Budget 2019-20 har föreslagit en förändring av den kortsiktiga kapitalvinstskatten för aktieorienterade fonder och detta har resulterat i en del onödig förvirring. Jag fick den här frågan två gånger under de senaste två dagarna och jag tyckte det var bäst att förtydliga.
En fond i fond (FoF) är en fond som investerar i andra fonder (fråga inte varför!!). När det gäller beskattning är en aktiefond en som direkt investerar i 65 % av indiska aktier i genomsnitt. Läs detta för exakta formuleringar:Ska jag betala skatt om min aktiefond har mindre än 65 % av eget kapital?
En sådan aktiefond har en kortsiktig kapitalvinst (STCG) skattesats på 15 % (+cess) om den säljs på eller före 365 dagar efter köpet. Den har också en långsiktig kapitalvinstskatt (LCTG) på 10 % (+ cess) på vinster över en lakh om de säljs efter 365 dagar.
Alla andra typer av fonder (utom Fofs) klassificeras som icke-aktiefonder. STCG är enligt plattan för gjorda vinster eller före 1095 dagar (tre år) och LTCG är 20 % (+åtkomst) för äldre inköp.
En fond av fond som endast investerar i indiska aktie-ETF:er definieras av Skattemannen som en aktieorienterad fond av fond. Alla andra FOF:er är icke-equity-FOF:s. Till exempel investerar Quantum Fund of Fund i aktiva aktiefonder men är en icke-equity FoF.
Denna klassificering gjordes i 2018 års budget för att främja skapandet av FOF:er som investerar CPSE ETF:er (även om det inte finns några per datum). Finansministern gjorde det klart i sitt tal 2018 att:
Detta innebär automatiskt att STCG och LTCG från FOFs som investerar i indiska ETF:er kommer att beskattas som en aktieorienterad fond.
Men av någon konstig anledning ändrade 2018 års finansproposition endast LTCG-regeln (avsnitt 112A) för att inkludera aktieorienterade FoFs. Därför ändrade ministeriet finanspropositionen 2019 för att tillåta aktiefonder som STCG-beskattning för aktiefonder (avsnitt 111A).
Equity-FOFs har 10 % LTCG-skatt (över 1 lakh) från den 1 april 2019 med STCG-skatt per skiva. Från 1 april 2020 kommer de att ha 10 % LTCG-skatt (över 1 lakh) och 15 %
På sätt och vis har inte mycket förändrats för investerare. Den ändring som föreslås i budget 2019 är mer en korrigering av budgettillsynen för 2018. Aktiefonder som investerar i indiska ETF:er är nu attraktiva ur skattesynpunkt.
Dessa ETF:er måste dock vara värda. Till exempel, (1) säg en blandning av lågvolatilitet och kvalitets-ETF:er eller någon sådan cocktail eller (1) en blandning av Nifty och Nifty Next 50 ETF där vikterna hanteras taktiskt. Sådana produkter kommer att finna fördel bland investerare om de introduceras. Lyssnar ni, inte så kära AMCs?
Uppdatering: Ram Ranganathan påpekar (se kommentarer) att ICICI Prudential Passive Strategy Fund nu är en aktiefond. Det investerar för närvarande i ICICI Pru Nifty ETF (47,14 %), ICICI Pru Nifty Low Vol 30 ETF (35,41 %), ICICI Pru Midcap Select ETF (16,25 %)
