Det finns kvinnor i Kanada som har betydande inflytande i vår bransch som övervakar miljoner och miljarder i tillgångar. Dessa expertutlåtanden behövs nu mer än någonsin. Strategier försöker anpassa sig efter vart marknaderna är på väg och fokusera på de många variabler som kommer att beskriva framtida investeringsframgång eller misslyckande.
Återigen, i år, för att uppmärksamma internationella kvinnodagen, avslöjar vi värdefulla insikter från ledande kvinnor i vår bransch.
Den här artikeln, separerad efter tillgångsklass i CVCA-medlemskapet, kommer att utforska perspektiven för ledare inom riskkapital.
Den kanadensiska teknikindustrin är extremt välpositionerad för att fortsätta växa och spela en allt viktigare roll i den övergripande kanadensiska ekonomin. Kanadensiska nystartade och uppskalningsföretag drar nytta av ett snabbt växande och mognar ekosystem, talang i världsklass och tillgång till den globala marknaden direkt. Riskfinansiering i Kanada har vuxit snabbare än i USA och de globala marknaderna de senaste åren och antalet riskfinansiering i Kanada är nu större än i Israel. Viktigt är att riskmarknaden inte bara växer utan också mognar, eftersom förhållandet mellan VC-affärer i sent skede och totala VC-affärer nu är liknande i Kanada och USA. Denna tillväxt drivs av vår talang i världsklass inom AI och djupteknologi, driven av starka akademiska institutioner och immigration. Dessutom ser vi starkare uppskalningstalanger i icke-tekniska roller i takt med att antalet återkommande grundare och rutinerade uppskalningsledare ökar. Slutligen drar kanadensiska teknikföretag nytta av att ha världens största ekonomi strax söder om gränsen samt stödjande regeringar, universitet, acceleratorer och andra program. Det har aldrig varit en mer spännande tid för kanadensiska teknikentreprenörer!
En av de största utmaningarna som private equity och riskkapital står inför just nu är densamma som alla företag och institutioner står inför:hur man stödjer individer och team i den nuvarande miljön där stress, isolering och ångest är på topp. På Real lägger vi mycket tid på att tänka på utvecklingen och välmåendet för våra grundare och deras team. Vi funderar på vilka verktyg, resurser och vägledning vi kan ge för att hjälpa dem i deras ansträngningar att bygga upp sina företags kulturer, stödja deras team och känna igen individers unika behov. Vi förstår att organisationer måste tillhandahålla flexibla lösningar, skapa nya sätt att hålla människor uppkopplade, övervaka deras teams välbefinnande och etablera skyddsnät för att stödja individers mentala hälsa.
På Real Ventures är vi stolta över att investera i fantastiska kanadensiska nystartade företag. Vi samarbetar med grundare för att påskynda tillväxten av deras företag och hjälpa dem att uppnå sina visioner. Samtidigt som vi vet att entreprenörer är resursstarka och skickliga på att övervinna hinder, vet vi också att ett bördigt nystartat ekosystem med gynnsam policy underlättar och påskyndar tillväxt. Den kanadensiska regeringen har en betydande inverkan på ekosystemets attraktionskraft och därmed framgången för Kanadas teknikföretag. Flera statliga policyer och initiativ påverkar det tekniska ekosystemet direkt, som att finansiera avancerad forskning, utveckla en lämplig IP-strategi, möjliggöra snabb invandring för tekniska talanger, skapa incitament för riskkapitalinvesteringar, inrätta lämpliga skattestrukturer för entreprenörer och investerare och andra . Den kanadensiska regeringens fortsatta åtagande att prioritera utvecklingen av nästa generation av kanadensiska teknikföretag är avgörande för att säkerställa en stark, växande kanadensisk tekniksektor, vilket är en av nycklarna till den kanadensiska ekonomins långsiktiga hälsa och livskraft.
