Banker är i branschen för att hantera pengar, men en av deras mindre kända strategier är livförsäkring. Banker över hela landet använder bankägd livförsäkring (BOLI) för att finansiera personalförmåner, öka sina balansräkningar och utnyttja förmånlig skattebehandling. Det är en betydande tillgångsklass i banksektorn, men de flesta utanför finansbranschen är inte medvetna om det.
En finansiell rådgivare kan hjälpa dig att bedöma hur bankägd livförsäkring passar in i din ekonomiska plan för ditt företag.
Bankägd livförsäkring är en typ av livförsäkring som en bank köper för sina nyckelanställda eller tjänstemäns liv.
Banken är både ägare och förmånstagare av dessa försäkringar. Detta innebär att den får dödsfallsersättningen när en försäkrad anställd går bort.
Även om konceptet kan låta ovanligt till en början, är BOLI ett vanligt finansiellt verktyg i banksektorn idag. Banker köper BOLI främst för att kompensera de stigande kostnaderna för personalförmåner, särskilt för chefer och högre personal.
Kontantvärdet i dessa permanenta livförsäkringar växer på uppskjuten skatt. Detta ger bankerna en stabil, långsiktig tillgång som hjälper till att finansiera förpliktelser som pensionsplaner, uppskjuten ersättning och sjukförsäkring.
Till skillnad från en vanlig livförsäkring för en individs familj är BOLI en företagsägd produkt som tjänar institutionens ekonomiska intressen. De försäkrade anställda får i allmänhet ingen direkt nytta av försäkringen, och deras familjer är inte förmånstagare.
Istället använder banken försäkringens kontantvärde som en tillgång i balansräkningen. Den samlar in dödsfallsersättningen för att täcka kostnader förknippade med att tillhandahålla personalförmåner.
Även om det finns flera alternativ för en BOLI-policy, har var och en sin egen riskprofil, avkastningspotential och flexibilitet. Rätt val beror på bankens finansiella mål, risktolerans och hur aktiv den vill vara med policyns investeringsförvaltning.
Det finns tre huvudtyper av BOLI-policyer som används i banksektorn:1
Att välja rätt typ av BOLI-policy kan få bestående konsekvenser för en banks balansräkning och övergripande finansiella hälsa.
Varje struktur har olika risknivåer, avkastningspotential och regulatoriska överväganden. Därför är det viktigt för bankens ledarskap att samarbeta med en kvalificerad finansiell rådgivare eller försäkringskonsult innan man åtar sig.
Skattefördelarna med BOLI är en viktig anledning till att dessa policyer är så attraktiva. Reglerna som styr dem är dock nyanserade.
Från skatteuppskjuten tillväxt till inkomstskattefria dödsfallsförmåner erbjuder BOLI flera ekonomiska förmåner som få andra banktillgångar kan matcha. Men det finns också viktiga begränsningar och potentiella fallgropar som kan urholka fördelarna om policyhantering saknas.
En av de primära skattefördelarna med BOLI är att försäkringens kontantvärde växer på skatteuppskjuten basis. Detta innebär att banken inte är skyldig inkomstskatt på vinsterna när de ackumuleras. Därför förenas investeringen mer effektivt över tiden. Jämfört med skattepliktiga investeringsalternativ kan detta uppskov resultera i betydligt högre nettoavkastning under försäkringens löptid.
När en försäkrad anställd går bort är dödsfallsförmånen som betalas till banken i allmänhet fri från federal inkomstskatt. 2 Detta gör att banken kan återvinna sin investering i försäkringen och lite till. Hela intäkterna är sedan tillgängliga för att täcka kostnader för personalförmåner eller stärka balansräkningen.
Även om du har en BOLI-policy erbjuder tydliga skattefördelar, kan ett överlämnande utlösa en betydande skattesedel. Om en bank tar ut en försäkring innan den försäkrade anställde avlider, beskattas eventuella vinster över bankens kostnadsgrundande ordinarie inkomstskatt.
Detta gör BOLI till ett långsiktigt engagemang. Banker som avstår från försäkringar i förtid kan uppleva att skattekonsekvenserna utplånar mycket av den ekonomiska fördelen de ursprungligen förväntade sig.
BOLI kan vara ett kraftfullt finansiellt verktyg för banker, men det är inte utan dess risker och avvägningar.
Liksom alla långsiktiga institutionella investeringar är det viktigt att noggrant utvärdera BOLI-policyerna innan köp. Fortlöpande tillsyn efter att policyerna är på plats kan också vara nödvändiga.
En av de största nackdelarna med BOLI är att det binder kapital under en lång tid. Till skillnad från mer likvida tillgångar på en banks balansräkning är BOLI utformad för att hållas tills den försäkrade anställde dör. Att överlämna en försäkring tidigt utlöser inte bara skattepliktiga vinster utan kan också komma med återköpsavgifter från försäkringsbolaget. Detta minskar bankens nettoavkastning ytterligare.
När en bank köper BOLI sätter den ett stort förtroende och pengar på det emitterande företagets finansiella styrka. Om transportören upplever ekonomiska svårigheter eller blir insolvent kan bankens kontanta värde och framtida dödsfallsersättning vara i fara. Detta är särskilt relevant för det allmänna kontot BOLI, där försäkringens värde är direkt kopplat till försäkringsgivarens allmänna fond.
Bankägd livförsäkring är ett populärt och ekonomiskt effektivt verktyg som hjälper banker att kompensera kostnaderna för personalförmåner samtidigt som de lägger till en stabil, skattefördelaktig tillgång till sina balansräkningar. Med konservativa allmänna kontopolicyer och mer tillväxtorienterade separata och hybridstrukturer tillgängliga, kan banker skräddarsy BOLI-program för deras specifika risktolerans och finansiella mål. Men fördelarna kommer med verkliga avvägningar, inklusive begränsad likviditet, operatörskreditrisk, regulatoriska skyldigheter och potentiella etiska problem.
Fotokredit:©iStock.com/scyther5, ©iStock.com/PeopleImages, ©iStock.com/PeopleImages
Alla artiklar granskas och uppdateras av SmartAssets faktagranskare för noggrannhet. Besök vår redaktionella policy för mer information om våra övergripande journalistiska standarder.
Hur man för en hushållsbok
Undvik överraskningar genom att förstå priser och avgifter för företagslån
Företagsstruktur:vilken fungerar bäst för dig
Hur man konverterar månatlig ränta till en årlig ränta
De många fördelarna med en 401(k)-plan
Lär dig grunderna i hur du handlar inom den lilla börsen
Vad är en elektronisk kontroll och hur fungerar den?
Problem med fasta indexlivräntor