Euron steg högre när handlare satsade på bestående inflation i euroområdet. Den gemensamma valutan kan komma att bli den främsta drivkraften för volatilitet 2022. Relativt sett innebär prissättningen av den amerikanska dollarn en större grad av säkerhet nu när den amerikanska centralbanken har pennat in sin agenda för räntehöjningar.
Euron är dock fortfarande ett wild card eftersom ECB fortfarande har fastnat i den mycket splittrande debatten om inflation. En het CPI-läsning kan vara ett steg närmare för beslutsfattare att släppa den välkända "förgängliga" retoriken.
Detta skulle i sin tur öka efterfrågan på euron i processen. Tjurarna köper dipparna runt golvet för 1.1190 . En paus över 1,1550 kan skicka paret till 1.1740.
Den kanadensiska dollarn hamnar efter den amerikanska motsvarigheten på grund av politiska avvikelser. Bank of Canada dämpade marknadens förväntningar utan några räntehöjningar i sikte förrän andra kvartalet 2022.
Även om färska uppgifter tyder på att Kanadas ekonomi är tillbaka på rätt spår, verkar beslutsfattare inte ha bråttom att ändra sig. Starka arbetsprestationer kan hjälpa till att luta balansen till en mer hökaktig ton, vilket ger stöd till valutan i processen.
En solid studs i olja hjälper också till att förbättra riskaptiten när det gäller loonie på kort sikt. Paret testar det nya stödet på 1.2620 . En nära över 1,2960 kan leda till 1,3200.
Guld konsoliderar de senaste uppgångarna när dollarindexet svänger nära en månads lägsta. Prisutvecklingen har stabiliserats under tunn handel och bristande engagemang under semesterperioden.
Detta är på väg att förändras med en mängd datakatalysatorer denna vecka. Feds mötesprotokoll och lönelistor utanför jordbruket skulle skaka av sig den festliga slöheten och kickstarta det nya året.
Med förnyad uppmärksamhet på dollarns grunder, kan alla rubriker som stödjer den amerikanska dollarn vara skadliga för ädelmetallernas återhämtning. 1760 och 1870 förblev ett snävt avstånd och ett utbrott på vardera sidan skulle försegla nästa riktningsdrag.
Nasdaq 100 faller tillbaka när investerare föredrar värdeaktier. Teknikindexets återhämtning har släpat efter S&P 500-talet efter tung institutionell försäljning de senaste månaderna, vilket understryker den relativa kampen för tillväxtinvesteringar på sistone.
Inflationen kan förbli en fokuspunkt i år och förväntningar om högre räntor kan bli stark motvind för värderingar. Men eftersom heta pengar väger alfa mot högre alternativkostnad, kan populära aktier som har stora rabatter locka till sig en köpande publik.
Nära över toppen vid 16750 kan återuppta rallyt. 15 600 förblir ett viktigt stöd.
