”Momentum” – ordet har en viss charm, en positiv förstärkning, en drivkraft att leverera. Lägg till det ordet i namnet på ett aktiefondsystem så har du en vinnare.
Vänta, är inte det löftet om vår nya fond också!
"Behåll dina vinnare och rensa bort förlorarna. ” Eller, som UTI Nifty 200 Momentum 30 Index Fund föreslår – “Klippa av dina förluster och låt dina vinster löpa .”
Det låter som investerarutopi där portföljen bara har en riktning att gå – upp och till höger.
Har UTI Nifty 200 Momentum 30 Index Fund kommit för att ge dig biljetten till denna superresa?
Låt oss ta reda på det.
Med hjälp av informationen i NSE-dokumentet på dess Nifty200 Momentum 30 Index:
Kort sagt, du vill köra vinnarna, aktierna som för närvarande är positiva, lockar pengar och stiger högre.
Nifty 200 Momentum 30 Index syftar till att spåra resultatet för de 30 bästa företagen inom Nifty 200 Index som valts ut baserat på deras normaliserade momentumpoäng.
Det normaliserade momentumpoängen för varje företag bestäms baserat på dess 6-månaders och 12-månaders prisavkastning, justerad för dess dagliga prisvolatilitet.
Aktievikter är baserade på en kombination av aktiens normaliserade momentumpoäng och dess fria börsvärde. (Källa:NSE-indexstrategidokument)
Förenklat betyder det att vi kommer att se vilka 30 aktier i Nifty 200-indexet som har stigit snabbare under en period på 6 månader och 12 månader, kommer fram till något slags genomsnitt (justerat för volatilitet) och sedan använder deras börsvärde x momentumpoäng för att tilldela en viktning i portföljen.
Låter enkelt.
Fonden avser att maximera vikten till 5 % eller 5 gånger indexvikten med ombalansering var sjätte månad.
Nåväl, min vän, grejen är att baserat på siffrorna kommer det definitivt att få alla investerare att gapa. På ett backtestade resultat visar denna momentumstrategi en högre avkastning än säg ett Nifty 50- eller Nifty 200-index.
Momentumindexet har vuxit 16 gånger (inklusive utdelningar) från 1 april 2005, medan Nifty 200 har gått upp 12 gånger. (Obs, dessa är endast punkt-till-punkt-avkastning förutsatt att du investerade den 1 april 2005 )
Jag använder inte Nifty 50 här, som är ett rent index för stora bolag. Eftersom basindexet är Nifty 200 kommer vi bara att hålla oss till det.
Med tanke på den kommande fondens passiva karaktär kommer den att ha en låg kostnad och, med MF-strukturen, kommer den också att absorbera eventuella skatteeffekter på grund av dess mycket frekventa förändringar.
Om du själv skulle implementera en momentumstrategi skulle frekvensen av transaktioner ha orsakat dig kortsiktiga kapitalvinster eller affärsinkomster, vilket leder till högre skatter. Med fonden, om du håller i mer än 1 år, betalar du endast 10 % på vinsterna.
Nu, som investerare, är vårt enda syfte att jaga hög skatteeffektiv avkastning. Så varför inte?
Ju snabbare en sak går upp, desto snabbare kan den komma ner. Det här indexet och fonden kommer inte att vara främmande för volatilitet, värre än andra, om jag får uttrycka det så. Det är Momentums natur. (Se, allt är inte rosigt!)
I bilden ovan är perioden mars 2020 markerad med cirkeln. På den tiden fick investerare panik med bara sina stora fonder. Den här skulle ha fått dig att hoppa över några hjärtslag.
Kan du ta den här turen?
Nifty 200 Index, som har mycket fler medelstora aktier i sig, ser fogliga ut i jämförelse.
Även den sektoriella sammansättningen av indexet är koncentrerad. Enligt UTI MF-presentationen, den 29 januari 2021, investeras 61 % av indexet i bara IT, konsumentvaror och läkemedelsstrumpor.
Precis, om det är allt som är viktigt för dig.
Investeraren som kan inkludera denna fond i sin portfölj är någon som säger - "Jag bryr mig inte om hur du kör eller vilken väg du tar, bara ta mig dit, SNABBT! Även om du måste slå någon på vägen, mår jag bra.”
Passiv / Indexinvestering är den ultimata överlämnandet till marknadernas visdom. Det verkar som att det finns en Fast Track Club där, som du kan ange via Momentum-indexet.
Kom ihåg att det kostar pengar – volatilitet!
Det är lätt att säga ordet än att leva igenom det!
Mellan dig och mig :Hur ser du på det här alternativet som investerare? Dela med dig av dina tankar och kommentarer.
