"Var förvarar du dina pengar?"
"Betyder?"
"Finns det pengar med dig, kanske på din bank, som vill behålla kortsiktigt och inte investera eller låsa in någonstans?"
"Åh ja! Det brukar finnas lite pengar där som jag behöver för nödsituationer. Det kan också vara ett behov av en omedelbar framtida utgift. "
"OK. Jag är säker på att du är medveten om att pengar på banken ger dig ränta på 4 % per år.”
"Ja. Jag vet det.”
"Du inser också att genom att lämna dina pengar på banken får du en negativ avkastning."
"Suck! Jag vet vad du pratar här. Inflationen är högre än den avkastning jag tjänar på mitt sparkonto. Men vad är alternativet? Jag kan lägga det i en FD. Har du några förslag?”
"Ja. Det finns ett annat alternativ. Likvida medel. Har du hört talas om dem förut?”
"Nej. Men jag antar att det är ett fondsystem. Skulle det inte vara riskabelt?”
"Vad menar du med "risk"?"
"Jag menar att fonder är avsedda för lång sikt. Jag skulle behöva pengarna på mycket kort sikt. Finns det ingen risk? Vad händer om jag förlorade pengar?”
"Hmm. Jag antar att du syftar på fonder som investerar i aktier. När vi pratar med likvida medel avser vi räntefonder.”
"Åh ja! Det finns också skuldfonder. Jag minns nu. Varför berättar du inte mer om dessa likvida medel?”
"Visst.
Likvida medel är skuldfonder som investerar i mycket kortsiktiga instrument. Återstående löptid för sådana instrument är maximalt 91 dagar. Som du skulle förstå att i skuldinvesteringar får du ränta och din huvudsakliga investering återbetalas.
Bara det att i räntefonder justeras detta i sitt dagliga värde även kallat Net Asset Value.
De skulle prenumerera på skuldförbindelser från företag, banker, till och med statsskuldväxlar. Alla dessa investeringar ger en avkastning som är högre än ett sparkonto.”
"Jag har det. Om jag nu vill investera i en likvid fond, hur väljer jag den rätta?”
"Nu i räntefonder är det två saker som avgör deras funktion - ränta och kreditkvalitet på investeringarna.
Räntorna kan röra sig uppåt eller nedåt och kan påverka värdet på en skuldfond. Detta är risken här. Vanligtvis, när räntorna går upp, sjunker fondens värde och vice versa.
Kreditkvalitet hjälper dig bedöma standardrisken för en investering. Det är osannolikt att investeringen med högsta kreditkvalitet inte kommer att betala ränta eller kapitalbelopp. När kreditkvaliteten sjunker ökar risken för fallissemang.
För att kompensera för lägre kreditkvalitet kan emittenten av instrumentet (kalla det låntagaren) erbjuda dig en något högre ränta som kompensation för att du tar den högre risken.”
"Intressant!"
"Nu när vi kommer tillbaka till likvida medel, eftersom den återstående löptiden för de investeringar de innehar är maximalt 91 dagar, är chansen att de skulle påverkas av någon ränterörelse mycket låg. Inget att bry sig om egentligen.
Man måste dock komma ihåg att den likvida fonden som väljs endast investerar i kortfristiga instrument. Om det inte gör det och tar exponeringar mot medel- eller långfristiga investeringar, bör det missas.
Därefter är den enda frågan som nu återstår att se kreditkvaliteten. Du bör välja en likvid fond som har placeringarna av högsta kreditkvalitet (AAA) i sin portfölj.”
"Var kan jag hitta denna information?"
"Åh, du bör titta på faktabladen för systemet som är tillgängliga på respektive webbplats för dessa fonder. För en inledande filtrering kan du också använda de olika webbsidorna med information om värdepappersfonder online.
Du kan filtrera efter kategori, vilket i det här fallet skulle vara Skuld – Likvid. Du kommer att få se detaljerad information om en fond tillsammans med jämförelser med dess likvärdiga.
Titta på genomsnittlig löptid för att kontrollera om fonden har exponering mot investeringar med låg eller hög löptid. I den detaljerade portföljlistan skulle du se kreditkvalitetsbetyget för vart och ett av instrumenten.”
