga oseriösa semestrar och shoppingrunda, men det är verkligen viktigt att attackera den här skulden.
Så just nu ser vi att cirka 12% av kreditkortssaldon är förfallna, enligt New York Fed. Så det är en stor del av varför de prissätter den högre risken här. Säg till om du har problem.
Be din långivare om en paus. Be om ett svårighetsprogram. Fråga Money Management International eller Greenpath eller någon annan välrenommerad ideell kreditrådgivare om de kan hjälpa dig.
Göm dig inte bara för det för då växer problemet och du får mer kreditvärdighet, du får förseningsavgifter. Det är svårare ju längre du väntar.
Jeffrey Snyder, Broadcast Retirement Network
Och till den punkten, om du betalar det lägsta, kommer det inte riktigt att göra en buckla i din balans. Jag menar, säg att det är typ 25 i månaden. Jag menar, det går förmodligen mer mot ränta än det gör för rektor.
Har jag rätt i det?
Ted Rossman
Ja, den typiska minsta kreditkortsbetalningen är 1 % av saldot plus ränta varje månad. Så du gör verkligen inte så mycket framsteg. Om du gör minimibetalningar mot det genomsnittliga saldot, som är runt 6 500 USD, enligt TransUnion, minimibetalningar på 20 %, så håller du dig i skuld i 18 år och det slutar med att du betalar mer än 9 000 USD i ränta.
Så du gör verkligen inga framsteg. Det är därför du måste prioritera detta. Skaffa det där 0%-saldoöverföringskortet eller träna en av dessa skuldhanteringsplaner med en välrenommerad ideell kreditrådgivare.
Letar även efter sätt att öka din inkomst. Kanske tar du på dig en sidostja i sex månader och du lägger pengarna på din kreditkortsskuld eller så minskar du dina utgifter. Kanske tar du en närmare titt på hur mycket du spenderar på streamingtjänster, uteservering, sånt där.
Jag säger inte att du behöver ändra dessa saker för alltid, men om du spänner dig i sex månader kan du göra meningsfulla framsteg. Och det kan frigöra mycket pengar till andra saker.
Jeffrey Snyder, Broadcast Retirement Network
Ja, du vet, jag hatar verkligen, förlåt, det är min mamma som ringer, hej mamma. Jag hatar verkligen när folk på utsidan säger, du ska inte köpa den där latten från Starbucks eller så ska du inte göra det eller det. Jag tror folk, jag kan bara relatera från min egen personliga erfarenhet, jag tror att folk verkligen kämpar just nu för att betala för bensin, betala för de viktigaste sakerna och de letar efter sätt att betala det.
Så bara att säga skär ner på latten, ja, latten är 10 spänn. Det är mycket pengar. Du kanske borde dra ner på det bara av kost- och hälsoskäl.
Men jag tror inte att det är en personlig sak, eller hur? Jag menar, det handlar verkligen om dig som individ. Jag känner inte att jag är i en position att gnälla över någon annan om deras utgifter och inte heller någon annan.
Ted Rossman
Tja, det är viktigt att notera att den primära orsaken till kreditkortsskuld är någon form av nödkostnad. Det är en medicinsk räkning, det är en hemreparation, en bilreparation. Dessa är nödvändigheter.
Om du inte har ett sparande sätter du det på kreditkortet och då blir skuldcykeln riktigt svår att bryta. Den näst vanligaste orsaken är de dagliga utgifterna. Saker som bensin och matvaror överträffar din lönecheck.
Så kredit är en nödvändig linje för människor. Det är en livlina. Och du nämnde tidigare ansträngningarna att begränsa kreditkortspriserna.
Det har funnits förslag i Washington att maximera 10 procent. Tja, det låter bra, men då skulle bankerna skära ner på tillgången till kredit. Och det kommer inte att vara lönsamt att låna ut till de flesta.
Så om du inte har kreditkortet, vad ska du då göra om du är i en kläm? Så kreditkort är lite av ett nödvändigt ont, skulle jag säga, när det gäller att överbrygga klyftan. Avlöningsdagslån har 400 % APR.
Så i en idealisk värld skulle alla ha besparingar, ingen skulle ha skulder. Det går inte alltid så. Men det som verkligen är viktigt är att bara bryta den cirkeln.
Om du då och då måste förlita dig på ett kreditkort för den här typen av utgifter är det normalt, men du vill inte att det ska ta slut. Du vill inte att dessa minimibetalningar ska hålla i dig i 20 år. Så det är där du verkligen behöver prioritera några av dessa strategier.
Min favorit är den där balansöverföringsmetoden. Du får en deal på 0 % i 21 månader med ett kort som Wells Fargo Reflect, det är en enorm medvind.
Jeffrey Snyder, Broadcast Retirement Network
Ja, det är en uppskov och det är bra att få dig på fötter igen för att göra rätt val i framtiden. Ted, vi måste lämna det där, men jag garanterar att du och jag kommer att fortsätta att prata om kreditkortssaldon eftersom det här är något som kommer att vara, oavsett om du går med i arbetsstyrkan, om du har varit i arbetsstyrkan, oavsett ålder, vi kommer att prata om det här. Tack för att du är med.
Vi ser fram emot att ha dig tillbaka snart igen.
Ted Rossman
Jag hjälper gärna till, tack.
U.S. Retirement Industry Veteran
BECU Bolåneräntegranskning:Dagens bästa analys
Hur man blir en Journeyman-maskinist
Hur kan jag investera etiskt och vad kostar det?
Redovisning överbryggar den digitala klyftan
Drivrutin för AMD Radeon Software Adrenalin (Radeon Software for Blockchain Compute)
Planering av oplanerad roadtrip som frilansare med hundar del 2
Hur länge lever Coronaviruset på ytor?
Hur man blir en statlig entreprenör