Varje gång marknaden når en all-time high blir flera investerare nervösa och börjar undra om de ska stoppa sina SIP-investeringar eller skjuta upp sin klumpsummainvestering (inklusive STP). Här är anledningen till att det inte finns någon fördel med att göra det.
Vi diskuterade nyligen vem som ska ”boka vinster:och vem som inte ska:Är det dags att boka vinster från fonder? Nu ska vi överväga dessa frågor:Om vi har SIPs igång, ska vi pausa dem under all-time highs? Om jag har ett engångsbelopp att investera, ska jag vänta tills marknaden faller från all-time high? Kan jag starta en STP när marknaden är på rekordnivå?
Marknaden som når en rekordnivå är en ganska vanlig händelse. Detta är inte någon "signal" för marknaden att "korrigera".
Antag att vi vill investera ett engångsbelopp i tio år. Det finns två sätt att göra detta. Vi kan investera det i ett skott eller så kan vi fördela investeringen över 12 månader. Varaktigheten över vilken vi sprider ut engångsbeloppsinvesteringen spelar ingen roll som tidigare fastställts:När marknaden är på rekordnivå, hur ska ett engångsbelopp investeras? One-shot eller gradvis?
Nu kan denna klumpsumma eller förskjutna investering (STP eller systematisk överföringsplan för att överensstämma med vanligt språkbruk) startas vid två olika tidpunkter:När marknaden är på en all-time high (ATH) och när marknaderna inte är på ATH.
De gröna prickarna representerar den 10-åriga avkastningsskillnaden mellan engångsbelopp och STP-investeringar som påbörjades vid ATH. De bruna prickarna representerar den 10-åriga avkastningsskillnaden mellan engångsbelopp och STP-investeringar som påbörjats när marknaden inte är på ATH. Det är praktiskt taget ingen skillnad!
Ibland gick engångsbeloppet bättre (positiv avkastningsskillnad) och ibland STP. Det finns inget sätt att säga vilket som skulle vara bättre när vi påbörjar våra investeringar. Detta är helt enkelt en manifestation av sekvensen av returer eller timinglycka.
Om du har en engångssumma för all del, växla investeringar över några månader (välj bara en varaktighet du är bekväm med) men vänta inte eftersom marknaden är på rekordnivå. Det skulle vara en förlust av dyrbar tid.
Låt oss överväga en 15-årig SIP med tre scenarier
* Vänligen skaffa inga tjusiga idéer om att investera det beloppet i en likvid fond för att få lite "extra". För en månadsränta på cirka 0,5 % är det ingen skillnad mellan att ha det pausade beloppet på ett SB-konto och i en likvid fond.
Varje rad i diagrammet nedan innehåller 327 15-åriga rullande SIP-datapunkter. Det är praktiskt taget ingen skillnad i avkastning om du investerar utan att titta på marknadsnivåer, om du pausar SIP under rekordnivåer och investerar den senare eller om du pausar SIP, investerar den i t.ex. en likvid fond och investerar i den senare.
Nedan visas avkastningsskillnaden mellan pause-sip och normal sip (orange prickar) och paus-sip med make up och normal SIP (blå prickar). Att investera de pausade SIP-avbetalningarna minskar spridningen i avkastning
Återigen ser vi att det inte hjälper på något sätt på lång sikt att pausa SIPs när marknaderna är på toppnivåer genom tiderna. Vi måste helt enkelt vänja oss vid att investera så fort inkomster blir tillgängliga systematiskt utan att frukta omedelbar förlust. Att vänta på rätt tidpunkt för att inevst är ett av de värsta misstagen du kan begå. Kom alltid ihåg att förlust är skuggan av avkastning. Du kan inte skaka av dig det. Om du väntar på avkastning kommer förlusten också att vänta och slå till efter att du investerat (när det än är!)
