En värdepappersfond betyder i huvudsak en pool av pengar som samlas in från investerare som får en andel eller delägande av fonden i utbyte mot sin investering. Poolen av pengar som samlas in används för att köpa och sälja aktier och obligationer noterade på en börs för att generera avkastning för investeraren. Professionella fondförvaltare sköter denna verksamhet.
Dessa fondförvaltare måste kompenseras, och följaktligen utfärdar fonden olika aktieklasser för samma fond med olika avgiftsstrukturer. En investerare kan hitta klassen för sin värdepappersfond i uttalandet från en sådan fond. Dessa klasser är A, B, C och I.
Investeraren kan välja klass av värdepappersfonder beroende på investeringsperioden och acceptabel avgiftsstruktur. Innan vi förstår vad C-aktier är måste vi förstå innebörden av specifika termer.
Front-end-laddning : Detta är en förskottsförsäljningsavgift som en fond tar ut av investerarna när de köper aktier i fonden. Till exempel, om front-end-belastningen är 3 %, kommer 100 USD som spenderas av en investerare för att köpa aktierna i en fond att resultera i 97 USD i fondandelar.
Nivåbelastning : Detta är pågående förvaltningsavgifter som fonden tar ut för att hantera sådana investerares pengar. Normalt är förvaltningsavgiften cirka 1 % på de förvaltade medlen. Om en investerare till exempel investerar 100 USD i en fond kommer en förvaltningsavgift på 1 USD att dras av varje år från avkastningen från sådana fonder.
Back-end laddning : Detta är en försäljningsavgift som en fond tar ut av investeraren när han tar ut pengarna från fonden. Till exempel, om ett nettotillgångsvärde (NAV) för fondinvesteringen är $100 för en investerare med 3% back-end-belastning, kommer en investerare att få $97 om han tar ut pengarna som investerats på detta sätt. Vissa människor kallar det också en Contingent Deferred Sales Charge (CDSC).
C-aktier är sådana andelsklasser i en värdepappersfond emitterad utan front-end-belastning och 1% back-end-belastning, som försvinner efter ett år. d.v.s. en investerare kan ta ut pengarna efter ett år utan extra kostnad.
Haken är dock att C-aktierna har den högsta nivåbelastningen av alla aktieslag. Utöver den typiska förvaltningsavgiften på 1 % har de en extra avgift på 1 % utöver det, som aldrig minskar under investeringsperioden.
C-aktierna lämpar sig utan tvekan för kort- till medelfristiga investeringar då back-end-belastningen försvinner efter ett år. Det höga kostnadsförhållandet på 2 % förvaltningsavgifter skulle visa sig vara dyrt för en långsiktig investering.
Klass A-aktier är idealiska för investerare som kan satsa en stor mängd kapital för en långsiktig horisont eftersom det uppmuntrar investerare genom att erbjuda rabatter på front-end-belastning som kallas "brytpunkt." Front-end-belastningen kan vara upp till 5 % men minskar stadigt när investeringen ökar till 0 % om investeringen är 1 miljon USD eller mer. Den har en standard förvaltningsavgift på 1 %, men det finns ingen back-end belastning så att investerarna kan dra tillbaka investeringarna utan extra kostnad.
B-aktier är idealiska för investerare som har lite pengar och är villiga att engagera sig för en långsiktig horisont. Det finns ingen front-end belastning i klass B, men förvaltningsavgiften är högre än klass A med ¾ %. Back-end-belastningen börjar vanligtvis vid 5 % men minskar gradvis till 0 under sju år. Vid utgången av 7 år omvandlas B-aktier till A-aktier.
Därför, med avgiftsstrukturen som förklaras ovan, är C-aktier idealiska för investerare med en kortsiktig tidshorisont på ett till tre år. Till skillnad från B-aktier kan investerare inte konvertera sina innehav till A-aktier från C-aktier.