Det som är mest spännande för mig är den meningsfulla förändringen mot ESG och ansvarsfulla investeringar som en aspekt av "det nya normala." Kanadas investerare lägger en verklig och betydande betoning på överväganden för ESG och påverkansfaktorer och på att investera för "trippelbottenlinjen" - vad jag vill kalla 3P:erna:Performance, the Planet, and People. BlackRocks vd Larry Finks årliga vd-brev är ett bra bevis, och det jag uppskattade mest är att det formulerade varför klimat och hållbarhet i främsta rummet för investeringsbeslut leder till resultat och värde för intressenter.
Privatmarknadsinvesterare arbetar också med att bygga upp sin förståelse för hur man integrerar ESG-frågor i sina investeringsstrategier och tar ett grundgrepp, det vill säga genom att fokusera på var fördelar och risker finns och genereras:med portföljbolag. Ansvarsfulla investeringar är hjärtat i Yaletowns etos. Våra fonder är fokuserade på att investera i den intelligenta industrin för att bygga för klimattålig tillväxt och på att göra det på ett rättvist, mångsidigt och rättvist sätt, och försöker ta itu med inte bara "hur" utan också "vilka" effekter som genereras och risken minskas. Vi är övertygade om att ansvarsfulla investeringar inte bara går parallellt med tillväxt, utan faktiskt skapar den, och vår portfölj har dussintals exempel.
Jag är mycket stolt över mitt företags ledarskap i detta avseende och jag är glad över att se att denna inställning och attityd till investeringar håller på att normaliseras – eftersom vi inte längre har råd att tänka annorlunda.
Två saker sticker verkligen ut:klimatförändringar och mångfald, rättvisa och inkludering.
När det gäller mångfaldsstycket förde det senaste året utan tvekan med sig en accelererad inlärningstakt inom PE/VC-området, men det finns fortfarande så mycket mer att göra. Det är en sak att prata om mångfald, som är väldigt populärt, det är en annan sak att praktisera det varje dag. Jag är stolt över det arbete som leds av medlemmarna i CVCA:s mångfalds- och inkluderingskommitté och är hedrad över att fungera som deras medordförande, och över arbetet i enskilda företag som Yaletown, som stöttade mitt arbete och spelade en viktig roll i Co- Grundar Equality Fund, en ny modell för hållbara investeringar i globala feministiska rörelser som kommer att aktivera mer än 1 miljard dollar för jämställdhet, vilket gör den till den största självförsörjande fonden för jämställdhet i världen.
Med alla former av förändringar på systemnivå är det enda sättet att bli framgångsrik i det långa loppet att ta itu med grundorsakerna. Strategier för omvandling i vår bransch måste sträcka sig bortom åtaganden om mångfald och förankra sig i värderingar och en fast filosofi. På Yaletown identifierar mer än 50 % av vårt folk sig som rasifierade eller etniskt olika och mer än 50 % identifierar sig som kvinnor. Vi vaknade inte på det sättet av misstag. Det är en återspegling av våra trossystem och det arbete vi har gjort för att prioritera dem. Jag tror att detta har gett oss ett försprång, vilket har visat sig i att leverera konsekvent avkastning för våra investerare och ha en fondprestanda i toppkvartilen.
När det gäller klimatförändringar är det utan tvekan både det största hotet och möjligheten i vår livstid. Att bekämpa klimatförändringarna är inte bara en fråga om att mildra vårt koldioxidavtryck. För att möta den akuta utmaningen med klimatförändringarna måste vi utnyttja användningen av digital teknik för att utveckla alla industriella processer till att bli mer produktiva och mindre kolintensiva – bygga intelligent industri. Det är därför vi på Yaletown konsekvent har tagit, och fortsätter att ta, ett holistiskt ESG-ramverk integrerat över hela vår investeringscykel från flit till exit.
2020 – 2021 har varit en extremt intressant tid att vara i riskkapitalområdet. Covid-19-pandemin har helt och hållet förändrat vad vi förstod som den traditionella ekonomin. Men som ofta är fallet, när en utmaning presenteras är en möjlighet inte långt efter.
Till exempel omformas ekonomiska sektorer som historiskt definierats av tungt fysiskt kapital. Dessa inkluderar byggda miljöer, såsom byggnader och infrastruktur, industriverksamhet, tillverkning, transporter, logistik, jordbruk och städer. "X"-faktorn här är kan Kanada hänga med i dessa framväxande trender och befästa en konkurrensfördel i detta område?
På Yaletown tror vi stort på morgondagens ekonomi. Jag tror att detta till stor del kommer att drivas av tre trender:digitalisering, transformation och hållbarhet. I huvudsak kan detta enkelt sammanfattas som den intelligenta industrin. Jag tror att det kommer att ge utdelning för Kanada att vara en första aktör för denna investeringsmöjlighet, att sätta en väg för att fysiskt och ideologiskt omstrukturera vår ekonomi för att avskaffa de gamla sätten att tänka och minska utsläppen. Min förhoppning är att våra beslutsfattare börjar gå i den här riktningen, för om de gör det kommer hela Kanada att vinna. För att bygga tillbaka bättre måste vi bygga smartare.
Det säger sig självt att pandemin tog oss alla i riskkapitalbranschen genom en berg-och-dalbana på ett år. Men när vi reflekterar över var vi hamnade i slutet av 2020, blev det klart att pandemin var en accelerator och nystartade teknikföretag skulle dra nytta av denna grundläggande förändring. Jag har läst Scott Galloways bok – Post Corona:From Crisis to Opportunity. Han beskriver i detalj några av förändringarna och jag ser dessa trender utspela sig i vår portfölj och i de nya satsningar som lanseras på marknaden.
Den första trenden jag har sett har varit inom sjukvården och antagandet av virtuell medicin. Som en tidig investerare i Maple 2018 (inte så länge sedan!) minns jag ett idogsamtal där läkare med stark övertygelse berättade för oss att läkare aldrig skulle börja träffa patienter online. Spola framåt till 2020 och Maple har sedan dess samlat in 75 miljoner dollar i en runda ledd av Shoppers Drug Mart. Jag tror att vi alla kan vara överens om att sättet att tillhandahålla sjukvård kommer att förändras för alltid och vårt team följer noggrant framtida innovationer inom den digitala hälsosektorn.
Den andra trenden vi har observerat är den digitala transformationen på företagsnivå. Och för att göra det framgångsrikt har antagandet av molninfrastruktur och utnyttjande av datainsikter aldrig varit viktigare. Många av våra tekniksatsningar har sett en stark tillväxt från år till år då deras kunder har påskyndat införandet av sina lösningar.
Slutligen har grundarna i vår portfölj kunnat ta upp stora uppföljningsrundor, till stor del över Zoom eller andra videoplattformar. Processens effektivitet kommer att ha en långvarig effekt efter COVID, men jag tror att vi kommer att återgå till ett mer "hybrid" tillvägagångssätt för insamling av pengar. Vi är också glada över att se fler 2
Vilken är den största utmaningen som riskkapital står inför just nu?
Jag har nöjet att vara ordförande för CVCA D&I Committee tillsammans med Sophie Gupta från Yaletown Partners. Även om det har gjorts en del enorma framsteg sedan kommittén först samlades 2017, och jag tror att diskussionen har utvecklats från "varför är det här viktigt" till "hur kan vi på bästa sätt åstadkomma förändring", har vi precis börjat skrapa på ytan och vi är fortfarande i början av en fundamental omvandling. Vi har en mycket engagerad kommitté och vi har satt en ambitiös agenda för 2021. Håll utkik efter några tillkännagivanden på Invest 2021 i juni.
Vilka ekonomiska faktorer tror du har störst inverkan på din fonds strategi?
Framgången för våra portföljbolag är baserad på deras förmåga att få tillgång till kapital, talang och kunder. Jag har haft flera diskussioner med våra portföljbolag under det senaste kvartalet, och den främsta utmaningen som står högst upp över hela linjen är tillgång till rätt talang för att skala sitt företag. Teamet på Prospect har publicerat denna senaste rapport som utforskar dessa utmaningar på djupet.
